Индекс	Мин. За 52 недели	Макс. За 52 недели	Закрытие	Изменение
DJIA (USA)	9,654.64	11,750.28	10517.25	-0.81%
NASDAQ (USA)	3,026.98	5,132.52	2966.72	-2.06%
VIX (S&P)	18.13	41.53	31.68	-0.95
NIKKEI 225 (Japan)	14,333.16	20,833.21	14660.04	-0.03%
DAX (Germany)	6,297.49	8,136.16	6742.10	-1.60%
NEMAX 50 (Germany)	3,631.41	9,694.07	3768.02	-7.68%
FTSE 100 (UK)	5,915.2	6,930.2	6274.8	-1.96%
techMARK (UK)	2,000.00	5,743.30	3077.24	-4.51%

Читайте наш новый месячный обзор Американский рынок в октябре: “Все не так плохо”

Сообщение одного из ведущих производителей персональных компьютеров, компании Hewlett Packard (NYSE: HWP) о получении прибыли в третьем квартале на 20% ниже, чем ожидалось аналитиками, прозвучавшее перед открытием дневных торгов в понедельник, привело к новому снижению фондовых индексов по всему миру. Слабый отчет Hewlett Packard появился всего через три дня после того как крупнейший производитель и продавец компьютеров на американском рынке, компания Dell (NASDAQ: DELL), объявила о снижении прогноза темпов роста доходов в 2001 году. NASDAQ

Composite, как и ожидалось, открылся с разрывом вниз, пробив ключевой уровень 3000. В минимуме индекс упал до рекордно низкого с 29 октября 1999 года уровня 2859.39. В 12-30 падение остановилось, за час до закрытия индекс закрыл разрыв и даже вышел в плюс, но к закрытию вновь опустился ниже уровня 3000, закрывшись на минимальном с 2 9 октября 1999 года уровне. Снижение составило 62.27 пункта. Объем торгов превысил 2 миллиарда акций.

Пробитие ключевого уровня является очень серьезным понижающим фактором, но в то же время ряд признаков, указывает на то, что шансы дальнейшего падения, по крайней мере, в ближайшей перспективе, невелики. Прежде всего, позитивным признаком является закрытый разрыв. Далее, если посмотреть, как двигались отдельные подсектора, то выяснится, что индекс полупроводников SOX PHLX, “родной” для акций компьютерных компаний, сюрприз! вырос на 4.3%. Отчасти это можно объяснить тем, что после предупреждения Dell рынок успел подготовиться к отчету Hewlett Packard, отчасти тем, что низкое открытие смогло привлечь покупателей. Также вырос индекс телекоммуникационного сектора NWX AMEX +2.6%. Выросли акции ряда высокотехнологических голубых фишек, Qualcomm (NASDAQ: QCOM) +1 1/8 до 75 1/16, WorldCom (NASDAQ: WCOM) +7/8 до 16 3/8, IBM (NASDAQ: IBM) +4 3/8 до 97 3/8, Intel (NASDAQ: INTC) +1 3/16 до 38 3/16. Еще один сильный технический признак, индекс волатильности VIX в пятницу превысил уровень 30% и в понедельник остался выше этого уровня. Рост волатильности в условиях падающего рынка означает активную покупку опционов пут, которые вероятно будут хеджироваться покупкой индекса, что сможет поддержать рынок. Индекс голубых фишек DJIA также испытал снижение, но смог удержать уровень 10500

Наконец, японский фондовый рынок, который является чувствительным индикатором состояния американского в/т сектора в силу того, что нерезиденты часто выводят средства с японского рынка для покрытия убытков на американском в/т рынке, на сегодняшних торгах удержался от резкого падения. Акции Интернет-компании Softbank, имеющей значительные инвестиции в акции компаний, зарегистрированных в NASD A Q, сегодня выросли на 1.89%. Индекс NIKKEI 225 к закрытию потерял всего 4.60 пункта. Конечно, даже всех перечисленных признаков недостаточно для разворота, однако этого достаточно для того, чтобы рынок смог отреагировать на позитивную новость. Такой новостью могут стать, например, данные подсчета голосов на президентских выборах или сильный квартальный отчет крупной компании.

