Отскок вверх от уровня, начавшийся в среду, продолжился на завершающей торговой сессии прошедшей недели. DJIA вырос на 83.6 пункта, NASDAQ Composite закрылся выше предыдущего закрытия на 65.54 пункта. Продолжение роста индексов после резкого отскока в среду позволяет предположить, что на уровне недельного минимума обозначилось по крайней мере краткосрочное дно, это же подтверждает и высокий объем торгов , 1.2 миллиарда акций на NYSE, 2.2 миллиарда акций в NASDAQ.

За укреплением высокотехнологического (в/т) сектора в США последовал рост акций в/т компаний в Европе, что позволило вырасти английскому FTSE, +57.4 пункта, однако в Германии динамика в/т сектора была смешанной и немецкий DAX остался вблизи уровня предыдущего закрытия, снизившись на 1 пункта . Английский индекс в/т сектора techMARK вырос на 122.81 пункта, на 77.97 пункта вырос немецкий NEMAX 50.

Особенно мощным был рост в английском телекоммуникационном секторе. Инвесторов воодушевили объявленные ранее на неделе сильные квартальные результаты Nokia и даже сниженный прогноз Ericsson (NASDAQ: ERICY) , объявленный в отчете за третий квартал в пятницу, не смог помешать вырасти акциям ведущих компаний сектора. Акции Vodafone AirTouch выросли на 2.60%, акции BT вслед за слишком низким закрытием на волатильных торгах в четверг, выросли сразу на 5.15%. Акции Cable&Wireless выросли на 4.17% вслед за ростом гонконгской PCWW, в которой компания владеет 15 .3 %-пакетом. Впечатляющий рост продемонстрировали акции инженерной группы Logica, +11.91%, оптоволоконной Bookham Technologies, + 8.48%. Акции фармацевтических компаний снизились, Astra Zeneca –4.32%. Вклад фармацевтического сектора в индекс составил –12 пунктов.

Германский DAX упустил возможность укрепить свои позиции несмотря на благоприятные условия для роста из-за снижения акций голубых фишек. Отчет, опубликованный в четверг, не позволил акциям крупнейшего производителя ПО в Европе, компании SAP , значительно вырасти, +0.83%. Снижение в оборонительных секторах привело к снижению акций химического концерна Bayer, - 2.43%. Из-за проблем с менеджментом акции крупнейшего в Европе Интернет- провайдера T-Online снизились на 1.70%. На 1.32% подешевели акции ведущего производителя полупроводников, Infineon, -1.32%. Среди голубых фишек значительный рост зафиксировали акции Siemens на слухах о возможном выкупе компанией своих акций после объявления о программе поощрения сотрудников путем выплаты им акционных бонусов. Вновь резко, на 43.85% подскочили акции недавно стоявшего на пороге банкротства, Интернет провайдера Gigabell . В борьбу за контроль над компаний включилась американская Worldaccess . Ранее финская Saunalahti объявила о намерении купить до 56% акций Gigabell.

Японский NIKKEI в пятницу вырос более чем на 2%, чему способствовал повышение котировок акций в секторе волоконной оптики, акции Furukawa Electric подскочили на 11.54%. Также рынок преодолел известие о планах по продаже крупного правительственного пакета акций NTT Corp.

В пятницу очередная японская страховая компания, Kyoei Life обратилась в суд с просьбой о защите от кредиторов . Очередное банкротство ослабило позиции йены по отношению к доллару и евро. В пятницу курс йены в минимуме достиг уровня 109.50 йен за доллар. Евро, напротив, укрепился по отношению к доллару и йене на продолжающих циркулировать слухах об отставке председателя ECB, Wim Duisenberg , возможности интервенции. На 21-30 GMT в воскресенье курс йены составил 108.90 йен за доллар, курс евро находился на уровне 0.8423 доллара за евро.

В отсутствие экономических данных, цены американских долгосрочных облигаций определялись положением на фондовом рынке и развитием ближневосточной ситуации. Сохранение напряженности между Израилем и арабскими странами и высокая волатильность на рынке акций удерживают инвесторов в безопасной гавани правительственных облигаций. Тридцатилетние и десятилетние облигации подорожали на 16/256, доходность 30-и летних облигаций составила 5.724% при цене закрытия 107 156/256, десятилетние облигации завершили торги на уровне 100 176/256, доходность сн6изилась до 5.657%.

Новый всплеск напряженности на Ближнем Востоке стал причиной роста цен на нефть в пятницу. Декабрьский контракт на sweet, light crude на NYMEX подорожал на 86 центов до 33.75 доллара за баррель.

NASDAQ Composite завершил неделю в плюсе, что, среди прочего, стало возможным благодаря позитивному прогнозу Nokia на четвертый квартал. То, что после объявления в пятницу другим ведущим производителем мобильных телефонов и оборудования, компанией Ericsson снижения прогноза роста доходов и нормы прибыли в четвертом квартале, не ввергло NASDAQ в новый виток снижения или хотя бы фиксацию прибыли, может свидетельствовать о росте устойчивости рынка к негативным новостям.

Повторный тест локального минимума вблизи 3000 и мощный отскок вслед за этим однозначно указывает на достижение дна, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Следующим рубежом, который NASDAQ необходимо преодолеть, чтобы удержаться от дальнейшего падения, станет по-видимому уровень 3520 . Если индекс сможет его преодолеть и закрепиться выше, то у него появится шанс и время на консолидацию, формирования стартовой площадки для ралли после президентских выборов .

Рост в пятницу был ровным по всем в/т секторам, основные индексы в/т секторов выросли примерно на 1.5% . Снизился полупроводниковый SOX PHLX, -0.8%, сильнее остальных вырос телекоммуникационный IXTC NASDAQ +2.1%. Динамика традиционных секторов была смешанной. Оборонительные сектора двигались разнонаправлено , самый значительный рост наблюдался в нефтяном секторе, OIX CBOE +1.7%. Перспективы того, что рынок нашел свое дно и рост объемов торгов помогли вырасти акциям брокеров/дилеров XBD +4.1%.

Дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от того, какие новости принесут квартальные отчеты. На этой неделе наиболее важным на наш взгляд станет отчет онлайнового книжного магазина Amazon (NASDAQ: AMZN) и то, какова будет реакция инвесторов. В третьем квартале 1999 года убыток компании составил 26 центов на акцию, в этом году ожидается, что убыток вырастет до 33 центов на акцию. Также, на этой неделе докладываются входящие в индекс DJIA, телекоммуникационный гигант AT&T (NYSE: T), и American Express (NYSE: AXP).

В понедельник в США не ожидается выходa значимых экономических данных.