Как и ожидалось, после предупреждения производителя компьютеров, компании Apple (NASDAQ: AAPL) после дневных торгов в четверг, в пятницу NASDAQ Composite испытал значительное снижение, потеряв 105.50 пункта. DJIA присоединился к высокотехнологическому (в/т) индексу, упав на 173.14 пункта на предупреждении от холдинга UAL (NYSE: UAL, владеющего акциями авиакомпании United Airlines. Акции UAL, входящие в DJTA упали на 4.52% до 42 долларов за акцию. Объем торгов на NYSE в сентябре стабильно превышал 1 миллиард акций, в последний торговый день сентября на NYSE было продано 1.20 миллиарда акций, объем торгов в NASDAQ превысил 2 миллиарда акций.

Предупреждение Apple и ожидаемое снижение в США не дало возможности европейским акциям повторить резкий отскок в США в четверг. Немецкий DAX к закрытию снизился на 34.64 пункта, английский FTSE сумел выйти в плюс, +30.1.

Рост английского индекса обеспечили крупнейшая Vodafone AirTouch, чьи акции выросли на 1.71% на слухах о возможной сделке по продаже принадлежащего ей итальянского Интернет-провайдера и оператора связи Infostrada за 7.2 миллиарда фунтов стерлингов деньгами и займами. Акции табачной British American Tobacco подскочили на 8.37% вслед за решением американского суда отклонить два основных требования из иска Федерального Правительства США, требующего возместить часть много миллиардных правительственных расходов на лечение болезней, вызванных курением.

В Германии рост акций BMW +2.11% на техническом пробое и акций страховой компании Munich Re на 3.4% на повышении целевой цены аналитиками UBS Warburg не смогли преодолеть общего снижения в технологическом секторе, особенно в секторе полупроводников, Siemens –3.60%, Infineon –0.31%, Deutche Telekom –1.64%.

Индексы в/т секторов после сильного снижения в течение недели, изменились мало, techMARK +19.6 пункта, NEMAX 50 –12.8 пункта.

С завершением полугодия в Японии произошел рост большинства акций, за исключением в/т голубых фишек, пострадавших от предупреждения Apple и снижения NASDAQ. К середине торгов акции Toshiba упали на 2.07%. Событием торгов стал дебют новообразованного оператора сотовой связи KDDI , второго по величине после NTT DoCoMo. Акции KDDI, совместного предприятия KDD Corp, IDO Corp (подразделения Toyota Motors) и оператора сотовой связи DDI, чья структура была использована для новой компании, снизились в первый день торгов на 7.61% по сравнению с пятничным закрытием акций DDI. NIKKEI 225 вырос к закрытию на 155.22 пункта.

После интервенции в позапрошлую пятницу и референдума в Дании, на котором датчане отказались присоединиться к евро, курс европейской валюты остается выше уровня 88 центов за доллар. ECB предупредил о готовности провести новую интервенцию в случае негативной реакции рынка на результаты референдума и в краткосрочной перспективе это оказывает евро поддержку. Позиции йены по отношению к евро и доллару как ожидается, немного ослабнут с окончанием полугодия и репатриацией прибылей. На 9-30 MSK за один евро давали 0.8821 доллара, курс йены составил 108.21 йен за доллар.

Снижение на американском фондовом рынке способствовало притоку средств и росту на рынке американских долгосрочных казначейских облигаций. Десятилетние облигации подорожали на 32/256 до 99 144/256, доходность снизилась до 5.808%, цены тридцатилетних облигаций практически не изменились, цена закрытия составила 105 8/256, доходность выросла до 5.888% по сравнению с 5.886% на закрытие в четверг.

Экономические данные, вышедшие в пятницу, показали некоторое усиление американской экономики в августе. По данным Департамента Коммерции персональные расходы в августе выросли на 0.6%, при прогнозе роста в 0.5%, персональные доходы выросли на 0.4%, при ожидавшемся росте на 0.3%.Индекс деловой активности Chikago PMI составил 54.4%, превысив уровень 50%, отделяющий ускорение от замедления и прогноз в 48.5%. Индекс деловых настроений Michigan Sentiments в сентябре составил 106.8. Как ожидается, эти данные не окажут влияния на исход заседания Комиссии по Открытому Рынку (FOMC), которое состоится в этот вторник, и на котором, по всей вероятности, будет принято решение не изменять целевую ставку по федеральным фондам.

Цена нефти после двух сильных движений вниз (первое – после заявления США об использовании резервов и второе после заявления Саудовской Аравии о готовности увеличить добычу для стабилизации цен) в пятницу несколько выросла (+50 центов до 30.84 доллара за баррель sweet, crude oil с поставкой в ноябре). С первого октября вступило в силу решение стран ОПЕК о повышении добычи нефти на 800 тысяч баррелей ежедневно.

Последний день сентября стал миниатюрным отражением всего месяца. И DJIA и NASDAQ Composite зафиксировали значительное снижение, вызванное предупреждениями ведущих компаний секторов ( Apple в секторе в/т) и UAL в традиционном секторе. По сложившейся традиции, как в последнем кадре фильма ужасов, был дан намек на возможность дальнейшего продолжения – после завершения дневной сессии, компания Caterpillar Inc (NYSE: CAT) предупредила о снижении прибылей в третьем квартале на 15% по отношению к прогнозам аналитиков (68 центов на акцию).

Среди причин понижения прогноза – старые знакомые, слабый евро, фунт, слабый спрос на автотехнику, из-за снижения темпов в традиционном секторе, рост цен на нефть. После предупреждения на вечерней сессии акции CAT упали на 2 3/8 до 31 ј. Сентябрь стал антиподом августа. В октябре компании сообщат уже не прогнозы, а окончательные результаты своей деятельности за прошедший квартал. Октябрь известен как месяц, в котором происходят катастрофические события, поэтому сезонный фактор не в пользу рынку. Но, при таком насыщенном сезоне предупреждений, сезон отчетов может оказать рынку поддержку, поскольку, как правило, финансовые результаты оказываются лучше, чем сниженный прогноз. Можно ожидать роста на покупке новостей после продажи на негативном слухе / прогнозе.

Фактическое развитие событий оказалось лучше, чем предложенный в предыдущем обзоре сценарий – несмотря на широкое снижение в секторе в/т, NASDAQ Composite не ушел ниже важного уровня 3600, что также вселяет некоторый оптимизм. Среди отдельных секторов наибольшее движение наблюдалось в полупроводниках PHLX SOX –5.5%, меньше остальных снизился индекс телекоммуникационного сектора NASDAQ IXTC –0.2%. на фоне общего снижения в секторе “старой экономики” выделился химический CEX CBOE +2.7%, чему, несомненно, способствовало падение цен на нефть. Индекс сектора авиалиний AMEX XAL после предупреждения UAL упал на 3.5%.

В понедельник Департамент Коммерции США объявит данные по расходам на строительство, (Construction Spendings) в августе, ожидаемый рост +0.5%. Национальная Ассоциация менеджеров по закупкам (NAPM) опубликует значение своего индекс деловой активности за сентябрь, ожидаемое значение 50.0%.