В традиционном секторе американского фондового рынка продолжилось ралли, вызванное данными о замедлении экономического роста,что повысило вероятность смягчения денежной политики ФРС в скором будущем. Как и на предыдущей сессии, ралли в секторе старой экономики сопровождалось снижением в секторе высоких технологий, акции оборонительных секторов в целом не изменились или слабо выросли.

Индекс голубых фишек DJIA вырос на 245.15 пунктов, NASDAQ Composite упал на 86.96 пунктов. Снижение аналитиками Lehman Brothers целевого уровня цены акций одного из лидеров в/т сектора, компании Cisco (NASDAQ: CSCO) с 90 долларов до 60-65 долларов, привело к резкому падению ее акций (-2 5/8 до 48 1/16) и снижению практически во всех в/т секторах.

Исключением стал сектор полупроводников, индекс SOX PHLX вырос на 1.6%. Одним из факторов, способствующих снижению котировок в/т акций, является реализация потерь инвестиционными фондами с целью сокращения налогов.

Объем торгов на NYSE вырос до 1.17 миллиардов акций, в NASDAQ, напротив, снизился до 1.74 миллиарда акций.

Из-за транспортных проблем, вызванных сильным ветром и проливными дождями на юге Англии, объем торгов на Лондонской бирже в понедельник был невысоким. Индекс FTSE вырос на 121.9 пункта, techMARK потерял 57.72 пункта. В целом, динамика рынка была похожа на то, что наблюдалось в США в пятницу, и после открытия, в понедельник. Технологический сектор испытал снижение (Freeserve –9.38%, Bookham Technologies –6.42%), к нему присоединился также нефтяной сектор, акции последовали за ценами на нефть, снизившимися после заявления ОПЕК об увеличении добычи. Тем не менее, рост в, телекоммуникационном, транспортном (British Airways +9.53%, самый большой рост в индексе) и фармацевтическом секторах более, чем компенсировал это снижение, что и позволило индексу закрыться в плюсе.

В Германии ситуация была зеркальная. Снижение в технологическом секторе было незначительным (NEMAX 50 –13.33 пункта), ряд в/т голубых фишек вырос (Siemens +2.15%, T-Online +3.33%), но в телекоммуникационном и фармацевтическом секторах акции ведущих компаний снизились. Накануне объявления результатов за прошедший квартал, на 2.44% подешевели акции Deutsche Telekom, акции Schering упали на 4.46%, на разочаровывающих результатах третьего квартала, опубликованных в понедельник. DAX закрылся с малыми изменениями (+1.89 пункта).

Снижение в телекоммуникационном секторе стало основным понижающим фактором для японского NIKKEI 225. Слухи о том, что NTT DoCoMo собирается приобрести миноритарный (10%-20%) пакет акций американской AT&T за 5 – 10 миллиардов долларов, привели к падению ее акций на 4.27%, акции материнской компании, NTT Corp упали на 3.59%. На 5.11% упали акции Sony Corp. Акции Matsushita, производителя бытовой электроники выросли на 3.59%, после объявления о повышении прогноза прибыли компании в первом полугодии на 50%. NIKKEI 225 завершил торги ростом на 75.04 пункта.

Курс йены снизился по отношению к доллару, евро из-за политической неопределенности в стране. Все новые данные указывают на то, что правительство и премьер-министр Mori теряет популярность. В минимуме курс йены опустился вчера до уровня 109.02 йен за доллар. Евро продолжил рост, начавшийся после выхода данных о снижении темпов роста ВВП США в третьем квартале. На 9-00 MSK за один доллар давали 108.92 йены, один евро стоил 0.8393 доллара.

После того, как фондовый рынок стабилизировался, а в традиционном секторе наметился рост, спрос на низко рисковые долгосрочные государственные облигации снизился. Цены на казначейские облигации снизились в понедельник, тридцатилетние бумаги подешевели на 60/256 до 106 236/256, доходность по ним выросла до 5.759%. Доходность десятилетних облигаций выросла до 5.736%, цена снизилась на 16/256 до 100 24/256. Опубликованные вчера экономические данные мало повлияли на рынок. Персональные расходы выросли в сентябре на 0.8%, персональные доходы на 1.1%, при ожидавшемся росте обоих показателей на 0.6%. Цена нефти после падения в пятницу изменилась слабо. Декабрьский фьючерс вырос на 7 центов, до 32.81 доллара за баррель sweet, light crude.

Наш прогноз на ближайшую перспективу, по традиционному сектору американского рынка, остается по-прежнему, умеренно позитивным. Ключевым уровнем для DJIA сейчас является уровень 11000. Под этим уровнем возможна консолидация, при пробое уровня “с ходу” вероятна коррекция.

Прогноз относительно сектора в/т до конца недели изменился с негативного на нейтральный.

Во вторник в Департамент коммерции США опубликует данные по количеству проданных новых домов в сентябре, Национальная Ассоциация Менеджеров по закупкам опубликует региональный индекс деловой активности Chikago PMI, неправительственное исследовательское бюро опубликует данные по индексу потребительской уверенности (Consumer Confidence) за октябрь (ожидаемое значение 140.0), также выйдут еженедельные обзоры динамики розничных продаж BTM/Schroders, LJR Redbook. Институт Нефти опубликует данные о состоянии нефтяных запасов за прошлую неделю.