NASDAQ Composite продолжил ралли, начавшееся три дня назад. Индекс американского высокотехнологического сектора прибавил 116.39 пункта, преодолев уровень 4600 . Индекс сектора голубых фишек, DJIA вырос лишь на 5.28 пункта. Объем торгов был значительнее в NASDAQ , 2.76 миллиарда акций, что выше характерного для последних месяцев объема ниже 2 миллиардов акций. Объем торгов на NYSE в 1.36 миллиарда акций был близок к среднему значению.

Рост в высокотехнологическом (в/т) секторе был сконцентрирован в информационно-компьютерных секторах. Рост индексов Интернет, сетевого, телекоммуникационного и полупроводникового секторов составил около 6% . Среди оборонительных секторов наиболее резкая коррекция произошла в коммунальном, UTY PHLX –5.1% . Среди финансовых секторов единственным, зафиксировавшим рост, стал брокерско-дилерский, XBD AMEX +2.5%.

Рост в Европе как и в предыдущие дни был обеспечен акциями телекоммуникационного, банковского секторов. Акции несколько ведущих немецких компаний продемонстрировали значительный рост и вытянули основные индексы в плюс. Крупнейший производитель ПО, SAP , продолжает сиять яркой звездой на фоне всеобщего падения прибылей, после публикации лучшего, чем ожидалось, квартального отчета в начале неделе. Сильный спрос со стороны как частных так и институциональных инвесторов привел к росту котировок акций SAP на 9.55%. На 3.57% выросли акции Deutsche Telekom. Deustche Bank повысил рейтинг акций фармацевтической Schering до “buy”. Это , а также слухи о возможной покупке компании швейцарской Roche Holding AG позволило акциям Scher ing, вырасти на 6.78%. Акции самого Deutsche Bank выросли на 3.57% после того, как Merrill Lynch повысил рейтинг банка до “buy” c “neutral”. На Neuer Markt выделилась биотехнологическая компания Qiagen, +15.42%. DAX вырос на 145.14 пункта, NEMAX 50 прибавил 186.28 пункта.

В Англии рост индексов обеспечили акции Vodafone +3.6%, нефтяных BP Amoco +3.6%, Shell +2.9%. После предупреждения и снижения рейтинга банком Morgan Stanley со “strong buy” до “outperform” акции аэрокосмической BAE Systems снизились на 1.7%.

Японские акции отыграли часть недавних потерь, вызванных ростом предложения со стороны крупных банков и компаний, сокращающих перекрестные пакеты акций . Как отмечают японские аналитики, кросс-продажи в этом году обещают быть более сильными, что вызвано изменениями в налоговом законодательстве. Инвестиции на фондовом рынке теперь будут постоянно переоцениваться в соответствии с рыночной ситуацией, что сделает перекрестное владение менее выгодным и более рискованным. Акции Sony выросли на 0. 93%, NEC Corp. +5.59%, NTT DoCoMo +1.03%, Kyocera Corp. +4.0%. NIKKEI 225 вырос на 146.67 пункта.

Бывший министр Sakakibara , известный как “ мистер Йена ”, заявил сегодня, что ожидает дальнейшего снижения на фондовом рынке, указав на уровень 12000 для NIKKEI 225. Sakakibara также предсказал снижение курса йены в ближайшее время до уровня 120-125 йен за доллар. Заметно побледневшие в перспективы восстановления темпов роста японской экономики и последнее резкое снижение на фондовом рынке наряду с комментарием Sakakibara, вызвали снижение курса йены до нового 17-месячного минимума по отношению к доллару и 15- месячного минимума по отношению к евро. Снижение курса йены помогло укрепится евро, курс которого по отношению к доллару вырос. На 9-40 MSK за один доллар давали 118.70 йен, один евро стоил 0.9561 доллара.

Рынок американских долгосрочных государственных облигаций продолжает испытывать давление со стороны большого объема предложения корпоративного долга. Объем размещаемых на этой неделе корпоративных облигаций и облигаций федерально-спонсируемых агентств составил 34 миллиарда долларов. Цена тридцатилетних облигаций снизилась до 110 60/256, доходность выросла до 5, 540 %. Десятилетние облигации подешевели до 104 200/256, доходность выросла до 5. 112%.

Опубликованные вчера Департаментом Коммерции США данные показали, что в декабре индекс экспортных цен (без учета с/х продукции) снизился на 0.2%, индекс импортных цен (без учета цен на нефть), вырос на 0.9%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе, согласно данным Департамента Труда, составило 345 тысяч, намного меньше ожидавшегося значения в 375 тысяч в годовом выражении.

Цена февральского фьючерса на нефть (NYMEX: CL01G) снизилась на 7 центов до 29.41 доллара за баррель.

Итак, высокотехнологические акции выросли , несмотря на негативные новости от Motorola (NYSE: MOT) и Yahoo! (NASDAQ: YHOO) на высоком объеме. Все это происходило на фоне снижения в оборонительных секторах и росте акций брокеров . Это позволяет сделать вывод, что в самом деле, возможно, что текущие корпоративные новости уже оценены рынком и внимание инвесторов сфокусировано на более далекой перспективе. Кажется, инвесторы могут смотреть сквозь проблемы начавшегося отчетного сезона в светлое будущее низких ставок , роста спроса и экономического подъема.

Техническим рубежом и очередным тестом для оптимизма инвесторов на данный момент является уровень 40-дневного экспоненциального скользящего среднего. Также, важно, какими будут данные по индексу оптовых цен ( PPI) . ФРС может стимулировать экономику путем снижения ставок до тех пор, пока не возникнет угроза инфляции. Если в США начнется рост цен, то дальнейшее снижение ставок может оказаться под вопросом.

Между тем, общая тенденция на снижение прибылей и прогнозов прибыли в 2001 году пока сохраняется. В четверг, после завершения дневных торгов, Gateway (NYSE: GTW), Rambus (NASDAQ: RMBS) опубликовали квартальные результаты, которые оказались хуже ожидавшихся. Hewlett Packard (NYSE: HWP) выпустил предупреждение. После заявления CEO Cisco (NASDAQ: CSCO) о том, что прошедший квартал оказался труднее, чем ожидалось, SG Cowen снизил ценовой рубеж для CSCO на 2001 с 81 доллара до 55 долларов за акцию, оценку прибыли с 80 центов на акцию до 77 центов на акцию. Ariba (NASDAQ: ARBA) повысила прогноз прибыли с 4 до 6 центов на акцию.

Gateway 12 центов на акцию по сравнению с ожидавшейся прибылью 37 центов , GTW +2.96 до 22. 90 перед объявлением, на вечерних торгах –2.90 до 20. Rambus сообщил о прибыли в 12 центов на акцию, на цент хуже оценок, что, впрочем, объясняется повышением ставки налогов, вызванного ростом доходов компании, при более низкой ставке прибыль получилась бы на уровне прогноза. Hewlett Packard снизил прогноз до 35-40 центов на акцию с 42 центов на акцию, на вечерней сессии HWP упали до 29 долларов.

В пятницу Департамент труда опубликует данные по индексу оптовых цен ( PPI) за декабрь. Ожидается, что рост как полного так и ключевого ( core PPI , по группе товаров куда не входят продукты питания и энергоносители) индексов составит 0. 1%. Также Департамент Коммерции опубликует данные по розничным продажам за декабрь. Как ожидается, данные должны подтвердить замедление в розничном секторе, снижение общих продаж ожидается на уровне 0.5%, без учета продаж автомобилей ожидается рост продаж на уровне 0.2%.