В пятницу произошел ожидавшийся отскок всех основных американских фондовых индексов. NASDAQ Composite вырос на 242.09 пункта, в процентном выражении это второй по величине рекорд высокотехнологического (в/т) индекса после роста на 7.94% тридцатого мая. DJIA вырос на 157.60 пункта. Объем торгов на NYSE составил 1.22 миллиарда акций, в NASDAQ было продано 2.07 миллиарда акций. Индекс волатильности VIX достиг в дневном максимуме значения 36.74 и к концу торгов снизился почти на 600 пунктов, оставшись при этом выше уровня перепроданности 30.

Европейские индексы также получили возможность возместить часть недавних тяжелых потерь благодаря отскоку в телекоммуникационном, технологическом секторах.

В Лондоне акции самой крупной компании Vodafone AirTouch подпрыгнули на 8.76%, дав индексу FTSE 55 пунктов, вклад телекоммуникационного сектора в целом в индекс составил 69 пунктов, FTSE вырос на 77.7 пункта. Поддержку индексу оказали также акции крупнейших банков, скорректировавшие недавнее падение , вызванное объявлением Ha l ifax о планах по расширению своей доли на рынке банковских услуг, предоставляемых частным клиентам. Акции Halifax выросли на 1.98%, крупнейшего HSBC на 2.19%, имеющего самую большую долю рынка розничных услуг Barclays на 4.67%. Откат цен на нефть привел к снижению акций BP Amoco, -1.86%, Shell –2.54%.

В Германии, акции лидера рынка, Deutsche Telekom подорожали на 4.71%, также выросли акции ведущих голубых фишек, Siemens +6.88%, Infineon +8.80%, SAP +8.43%, Epcos +6.21%. Акции ведущей компании в/т сектора, Интернет- провайдера T-Online снизились на 0.13%. Акции BMW, выросшие после пробоя важного уровня сопротивления на предыдущей неделе, в пятницу упали на 2.95% после пробития сопротивления.

Индексы в/т секторов выросли на обоих рынках, английский techMARK +14.55 пункта, немецкий NEMAX 50 прибавил 144.09 пункта.

Японский рынок открыл сегодняшние торги ростом, воодушевленный коррекцией в США и снизившимися ценами на нефть, однако к полудню возобладал пессимизм по поводу напряженности на Ближнем Востоке, и началась фиксация прибыли К полудню акции NEC Corp выросли на 3.85%, крупнейшая NTT DoCoMo прибавила 3.24%, акции Softbank, имеющего крупные инвестиции в американские в/т акции, был выше предыдущего закрытия на 1.62%. Тем не менее, NIKKEI 225 завершил торги ростом на 182.01 пункта.

Коррекция на фондовом рынке в США, продолжающаяся репатриация японскими инвесторами средств из Европы, политическая напряженность и заявление председателя ECB Wim Duisenberg английской газете The Times о том, что группа G7 не намерена прибегать к интервенции в случае резкого падения курса евро из- за обострения ситуации на Ближнем Востоке, привели к тому, что на нью-йоркской сессии курс евро упал ниже 85.5 центов, достигнув нового пост-интервентного минимума в 0.8529 доллара за евро. Кроме этого, экономический советник кандидата в президенты США, George Bush, заявил, что участие США в интервенции в поддержку евро было ошибкой. Курс евро по отношению к йене снизился до 3- недельного минимума в 91.95 йен за евро. На 9-10 MSK в понедельник курс евро составил 0.8541 доллара за евро, один доллар стоил 107.95 йен.

Сюрпризом в пятницу стал неожиданный скачек индекса оптовых цен PPI в сентябре на 0.9% при ожидавшемся росте на 0.5%, индекс по ключевой группе товаров (без энергоносителей и продуктов питания) вырос на 0.3% при ожидавшемся росте на 0.1 процента. Скачек одного из основных инфляционных индикаторов является негативным фактором для рынка долгосрочных казначейских облигаций. Кроме этого, розничные продажи в сентябре выросли на 0.9% при ожидавшемся росте на 0.6%, без учета продаж автомобилей, индекс вырос на 0.7% при ожидавшемся росте на 0.5 % . Высокие темпы роста розничных продаж свидетельствуют о том, что возможно, повышение ставок не вполне замедлило экономический рост. В комбинации с ростом PPI при подтверждении тенденции в последующие месяцы это может заставить ФРС сохранить сдвиг в денежной политике в сторону ужесточения. Несмотря на негативные для рынка облигаций экономические данные, долгосрочные облигации в целом остались на достигнутых ранее позициях. Высокая волатильность фондового рынка удерживает инвесторов от перевода средств из облигаций в акции. Тридцатилетние облигации подорожали на 32/256 до 106 48/256, доходность снизилась до 5.809%, доходность десятилетних облигаций выросла до 5.732%, цена снизилась на 52/256 до 100 32/256.

Цена ноябрьского контракта на sweet, light, crude на NYMEX упала в пятницу на 1.07 доллара до 34.99 доллара за баррель. В понедельник утром цена снизилась еще на 1.19 доллара до 33.80 доллара за баррель.

Впечатляющий отскок на фондовом рынке США в пятницу обладал всеми признаками чисто технической коррекции. NASDAQ Composite отразился от уровня минимума 2000 года, индекс волатильности в этот момент находился вблизи уровня 36, значительно выше уровня перепроданности 30. Отскок происходил в отсутствие каких-либо значимых позитивных новостей, и без существенных откатов в ходе сессии.

Схожая картина была в традиционном секторе, с тем отличием, что после достижения DJIA 10200 к 12 часам, наступило насыщение и в оставшееся до конца торгов время индекс оставался под этим уровнем.

В условиях (краткосрочного) быстрого роста, акции оборонительных секторов – здравоохранение (HCX CBOE –1.1%), сырьевые(OIX CBOE – 3.6%, GOX CBOE –3.2%, FPP –2.0%), коммунальные (UTY PHLX +1.9%), финансировались по остаточному принципу. В секторе в/т наибольшей популярностью пользовались сетевой (NWX AMEX +10.6%) и полупроводниковый (SOX PHLX +10.0%) сектора. Чуть меньший рост зафиксирован в секторе Интернет (IIX AMEX +9.1%) и телекоммуникациях (IXTCX NASDAQ +8.4%). На этом фоне рост биотехнологического сектора (BTK AMEX +5.2%) выглядел скромно.

Одним из лидеров роста в традиционном секторе стал сектор брокеров-дилеров, чьи прибыли напрямую зависят от объема торгов и состояния рынка, XBD AMEX +6.4%.

Судьба рынка в краткосрочной перспективе теперь зависит о перспектив урегулирования ближневосточного конфликта и отката цен на нефть, который это урегулирование должно принести. В среднесрочной перспективе основное значение имеют финансовые результаты компаний в третьем, и, что еще более важно, их прогнозы на четвертый квартал. Если начало недели не принесет позитивных изменений хотя бы на одном направлений, то акции могут потерять импульс, приданный отскоком, и позиции рынка вновь станут весьма уязвимыми.

В понедельник в США не запланировано выхода официальных экономических данных.