Накануне “ большой вечеринки ” – в ожидании квартальных отчетов нескольких ведущих компаний высокотехнологического ( в/т ) сектора, которые были опубликованы после завершения дневных торгов, индекс NASDAQ Composite снизился на 7.95 пункта. Индекс сектора голубых фишек DJIA , наиболее сильный из основной тройки индексов, куда кроме упомянутых входит также представляющий широкий рынок S&P 500 , вырос на 127.28 пункта. Снижение акций таких компонент DJIA , как в/т Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Intel Corp (NASDAQ: INTC) не смогло помешать акциям банковского сектора вывести индекс в плюс. Технически DJIA остается в повышающем треугольнике с сопротивлением на 11000 в качестве верхней границы и точкой пересечения в конце марта. NASDAQ Composite остается вблизи линии 40-дневного EMA , пробой которой может стать сильным сигналом к росту. Объем торгов на NYSE составил 1.20 миллиарда акций, в NASDAQ было продано 2.07 миллиарда акций.

Европейские акции отыгрывали рост начала недели, воодушевленный ростом американских в/т акций, несколькими сильными квартальными отчетами , и последовавшую во вторник фиксацию прибыли и откат . Роста акций крупнейшего в Европе производителя ПО, немецкой SAP на 2.13% не смог преодолеть снижения остальных в/т голубых фишек. Siemens –1.42%, Deutsche Telekom –2.10%, Epcos –1.02%, T-online –0.34%. Индекс DAX потерял 19.98 пункта, NEMAX 50 упал на 41.17 пункта. В Англии происходила ротация при некотором общем снижении в секторе голубых фишек, росте в секторе в/т , при этом акции лидеров в/т сектора снизились. Vodafone –3.7%, Colt Telecom –8.8%, Energis –5.1%, Marconi –5.3%, ARM Holdings –7.5%. Индекс FTSE упал на 87.0 пункта, techMARK упал на 48. 92 пункта.

Решительность японского правительства, заявившего о намерениях предпринять шаги по поддержке фондового рынка, произвело впечатление на инвесторов. Акции японских компаний, которые могут в ближайшее время воспользоваться предоставленной возможностью выкупать собственные акции, продемонстрировали рост. Во вторник перед закрытием торгов Toyota заявила о плане по проведению такого выкупа , после чего акции компании взлетели на 12.7%. Сегодня рост продолжился, +1. 26%. Наиболее сильно реагируют на планы правительства акции банков, которые наиболее подвержены проблемам избыточного предложения на фондовом рынке. Sakura +4.49%, Sumitomo Bank Ltd +5.41%. Акции оператора мобильной связи NTT DoCoMo , планирующей разместить дополнительную эмиссию в объеме 460 000 акций (800 миллиардов йен) , сто стало причиной резкого снижения их курса, выросли на 6. 83%. NIKKEI 225 вырос к закрытию на 83.18 пункта.

Валютный рынок вчера отыгрывал новое назначение в администрации George Bush. В качестве Секретаря Казначейства предложен бывший CEO компании Alcoa (NYSE: AA), Paul O'Neill. По слухам, O’Neill может отойти от политики сильного доллара в том понимании, коке было у администрации Clinton’a и позволить курсу доллара снизится, чтобы помочь теряющим рыночную долю американским автомобильным и другим экспортирующим компаниям, вернуть свои позиции. Свою позицию кандидат на пост Секретаря должен озвучить на своем выступлении перед сенатской комиссией по его утверждению. Курс доллара по отношению к йене резко снизился на слухах о возможном смягчении курсовой политики США. После достижения 18-месячного максимума курс упал более чем на йену. На 10-10 MSK за один доллар давали 117.29 йен. Евро по мнению аналитиков продолжает консолидацию в диапазоне 94 – 95 центов в повышающем тренде. Сегодня утром за один евро давали 0.9413 доллара.

Долгосрочные американские казначейские облигации продемонстрировали умеренный рост цен и снижение доходностей, рынок переваривал резкий рост объема предложения корпоративных облигаций. На прошлой неделе, компании, стремясь использовать выгодную конъюнктуру , в условиях снижающихся процентных ставок, разместили долговых обязательств общим номиналом в 24.6 миллиарда долларов. Тридцатилетние облигации выросли на 124/256 до 109 80/256, доходность снизилась до 5. 600% . Десятилетние облигации подорожали на 40/256 до 103 216/256, доходность снизилась до 5.234%.

Цена нефти накануне встречи стран ОПЕК превысила уровень 30 долларов за баррель с поставкой в феврале. Цена контракта CL01G на NYMEX выросла на 24 цента до 30.29 долларов.

Основные события на фондовом рынке, на наш взгляд, произошли после завершения дневных торгов, когда такие компании как Intel (NASDAQ: INTC), Advanced Micro Circuits (NASDAQ: AMCC), Juniper (NASDAQ: JNPR), Novellus (NASDAQ : NVLS), Linear Technology (NASDAQ: LLTC) , опубликовали квартальные отчеты. Все компании из списка на дневных торгах испытали снижение. INTC –3/ 4 до 31 3/8, NVLS -3 13/16 до 38 ѕ, JNPR –3 9/16 до 127 15/16, AMCC –1 3/16 до 70 3/8, LLTC –2 ѕ до 52 7/8. Все, включая Intel, превысили прогнозы аналитиков по прибыли в прошедшем квартале . Intel на цент, 38 центов на акцию, Novellus на 5 центов, 76 центов на акцию, Juniper на 7 центов, 24 цента на акцию, Advanced Micro Circuits на 2 цента, 16 центов на акцию, Linear Technologies на цент, 34 цента на акцию. Все акции значительно выросли на вечерней сессии, более чем компенсировав падение на дневных торгах. INTC +1 до 32 3/8, NVLS +4 5/16 до 43 1/16, JNPR +11 9/16 до 139 1/2, AMCC +5 3/8 до 75 3/4, LLTC +5 ј до 5 8 1/8.

Такой сценарий по нашим оценкам был наиболее вероятным. Компании позаботились о том, чтобы подготовить инвесторов к резкому замедлению роста прибылей, инвесторы, в свою очередь, позаботились о том, чтобы цены акций отражали ожидаемое замедление также с некоторым запасом пессимизма и нынешний квартал может выявить вполне пристойные результаты, при этом акции компаний будут выглядеть относительно дешевыми. Приведет ли это к покупке и росту в среднесрочной перспективе – вопрос , но в короткой перспективе рост вполне возможен. Очередные , важные для определения тенденции отчеты выйдут сегодня и завтра. Apple (MASDAQ: AAPL), Biogen (NASDAQ: BGEN), IBM (NYSE: IBM), JP Morgan (NYSE JPM) – 17 января, на следующий день, 18 января – Microsoft (NASDAQ: MSFT).

На сегодняшеней сессии весьма вероятно высокое открытие, что вновь поставит NASDAQ Composite перед проблемой преодоления 40 EMA.

Согласно опубликованным Департаментом Коммерции данным, запасы комплектующих (business inventories) увеличились в декабре на 0.5%. Сегодня Департамент Труда США опубликует данные по индексу розничных цен (CPI). Ожидается рост индекса в декабре на 0.2% как по ключевой так и по всей группе в целом. Также ФРС опубликует декабрьские данные по задействованности производственных мощностей ( Capacity utilization, ожидаемое значение 80.9% ) , промышленному производству.