Резкое и более сильное, чем ожидалось,замедление темпов роста американского ВВП в третьем квартале (+2.7% против ожидавшегося роста на 3.5%) вызвало ралли в финансовом секторе, позволив DJIA зафиксировать солидный рост, индекс вырос на 210.50 пункта. NASDAQ Composite вырос на 6.18 пункта. Объем торгов на NYSE составил 1.07 миллиарда акций, в NASDAQ было продано менее двух миллиардов, 1.96 миллиарда акций.

Данные о замедлении темпов роста в США и укрепление телекоммуникационного сектора позволили европейским индексам вырасти в пятницу. Немецкий DAX вырос на 156.78 пункта, английский FTSE прибавил 64.2 пункта.

Локомотивом роста в Германии стали акции Deutsche Telekom. По мнению трейдеров в последние дни произошло изменение отношения управляющих крупными и инвестиционными фондами, которые стали скупать акции телекоммуникационного гиганта, акции DT выросли на 6.90%. Этот рост был поддержан в/т сектором, SAP +2.93%, Siemens +1.59%, Infineon +1.13%, T-Online +4.67%. индекс сектора в/т NEMAX 50 вырос на 192.66 пункта.

Технологический и телекоммуникационный сектора стали основными зонами роста в Англии. Рынок позитивно отреагировал на известие о том, что Vodafone AirTouch намерена купит подразделение ирландской E ircom, оператора сотовой связи, компанию Eircell. Акции Voadfone выросли на 4.81%. Кроме этого, значительный рост продемонстрировали и другие акции телекоммуникационного сектора, British Telecom +6.17%, Cable&Wireless +9.25%. На 6.56% выросли акции Bookham Technologies, производящей оптоволоконное оборудование и компоненты. Вслед за ценами на нефть снизились акции Shell –1.24%, BP Amoco –2.81%. Индекс в/т сектора techMARK вырос на 55.77 пункта.

Данные о замедлении американской экономики повлияли и на валютный рынок. Курс евро вырос на 2% после объявления как по отношению к доллару, так и йене. Это второй по величине однодневный рост курса евро после почти 5%-роста в день интервенции в сентябре. Курс йены по отношению к доллару снизился, из-за политической неопределенности после скандала, связанного с первым секретарем кабинета и последующей отставкой. Также ослабили позиции йены данные о падении промышленного производства в Японии в сентябре на 3.4%. На 9- 10 MSK курс евро составлял 0.8413 доллара, курс йены находился на уровне 108.66 йен за доллар.

Из-за беспокойства инвесторов, относительного будущего проводимых нынешним японским кабинетом реформ, вызванного слухами о возможности отставки нынешнего премьер-министра Mori и последней отставкой секретаря правительства, японские акции в понедельник в целом снизились. NIKKEI 225 к закрытию потерял 117.64 пункта.

Хотя экономические данные, опубликованные в пятницу в США были благоприятны для долгового рынка, ралли в традиционном секторе и консолидация в секторе в/т на фондовом рынке привело к оттоку средств с рынка американских долгосрочных казначейских облигаций, снижению цен и росту доходностей. По данным Департамента Коммерции, ВВП в третьем квартале вырос на 2.7% при ожидавшемся росте на 3.5%, дефлятор ВВП вырос на 2.0% при ожидавшемся росте на 2.3%. Заказы на продукцию длительного пользования в сентябре выросли сильнее чем ожидалось (+1.8% против +0.9%). Региональный индекс деловой активности Michigan Sentiment за октябрь показал меньший, чем ожидалось уровень экономических ожиданий, 105.8 против 106.4. Тридцатилетние облигации подешевели на 40/256 до 107 40/256, доходность выросла до 5.744%. Десятилетние облигации подешевели на 68/256 до 100 40/256, доходность выросла до 5.728%.

В конце недели представители ОПЕК заявили, что с понедельника объем ежедневной добычи будет увеличен на 500,000 баррелей. Это будет первым случаем применением на практике механизма регулирования цен на нефть, разработанного нефтяным картелем этой весной. По условиям достигнутого неформального соглашения, если двадцатидневное среднее цены нефтяной корзины выходит за пределы коридора в 22 - 28 долларов за баррель, то уровень ежедневной добычи автоматически, без созыва собрания организации, изменяется на пол миллиона баррелей. В пятницу цена декабрьского контракта на NYMEX снизилась на 97 центов до32.74 доллара за баррель sweet, light crude.

Перспектива того, что ФРС вероятнее всего откажется от сдвига к ужесточению денежной политики и вскоре может начать снижать ставки, привлекла средства из оборонительных секторов фондового рынка (здравоохранение HCX –1.3%, фармацевтический DRG –1.4%, нефтяной OIX –1.4%) и с рынка долгосрочных казначейских облигаций. Индекс высокотехнологического (в/т) сектора сумел лишь только выйти в плюс, добавив чуть более 6 пунктов. После предупреждения в четверг одной из ведущих компаний биотехнологического сектора, компании Amgen (NASDAQ: AMGN) индекс сектора BTK AMEX упал на 3.7%. Сильные результаты производителя оптоволоконных систем, компании JDS Uniphase укрепили пошатнувшиеся после предупреждения Nortel Ne t works (NYSE: NT) позиции телекоммуникационного сектора, IXTC NASDAQ +2.7%, однако индекс сетевого сектора снова снизился, NWX AMEX –0.9%.

Новым фактором, который будет оказывать влияние на фондовый рынок на этой неделе станут президентские выборы в США. Наиболее вероятно, что с приближением 7 ноября – дня выборов, следует ожидать роста волатильности и снижения объема торгов.

Из квартальных отчетов, которые будут опубликованы на этой неделе, на наш взгляд, наиболее интересным станет отчет онлайнового продавца Priceline (NASDAQ: PCLN).

Также, на этой неделе выходит серия важных экономических данных.

В понедельник Департамент Коммерции США опубликует данные по персональным доходам (Personal Income) и расходам (Personal Expenditures). Ожидается, что в сентябре и расходы и доходы выросли на 0.6%.