Сильнее других от предупреждения Hewlett пострадали, как представляется, акции немецких в/т компаний.

Индекс в/т сектора NEMAX 50 упал на 313.60 пунктов, опустившись ниже уровня 52-недельного минимума, падение в ходе торгов составило 10%, что стало новым рекордом относительного падения индекса. Главный вклад в снижение индекса дали акции BroadVision, акции которой резко упали после открытия вниз на 7% на торгах в NASDAQ. На Германской сессии акции BroadVision упали на 8.71%. В традиционном секторе с трудом можно было найти акцию, чья цена не снизилась. На 4.77% подешевели акции химической компании Henkel, после того как Commerzbank снизил рейтинг акций до “hold” с “accumulate” в ответ на решение компании продать свое подразделение Cogius. Самое сильное падение среди компонент индекса DAX испытали акции производителя электронных компонент Epcos, -5.85%. Индекс DAX упал на 109.59 пунктов .

Снижение на английском рынке было меньшим, чем в Германии. Входящие в индекс FTSE акции производителя оптоволоконных компонент Bookham Technology упали на 10.58% из-за опасений, что акции будут исключены из индекса при пересмотре в декабре. Остальные в/т голубые фишки, включая Baltimore Technologies, ARM holding, Vodafone, снизились на 2-3%. Аналитик инвестиционного подразделения крупнейшего английского банка HSBC, HSBC Securities снизил рейтинг материнской компании до “hold”, акции HSBC упали на 2.73%. На 4.61% выросли акции розничного торговца, Debenhams после того, как Merrill Lynch повысил рейтинг до уровня “accumulate”.

В Японии сегодня в ответ на отчет Hewlett на 3.61% упали акции Canon, NEC Corp. –3.2%, Fujitsu –1.34%. После завершения торгов NTT DoCoMo опубликовала отчет за первое полугодие, сообщив о росте прибыли до 217.52 миллиарда йен, что чуть лучше ожидавшегося значения в 200 миллиардов йен.

Несмотря на последние события на фондовом рынке, произошло некоторое укрепление доллара по отношению к евро и йене. Курс евро опустился до 0.8574 доллара на нью-йоркской сессии, после того как ECB воздержался от дальнейших интервенций. Курс йены снизился из-за репатриации средств нерезидентами для покрытия недавних убытков на американском рынке. На 9-30 MSK за один доллар давали 107.73 йены, один евро стоил 0.8599 доллара.

Сохраняющаяся на высоком уровне волатильность на фондовом рынке и политическая неопределенность по-прежнему делали казначейские облигации привлекательным активом. Цена облигаций выросла, хотя закрытие произошло гораздо ниже внутридневного минимума, откат последовал за ростом NASDAQ во второй половине торгов. Цена 30-летних облигаций выросла на 104/256 до 105 184/256, доходность снизилась до 5.841% . Десятилетние облигации выросли на 52/256 до 99 216/256, доходность снизилась до 5.770%.

После отказа ОПЕК от механизма автоматического повышения уровня добычи в ответ на превышение 20-дневным средним цены нефтяной корзины уровня 28 долларов за баррель, цена декабрьского контракта на sweet, light crude на NYMEX превысила уровень 34 доллара за баррель и продолжила рост. В понедельник цена контракта выросла на 45 центов до 34.47 доллара за баррель.

Во вторник Департамент Коммерции США опубликует данные по объему розничных продаж за октябрь. Ожидается, что показатель по всей группе товаров не изменится по сравнению с предыдущим месяцем, рост по группе товаров за исключением автомобилей, как ожидается, вырастет на 0.3%. Кроме этого выйдут еженедельные обзоры розничных продаж BTM Schroders и LJR Redbook. Американский Институт нефти опубликует данные по запасам нефти за прошлую неделю.