| Индекс | Мин. За 52 недели | Макс. За 52 недели | Закрытие | Изменение |
| DJIA (USA) | 9,731.81 | 11,750.28 | 10524.40 | -0.42% |
| NASDAQ (USA) | 2,632.01 | 5,132.52 | 3240.54 | -3.43% |
| VIX (S&P) | 18.13 | 41.53 | 27.44 | +1.11 |
| NIKKEI 225 (Japan) | 15,394.71 | 20,833.21 | 15513.57 | -1.98% |
| DAX (Germany) | 6,388.91 | 8,136.16 | 6673.15 | -0.11% |
| NEMAX 50 (Germany) | 3,553.76 | 9,694.07 | 4490.55 | -1.52% |
| FTSE 100 (UK) | 5,915.2 | 6,930.2 | 6247.7 | -0.27% |
| techMARK (UK) | 2,000.00 | 5,743.30 | 3618.88 | +0.70% |
В ожидании публикации первых квартальных отчетов ведущими компаниями высокотехнологического (в/т) сектора, основные американские фондовые индексы продолжили снижение. DJIA снизился на 44.03 пункта, NASDAQ Composite упал на 115.02 пункта. Объем торгов на NYSE и в NASDAQ составил 1.05 и 1.89 миллиарда акций соответственно.
Внимание инвесторов было приковано к отчетам лидера Интернет- сектора, портала Yahoo! (NASDAQ: YHOO), ведущего производителя мобильных телефонов Motorola (NYSE: MOT) и лидера сектора биотехнологий компании Biogen (NASDAQ: BGEN). После завершения дневной сессии, стало известно, что прибыль Yahoo! составила 13 центов на акцию, на цент лучше оценок аналитиков, при этом компания заявила о снижении числа рекламодателей. Поступления от онлайновой рекламы являются основным источником прибыли компании. Результаты за третий квартал, таким образом, оставили смешанное впечатление и по-видимому потребуется некоторое время для того, чтобы рынок смог выработать свою оценку. Тем временем, акции YHOO упали перед объявлением на 3 1/16 до 82 11/16, и после объявления на вечерней сессии котировки вновь снизились до 77 долларов за акцию. Индекс Интернет сектора IIX AMEX снизился на 3.6%.
Лидер телекоммуникационного сектора, компания Motorola, объявила о получении прибыли в размере 26 центов на акцию, что соответствует оценкам аналитиков в 25-27 центов на акцию. Доходы компании составили 9.5 миллиардов долларов, что немного ниже ожидавшейся цифры в 10 миллиардов долларов. Акции MOT упали на 5/8 до 26 3/8 на дневной сессии до объявления квартальных результатов. Индекс телекоммуникационного сектора IXTCX NASDAQ снизился на 1. 8 %. После завершения дневных торгов, другая компания сектора, производитель телекоммуникационного оборудования, Lucent Technologies (NYSE: LU), объявила о снижении прогноза прибыли до 17-18 центов на акцию по сравнению с предыдущим прогнозом в 27 центов. Акции LU упали на объявлении на 6 7/8 до 24 ѕ .
Лидер сектора биотехнологий, Biogen, объявил о превышении прогноза прибыли на 1 цент, 44 цента на акцию по сравнению с ожидавшейся цифрой в 43 цента. Индекс сектора биотехнологий BTK AMEX вырос на 0.5%, став редким исключением среди других в/т секторов.
Самое значительное снижение произошло в секторе полупроводников, индекс SOX PHLX упал на 10.1%. Сразу два ведущих инвестиционных банка, понизили рейтинг производителя микросхем, компании Altera Corporation, что рикошетом ударило по ведущим компаниям сектора Intel (NASDAQ: INTC), Applied Materials (NASDAQ: AMAT). Ссылаясь на снижение темпов роста спроса на микросхемы, как в секторе персональных компьютеров, так и в секторе мобильных устройств, аналитик Lehman Br o thers снизил рейтинг ALTR с “neutral” с “outperform”, аналитик Salomon Smith Barney понизил рейтинг акций ALTR до “market perform” с “buy”. Реакцией рынка стало ALTR –11 1/16 до 29 13/16, INTC –1 Ѕ до 37 9/16, AMAT –6 ѕ до 49.
Структура снижения в секторе в/т вновь высветила наличие двух цепочек – компьютерно-информационную и биотехнологическую, связь между которыми не слишком определенная. Как все последние недели, полупроводниковый сектор возглавил снижение, потянув за собой остальные сектора информационной цепочки, сектор биотехнологий пока не отреагировал на это движение. Однако, если снижение продолжится, то можно ожидать, что биотехнологический сектор нагонит остальные в/т сектора, последовав за ними вниз.
Традиционный сектор последовал за в/т, при этом отчетливо было заметно смещение средств в оборонительные сектора, акции компаний, чьи прибыли слабо зависят от экономической коньюктуры. Это коммунальный сектор сектор, UTY PHLX +1.7%, фармацевтический DRG AMEX +2.3%, нефтяной OIX CBOE +2.3%. Снижались акции финансовых компаний, BIX CBOE –3.3%, снижение индекса сектора брокеров- дилеров XBD AMEX на 2.9% указывает на то, что рынок ожидает, что понижающая тенденция сохранится и объемы торгов а вместе с ними и доходы брокеров снизятся.
