| Индекс | Мин. За 52 недели | Макс. За 52 недели | Закрытие | Изменение |
| DJIA (USA) | 9654.64 | 11,750.28 | 10646.15 | -1.30% |
| NASDAQ (USA) | 2,288.16 | 5,132.52 | 2291.86 | -7.23% |
| VIX (S&P) | 18.13 | 41.53 | 34.39 | +3.73 |
| NIKKEI 225 (Japan) | 13,182.51 | 20,833.21 | выходной | выходной |
| DAX (Germany) | 6,110.26 | 8,136.16 | 6289.82 | -2.23% |
| NEMAX 50 (Germany) | 2,513.67 | 9,694.07 | 2524.44 | -12.01% |
| FTSE 100 (UK) | 6,169.8 | 6,276.2 | 6174.7 | -0.77% |
| TechMARK (UK) | 5,735.46 | 2487.66 |
Наилучшие результаты среди в/т секторов показал сектор полупроводников, снижение индекса SOX PHLX составило сего 1.1%, акции крупнейшей в мире полупроводниковой компании Intel Corp (NASDAQ: INTC) выросли на 15/16 до 31 1/16. Самое сильное снижение испытал Интернет сектор, IIX AMEX упал на 12.0%, акции онлайнового магазина Amazon (NASDAQ: AMZN) упали на 11/16 до 13 7/8. также значительно снизился индекс сектора производителй сетевого и телекоммуникационного оборудования, NWX AMEX -10.1%. Акции Cisco (NASDAQ: CSCO) упали на 4.94 до 33.31. Вровень с в/т сектором в целом снизились биотехнологический BTK AMEX -7.1% и телекоммуникационный IXTC NASDAQ -7.4%.
Единственным убежищем для инвесторов во вторник могли стать сырьевые сектора. Индекс золотого сектора GOX CBOE вырос на 2.1%, индекс нефтяного сектора OIX CBOE вырос на 1.5%. Рост в нефтяном секторе был воодушевлен заявлением, сделанным представителем Саудовской Аравии, одного из ведущих членов ОПЕК, сделанном 2 января после заседании Совета по Сотрудничеству (Gulf Cooperation Council) о необходимости сокращения производства нефти на 1.5 миллиона баррелей в день для приведения в соответствие спроса и предложения. Также, циркулируют слухи. что Кувейт, другой член ОПЕК, хочет сократить ежедневную добычу членов ОПЕК на 2 миллиона баррелей. Вчера йена февральского контракта на sweet. light crude на NYMEX выросла на 40центов до 27.21 доллара за баррель. Цена нефти растет с 20 декабря, когда в минимуме цена февральского контракта составила 25.50 долларов.
Новое резкое падение акций высокотехнологических компаний в США напугало европейских инвесторов. Немецкий индекс высокотехнологического сектора (Neuer Markt) Nemax 50 обрушился на 344.57 пункта. Почти треть этих потерь пришла от акций одной из ведущих компаний в/т сектора, производителя программного обеспечения Inershop. Компания объявила о снижении прогноза доходов и прибыли в четвертом квартале, после чего ее акции упали более чем на 70%. Акции крупнейшего в Европе производителя ПО, компании SAP, упали на 12.09%, дав существенный негативный вклад в индекс голубых фишек DAX, который снизился к закрытию на 143.79 пункта. Нефтяной сектор единственный оказал поддержку английскому FTSE, отозвавшись на заявления представителей ОПЕК о необходимости сокращения производства нефти. акции Shell выросли на 1.4%. Лидер сектора TMT (telecom, media, techs), крупнейшая английская телекоммуникационная Vodafone, подешевела на 1.6%, дав 11 из 47.8 пунктов снижения FTSE.
В Японии вчера и сегодня торги не проводились, биржи закрыты по случаю празднования Нового Года. Торги возобновятся в четверг, 4 января.
