В высокотехнологическом секторе американского фондового рынка продолжился рост, который выглядит пока как техническая коррекция. NASDAQ Composite вырос на 82.88 пункта, объем торгов в системе NASDAQ был высоким, 2.69 миллиарда акций. В секторе голубых фишек рост происходил в банковском и технологическом секторе . DJIA вырос на 31. 72 пункта, объем торгов на NYSE составил 1.42 миллиарда акций.

Немецкие инвесторы продолжали эксплуатировать неожиданно сильный квартальный отчет крупнейшего в Европе производителя ПО, SAP, опубликованный в понедельник. Акции SAP , выросшие на 3.34% и акции Deutsche Telekom, +0.90%, оказали основную поддержку индексу DAX. Этой поддержки не хватило, чтобы компенсировать сильное снижение акций химического сектора (BASF – 3.94%, Bayer –2.21%, Degussa Huels –3.71%) , вызванное снижением рейтинга ведущих химических компаний инвестиционным банком J.P.Morgan и продолжившееся падение акций производителя автомобилей DaimlerChrysler –4.41%. Индекс DAX снизился на 84.45 пункта, индекс в/т сектора NEMAX 50 вырос на 50.20 пункта.

В Англии крупнейшая оборонная аэрокосмическая компания BAE Systems объявила предупреждение о снижении прибылей, акции компании упали на 24.6%, что стоило индексу FTSE 11 пунктов. Еще 20 пунктов забрали акции банковского сектора, сильнее всего упали акции Barclays –4.8%. Сектор операторов связи по фиксированным линям получил свою часть внимания инвесторов, разочарованных спадом в секторе мобильной связи , акции British Telecom выросли на 5.3%. Индекс FTSE снизился на 27.5 пункта, в/т techMARK вырос на 15.29 пункта.

Определяющим фактором для японских акций на ближайшее время стала продажа акций, находящихся в перекрестном владении. Традиционно, компании формируют деловые альянсы, подкрепляя их покупкой крупных пакетов акций партнеров. В конце полугодия и особенно в конце финансового года компании при подведении баланса продают эти перекрестные пакеты, что приводит к росту предложения и падению цен. Нынешняя ситуация усугублена тем, что также японское правительство, которое владеет крупными пакетами ведущих компаний объявило о планах по сокращению своей доли, к чему его подталкивает переход ведущих составителей индексов (в частности MSCII) к новой методике расчета весов, которая основывается не на общем количестве акций компании а на количестве акций, находящихся в свободном обращении. Также, NTT DoCoMo – оператор мобильной связи собирается продать 460 000 своих акций,(на сумму около 7.7 миллиарда долларов), чтобы финансировать 9-миллиардную сделку по приобретению 20%-пакета американского оператора AT&T Wireless Group. Акции NTT DoCoMo упали на 3. 47% . Из-за кросс продаж на 7.36% упали акции Toyota. Акции крупнейших владельцев акций Toyota, партнеров компании, Tokai Bank и Sanwa Bank также значительно снизились ( -5.42% и –2. 19% соответственно ) . Индекс NIKKEI 225 упал к закрытию на 231. 58 пункта до уровня 27-месячного минимума.

На валютном рынке произошло укрепление курса йены, как полагают трейдеры, из-за репатриации средств, полученных японскими банками от погашения австралийских государственных облигаций. Курс евро снизился по отношению к доллару и йене в ожидании выхода в пятницу в США данных по индексу оптовых цен ( PPI). На 9-40 MSK за один доллар давали 116.73 йены, один евро стоил 0 .9405 доллара. Более подробный анализ валютного рынка содержится в наших ежедневных обзорах iqFOREX.

Рост предложения на долговом рынке со стороны корпоративных заемщиков продолжал оказывать понижающее влияние на цены долгосрочных казначейских облигаций. Цена 30-летних облигаций упала на 248/256 до 110 232/256, доходность выросла до 5.497%. Доходность десятилетних облигаций выросла до 5.100%, цена упала на 208/256 до 104 224/256.

Цена нефти резко выросла после того, как Американский Институт Нефти сообщил о снижении запасов нефти в США на прошлой неделе на 589 тысяч баррелей. Цена ближайшего к исполнению фьючерсу (NYMEX: CL01G) выросла на 1.84 доллара до 29.48 доллара за баррель .

Ключевым событием среды стали нервно ожидавшиеся первые квартальные отчеты нового сезона. В понедельник сезон фактически открыла компания Alcoa, производитель алюминия, чьи акции входят в индекс Dow Jones тридцати крупнейших компаний США ( DJIA) . В среду первыми из лидеров сектора высоких технологий, объявившими свои результаты за четвертый квартал, стали производитель полупроводниковых компонент и мобильных устройств , Motorola (NYSE: MOT) и Интернет-медиа компания Yahoo! (NASDAQ: YHOO) , чьи доходы поступают преимущественно от онлайновой рекламы. Отчеты вышли после завершения дневных торгов. Результаты обеих компаний оказались на уровне ожидавшихся, но обе компании дали сниженный прогноз на 2001.

Доходы Motorola в четвертом квартале составили 10.1 миллиарда долларов, чуть выше ожидавшихся (10.0 миллиарда долларов ) . Прибыль составила 15 центов на акцию, вровень с ожиданиями , но ниже, чем 25 центов за тот же период прошлого года. На 2001 год компания снизила свой предыдущий прогноз на 40%. Перед объявлением акции MOT выросли на Ѕ до 21 3/16.

Доходы Yahoo! составили 310.9 миллионов долларов, ниже ожидавшихся 316 миллионов долларов. Прибыль на акцию составила 13 центов, как и ожидалось, на 4 цента выше по сравнению с прошлым годом. На 2001 год компания прогнозирует прибыль в районе 33 – 34 цента на акцию, значительно ниже предыдущей оценки в 57 центов, доходы ожидаются на уровне 1.2 – 1. 3 миллиарда долларов, ниже чем ранее ожидавшиеся 1.4 миллиарда долларов. На дневных торгах, перед объявлением, акции YHOO выросли на 3/8 до 30 Ѕ, на вечерней сессии, после объявления, акции упали более чем на 20%, до 24.20 доллара за акцию.

Падение акций после первых в этом сезоне отчетов могут оборвать двухдневную попытку в/т сектора остановить падение. Вместе с тем, часть аналитиков считает, что рынок в полной мере дисконтировал последствия замедления экономики , снижения спроса на в/т продукцию и сокращения инвестиций в сектор в/т. Сегодняшние торги представляют хорошую возможность проверить, насколько чувствителен в/т сектор в целом к новым негативным новостям из корпоративного сектора. Рекордный скачек NASDAQ в ответ на снижение ставок и рост в/т индекса в дни, предшествующие началу отчетного сезона можно расценить как попытку разыграть именно такой сценарий. Пока, идея ралли в секторе в/т вызывает скептическое отношение. По нашему мнению, ситуация может измениться с появлением большего числа квартальных отчетов и если вырисовывающаяся картина покажет, что наихудшие ожидания не оправдываются. Как показывает история с Yahoo! , компании все же удалось преподнести неприятный сюрприз.

В среду Департамент Коммерции США объявил, что оптовые запасы продукции выросли в ноябре на 0.4% (ожидалось +0.3%).

В четверг Департамент Коммерции опубликует данные по индексу экспортных цен (без учета с/х продукции), импортных цен (без учета нефти). Департамент Труда опубликует данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю, ожидаемое значение 375 тысяч человек в годовом выражении.