Наряду с оборонительными акциями, низкорисковые государственные долгосрочные облигации являются убежищем для средств, выводимых с фондового рынка в периоды падений. Новое значительное снижение NASDAQ привело к росту казначейских облигаций. Тридцатилетние облигации выросли на 72 / 256 до 106 32/256, доходность снизилась до 5.814%, доходность десятилетних облигаций снизилась до 5.797%, цена выросла на 44/256 до 99 164/256. Рост цен был сдержан ростом цен на нефть и ожиданием роста предложения со стороны негосударственных заемщиков.
Ноябрьский контракт на sweet, light crude подорожал на 1.32 доллара до 33.18 доллара за баррель, из-за роста напряженности между Израилем и арабскими странами. Сегодня утром рост продолжился, на 11-30 MSK цена составила 33.82 за баррель.
Новое снижение NASDAQ увеличило беспокойство на японском фондовом рынке, традиционно чувствительного к состоянию в/т сектора в США. Ведущие японские компании – производители в/т продукции являются излюбленным объектом инвестиций нерезидентов, и потери на рынках США приводят к продаже японских акций для покрытия убытков. К середине торговой сессии акции NEC Corp были на 5.07% ниже предыдущего закрытия, снизившись вслед за сектором полупроводников в США, Fujitsu –4.95%. Рост оборонительных акций, фармацевтическая Takeda Che m ical Ind. +2.51%, не мог компенсировать падение в/т сектора. NIKKEI 225 завершил торги снижением на 314.15 пункта.
Европейские индексы, ослабленные большими потерями в секторе в/т с предыдущие дни, продолжили снижение из-за банковского сектора. В Германии акции крупнейшего Deutsche Bank подешевели на 2.89% на слухах о больших потерях по высокодоходным облигациям, понесенным банком в США. В Англии, один из крупнейших банков, Halifax, объявил о планах по удвоению своей доли в 3% на рынке услуг индивидуальным клиентам, намереваясь истратить на экспансию 100 миллионов фунтов стерлингов. Акции Halifax снизились на 6.47%, крупнейший HSBC подешевел на 1.77%, третий по величине и лидер розничного услуг Barclays – 4.51%. Немецкий DAX снизился на 7.63 пункта, английский FTSE потерял 17.1 пункта. Высокотехнологический NEMAX 50 снизился на 69.15 пункта, techMARK вырос на 25.27 пункта.
Закрытие коротких позиций по йене и евро, открытых перед праздниками в США и Японии привели к снижению доллара по отношению к этим валютам. Поддержку йене оказывают также данные о росте заказов на оборудование в августе на 26.6% при ожидавшемся значении в +9.3%, что подтверждает укрепление японской экономики в последние кварталы. Также, трейдеры считают, что банкротство страховой компании C hiyoda может вызвать репатриацию йен для покрытия убытков и повысить спрос на йену, что также окажет ей поддержку. Курс евро поднялся выше 87 центов, после того как председатель отделения ФРС в Dallas, McTeer, завил, что внезапное снижение интереса к американским активам представляет угрозу доллару, и что иностранные инвесторы должны помнить о том, что темпы развития США по-прежнему высоки. На 9-10 MSK в среду один евро стоил 0.8722 доллара, один доллар покупал 108.05 йен.
Возвращаясь к американскому рынку, рискнем сделать прогноз. Прогноз достижения дна, что всегда является неблагодарным занятием. Мы считаем, в ближайшие дни возможно достижение дня индексом NASDAQ Composite среднесрочного минимума. Прогноз основывается на нескольких технических показателях, а также на оценке реакции рынка на первые квартальные отчеты. Из технических индикаторов мы хотим обратить внимание на VIX, который вновь вырос и превысил уровень 27. До уровня перепроданности 30 еще далеко, но с дальнейшим ростом индекса вероятность коррекции вверх будет возрастать. Второй технический признак – то, что NASDAQ Composite на прошедших торгах не пробил минимального значения предыдущих торгов.
Первые отчеты ведущих компаний в/т сектора показали, что хотя операционные показатели в некоторых случаях снижаются, это не приводит к падению прибылей по сравнению с (в некоторых случаях ранее сниженными) прогнозами. На возможность отскока указывает и способность DJIA оставаться выше уровня 10500. Уровнем минимума для NASDAQ может стать 3200, если последующие отчеты не ухудшат восприятие ситуации в секторе. Уверенность в прогнозе можно оценить примерно на уровне 50%. Если появятся новые негативные известия в виде предупреждений или слабых отчетов, будут пробиты указанные уровни ( 1 0500 для DJIA и 3200 для NASDAQ Composite), тогда следующим целевым уровнем для NASDAQ будет 3000.
Сегодня Департамент Коммерции США опубликует данные по оптовым запасам продукции за август, ожидаемый рост показателя +0.5%.
| Праздничные торги: низкий объем и волатильность< Предыдущая | Следующая >Мы уже на дне или еще нет? |
|---|