В мае 2000 года было последнее из серии повышений ставок по федеральным фондам, начатой ФРС летом 1999 года. Считается,. что для того, чтобы американская экономика в полной мере ощутила эффект от изменения процентных ставок, требуется около 6 месяцев. Таким образом, можно считать, что все внешние замедляющие факторы в полной мере отразились в финансовых результатах американских компаний. Это. впрочем, не означает. что трудные времена остались позади. Процесс торможения, как опасаются некоторые аналитики, может набрать собственный момент и устроить то, что называется жесткая посадка. - резкое снижение темпов роста экономики (а следовательно и корпоративных прибылей), возможно даже сокращения ВВП (два подряд квартала отрицательного роста ВВП квалифицируется как рецессия), и долгий затяжной период от стадии расширения к реструктуризации производства и сокращения расходов, рост безработицы и падение потребления. Если такой сценарий в действительности реализуется, для рынка акций настанут тяжелые времена. Обычным спутником периода рецессии является понижающий или долгосрочный боковой тренд. В условиях низких или отрицательных темпов роста экономика в наименьшей степени способна противостоять инфляции. Спад производства снизит налоговые поступления, что приведет к сокращению или исчезновению профицита бюджета, снизит возможности государства по стимулированию потребления путем увеличения государственных расходов. Если цены на нефть вновь продемонстрируют резкий рост, как в 2000 году, это может вызвать рост цен, Перед ФРС встанет та же проблема, которая стояла перед ECB весь 2000 год - стимулирование производства путем снижения ставок или сдерживание инфляции, что подразумевает напротив. ужесточение денежной политики, то есть как минимум, сохранение ставки неизменной. Ситуация будет усугублена оттоком инвестиций из США. В период роста экономики и роста стоимости американских активов - акций, курса доллара, в экономику США, и особенно на фондовый рынок, было привлечено значительное количество иностранных (японских, европейских) инвестиций. которые могут быть выведены, если ситуация в США начнет развиваться по жесткому сценарию. Продажа акций нерезидентами приведет к дальнейшему падению цен на фондовом рынке, репатриация капиталов приведет к падению курса американской валюты. Такова схема жесткой посадки
В реальности все не так однозначно. И в Европе и в Японии есть свои проблемы и даже после всех усилий. предпринятых ФРС, прогноз темпов роста в США на 2001 год остается самым высоким среди ведущих мировых экономик. Инфляция в США сейчас также значительно меньше, чем в Европе. Также, ожидается, что уже в эту пятницу, в день публикации трудовой статистики за декабрь, ФРС может снизить ставки на 25 пунктов до 6.25%, не дожидаясь регулярного заседания FOMC, которое состоится 31 января. Цена январского фьючерса на федеральные фонды (CBOT: FF01F) 93.635 показывает, что ожидаемая средняя ставка по федеральным фондам в январе составит 6.365%, что подразумевает 64% вероятность таких действий ФРС. Хотя это не окажет никакого немедленного благотворного воздействия на корпоративный сектор, это может изменить настроение инвесторов и потребителей и сместить ожидания в сторону мягкого сценария. Это наверняка окажет поддержку рынку акций по крайней мере в краткосрочной перспективе.
В сущности, судьба американской экономики и фондового рынка на ближайший год будет зависеть от того, успеет ли ФРС повысить совокупный спрос путем снижения стоимости капитала и экономических ожиданий до того, как процесс замедления приведет к необратимым в краткосрочной перспективе процессам сокращения производства и, ослаблению рынка труда, падению доходов и снижению потребления. Также, любые негативные внешние воздействия (например, высокие цены на нефть) могут представлять опасность роста инфляции, что сильно уменьшит ФРС поле для маневра и увеличит шансы жеской посадки.
Очередным свидетельством замедления американской экономики стали опубликованный во вторник индекс NAPM за декабрь, показавшие падение индекса деловой активности до 43.7 против ожидавшегося значения в 47.1. После публикации данных курс доллара упал по отношению к евро до минимального за последние пять с половиной месяцев уровня в 0.9512 доллара за евро на нью- йоркской сессии. На 10-40 MSK в среду за один евро давали 0.9481 доллара, один доллар стоил 114.47 йен.
В условиях ожидаемого снижения ставок цены американских долгосрочных облигаций резко выросли. Цена тридцатилетних облигаций выросла до 113 92/256, доходность упала до 5.343%. Доходность десятилетних облигаций приблизилась к уровню 2-летнего минимума, торги завершились по цене 106 72/2156, доходность составила 4.922%.
В среду Департамент Коммерции США опубликует данные по продажам автомобилей (ожидаемое значение 6.3 миллиона в годовом выражении) и грузовиков (7.1 миллиона) за декабрь, также будут опубликованы данные по строительным расходам в декабре (ожидаемый рост +0.2%). Выйдет еженедельный обзор динамики розничных продаж LJR Redbook, Американский Институт Нефти опубликует данные по запасам сырой нефти за прошедшую неделю.
| Следующая >Газ-Тормоз-Газ! Чудеса на виражах |
|---|