Отыграв в среду и четверг основные позитивные новости прошедшей недели – сильные отчеты ведущих высокотехнологических компаний и умеренные цифры инфляционных показателей, в пятницу , перед выходными , инвесторы предпочли зафиксировать прибыль. NASDAQ Composite , открывшись практически на дневном максимуме на 70 пунктов выше предыдущего закрытия, в первые полчаса торгов растерял весь запас высоты. Провел большую часть дня в районе предыдущего закрытия, сделал неубедительную попытку вырасти за час до закрытия и финишировал всего на 1.87 пункта выше уровня закрытия четверга. Dow Jones Industrial , индекс тридцати крупнейших компаний США , по большей части относящихся к традиционному сектору , квартальные отчеты , в котором пока не настолько хороши как в секторе новой экономики, потерял 90.69 пунктов. Объем торгов на NYSE был солидные 1.41 миллиарда акций, объем торгов в NASDAQ был высоким, 2.70 миллиарда акций.

Смешанное открытие в США спровоцировало фиксацию прибыли и ротацию на европейских биржах. В Германии , Epcos –0.77%, T-online –4.10%, Deustche Bank –0.95%. Как отмечают аналитики, заметен приток новых средств в технологический сектор, что позволило акциям ведущих в/т компаний вырасти. Infineon +3.29%, Deustche Telekom +1.04%, SAP +2.07%, Siemens +2.63% . Индекс DAX прибавил 15. 77 пункта, NEMAX 50 вырос на 30.75 пункта.

В Англии ротация средств между секторами позволила вырасти акциям сектора TMT (telecom, media, techs): Vodafone +2.39%, British Telecom +0.28%, Freeserve +2.60%, ARM Holdings +6.60%, Bookham Technology +14.33%. На позитивных новостях и комментариях укрепился сектор ПО . Autonomy +1.79%. Акции крупнейших нефтяных компаний двигались в разные стороны, Shell –1.18%, BP Amoco +1.76%. Индекс FTSE завершил торги практически без изменений, -0 .6 пункта. TechMARK вырос на 61. 01 пункта.

Японский NIKKEI 225 вырос в седьмой раз подряд, перевалив за уровень 14 000. Рост на фондовом рынке начался после объявления правительством плана мероприятий по стимуляции фондового рынка. Рост был поддержан снижением курса йены, что позитивно влияет на финансовые показатели экспортеров . Те крупнейшие компании, которые одновременно являются экспортерами оказались в наиболее выгодном положении – в первую очередь это ведущие производители электроники, такие как Sony Corp , и автомобильные компании, Nissan, Toyota. Сегодня акции Nissan Motors выросли на 2.23%. После роста на 17% за последние 2 недели произошла фиксация прибыли по акциям NEC Corp., курс которых незадолго до конца торгов снизился на 1.17%.

Йена в конце недели укрепилась по отношению к доллару после того как в пятницу управляющий BoJ, Hayami , заявил, что по его мнению курс йены слишком низкий. Курс евро снизился в ожидании выхода в Германии индекса деловых настроений и сигналов от ведущих представителей финансовых властей Евросоюза о возможности снижения ставок ECB в первой половине 2001 года. Данные о сокращении торгового дефицита США в ноябре до 33.0 миллиарда долларов ( вровень с ожиданиями ), не оказали существенного влияния на рынок. На 9-20 MSK за один доллар давали 116.74 йены, один евро стоил 0.9361 доллара. Подробный анализ ситуации на фондовом рынке читайте в наших ежедневных обзорах iqFOREX .

Период стабильности, установившейся на фондовом рынке США несколько снизил привлекательность долгосрочных казначейских облигаций, цены на которые в конце недели несколько снизились. Доходность облигаций снижалась быстрыми темпами , начиная с середины ноября 2000 года , отражая тенденцию и реальное снижение процентных ставок ФРС. Цена облигаций, которая изменяется в противоположном направлении , в этот период росла.

Вышедшие в пятницу экономические данные вновь подтвердили тенденцию к замедлению. По предварительным данным, региональный индекс деловых ожиданий Michigan Sentiments в январе упал до 93.6 против ожидавшегося значения в 98.3.

В то время, как экономические данные свидетельствуют о резком снижении темпов экономического роста, некоторые аналитики опасаются, что позитивные изменения на фондовом рынке и в корпоративном секторе могут сделать ФРС менее склонной к снижению ставок. В пятницу цена тридцатилетних облигаций упала на 1 52/256 до 109 253/256, доходность выросла до 5.555%. Доходность десятилетних облигаций выросла до 5.170%, цена упала на 108/256 до 104 84/256.

Цена нефти завершила неделю, в середине которой ОПЕК приняла решение сократить ежедневную добычу на 1.5 миллиона баррелей, резким ростом . В пятницу цена февральского фьючерса на sweet, light crude (NYMEX: CL01G) выросла на 1.74 доллара до 31. 19 доллара.

В разгар отчетного периода финансовые результаты компаний и их прогнозы на 2001 год остаются самым важным фактором для рынка акций. На этой неделе 11 компаний, чьи акции входят в индекс DJIA , опубликуют свои отчеты, в том числе Johnson and Johnson (NYSE: JNJ, ожидаемая прибыль 64 цента на акцию ), American Express (NYSE: AXP, 50 центов) , Merk Co (NYSE: MRK, 75 центов ), AT&T (NYSE: T, 26 центов ), Exxon Mobil (NYSE: XON, 1.31 доллара) , McDonalds (NYSE: MCD, 35 центов), Walt Disney (NYSE: DIS, 25 центов ), International Paper (NYSE: IP, 30 центов ), SBC Communication. (NYSE: SBC, 57 центов ), Coca Cola (NYSE: KO , 38 центов ), Honeywell (NYSE: HON, 71 цент). В высокотехнологическом секторе доложатся Computer Associates (NASDAQ: CA, 40 центов ), Lucent Technologies (NYSE: LU, -27 центов) , Texas Instruments (NYSE: TXN, 33 цента ), Compaq (NYSE: CPQ , 28 центов ), JDS Uniphase (NASDAQ: JDSU, 19 центов ).

После двух недель квартальных отчетов можно сделать предварительный вывод , что инвесторам нравятся результаты в/т компаний и в гораздо меньшей степени их воодушевляют отчеты традиционных. Пробитие на прошлой неделе линии понижающего тренда позволяет нам предположить, что в начале этой недели рост в секторе в/т продолжится.

Через полторы недели состоится регулярное заседание FOMC с которым связаны надежды на новое снижение ставок. Те экономические данные, которые имеются к настоящему моменту , позволяют рассчитывать на 50-пунктое снижение. Некоторые изменения в ситуации со ставками могут произойти 25 января , после публикации одного из основных инфляционных индикаторов, индекса стоимости рабочей силы ECI за четвертый квартал. Любые признаки инфляции резко снизят шансы на агрессивное снижение ставок.

Заседание FOMC 30-31 января и уровень 3000 по NASDAQ Composite являются на данный момент основными ориентирами.

Сегодня в США выходят данные по индексу опережающих индикаторов LEI, ( ожидаемое снижение в декабре 0.3% ) и бюджету Казначейства за декабрь (ожидаемое значение 32 миллиарда долларов )