Два ведущих американских фондовых индекса, DJIA и NASDAQ Composite в понедельник испытали снижение. Дальнейшее снижение акций Intel Corp (NASDAQ: INTC), входящей в оба индекса, фиксация прибыли в секторе высоких технологий (в/т) определили понижающий настрой. DJIA потерял 39.22 пункта и вновь опустился ниже уровня 200-дневного скользящего среднего. NASDAQ Composite завершил третьи подряд торги в минусе, потеряв 62.54 пункта. Объем торгов на NYSE снизился, составив 986 миллионов акций, в NASDAQ объем торгов остался высоким, 1.78 миллиарда акций.

После нескольких дней сильного снижения акции европейского в/т сектора отыграли резко вверх, что дало основную поддержку европейским индексам. Коррекции также способствовало высокое открытие NASDAQ. В Германии NEMAX 50 вырос на 206.97 пунктов, DAX укрепил свои позиции, плюс 48.44 пунктов к предыдущему закрытию. В Англии techMARK прибавил 133.03 пункта, FTSE вырос на 51.2 пункта.

Лидерами роста в Германии стали акции самой тяжелой компоненты индекса, Deutsche Telekom/ +3.70%. На известиях о кадровых перестановках в правлении и слухах о планах по приобретению провайдера Интернет услуг, компании I-D Media AG, на 6.52% выросли акции крупнейшего европейского Интернет-провайдера T-Online. На 2.33% подешевели акции провайдера коммунальных услуг, компании RWE, объявившей недавно о планах по приобретению английского водного оператора Thames Water. По соглашению премия составит 38% по сравнению с рыночной ценой акций Thames Water. Акции главного конкурента RWE, компании E.ON выросли на 2.33%.

Движение котировок акций английских компаний в основном явилось технической реакцией на значительное снижение конца прошлой недели. Акции ведущей компании английского рынка, Vodafone AirTouch выросли на 2.65%, акции другого оператора мобильной связи, Colt Telecom выросли на 6.52%. После снижения на предупреждении американской Intel, резко отыграли вверх акции разработчика микросхем ARM Holdings, +9.86%, производителя телекоммуникационного оборудования Marconi, +10.43%. Вслед за снижением цен на нефть упали акции BP Amoco –2.30%, Shell –3.08%. На слухах о возможных сделках по покупке компаний резко выросли цены акций инженерной группы Invensys +12.41%, розничной сети Kingfisher +11.23%. В банковском секторе продолжилось сильное движение акций крупнейших продавцов ипотек, ставших объектами поглощений в ходе идущей консолидации отрасли. Акции ведущего игрока на рынке жилищных кредитов, Halifax, упали на 4.64%.

Японские акции на сегодняшних торгах в целом испытали умеренное снижение. Акции сектора полупроводников определили общую тенденцию. Акции второго по величине в мире производителя микросхем NEC Corp подешевели к середине торговой сессии на 0.78% в ответ на дальнейшее снижение акций Intel. Акции другого производителя микросхем, Tokyo Elect r on были на 4% ниже предыдущего закрытия. В то же время, акции Mitsubishi Electronics выросли на 1.15% на повышении прогноза прибыли. Индекс NIKKEI 225 к концу торгов снизился на 64.28 пункта.

Курс евро после интервенции, проведенной в пятницу четырьмя крупнейшими центральными банками, в понедельник вновь продемонстрировал тенденцию к снижению. Отсутствие новых акций со стороны ECB и неожиданно высокие цифры инфляции в Германии называются среди основных причин нового снижения. В понедельник стало известно, что в августе инфляция в Германии выросла до 2.4% при ожидавшемся росте только на 1.8%. Это означает, что инфляция в еврозоне в августе может составить 2.7%, что значительно выше прогноза в 1.8% и превышает установленный ECB целевой уровень в 2.0%. По мнению трейдеров, 87 центов за евро является уровнем, на котором следует ожидать интервенции со стороны ECB. Возможность интервенции также сдерживает рост йены по отношению к доллару, критическим уровнем является 107.50 – 107.70 йен за доллар. На 9-20 MSK во вторник за один евро давали 0.8748 доллара, один доллар стоил 107.44 йены.

Неожиданный скачек продаж домов на вторичном рынке в августе на 9.3% до 5.27 миллионов домов в годовом выражении по сравнению с ожидавшимся значением показателя в 4.94 миллиона домов, практически компенсировавший 9.2%-падение показателя в июле, не оказали видимого влияния на рынок государственных облигаций. По мнению трейдеров, в отсутствие значительных экономических данных, рынок в основном реагирует на поведение цен на нефть, являющейся основным потенциальным источником инфляции. После заявления президента США о намерении использовать стратегические запасы для снижения цен на нефть, цена ближайшего к исполнению. (ноябрьского) контракта на NYMEX упала в минимуме в понедельник (30. 8 6 доллара за баррель sweet, light crude) по сравнению с максимумом понедельника прошлой недели (35.87 доллара за баррель sweet, light crude) более чем на 5 долларов или на 13.97%. По сравнению с пятницей контракт подешевел на 1.11 доллара до 31.57 доллара за баррель к закрытию в понедельник. Торги по тридцатилетним облигациям завершились ростом до 104 224/256, доходность снизилась до 5.899%, доходность десятилетних облигация снизилась до 5.840%, цена на момент закрытия достигла 99 84/256.

Анализ в/т секторов американского фондового рынка ясно указывает на источник слабости - сектор полупроводников, индекс SOX PHLX потерял в понедельник еще 5%, акции лидера INTC подешевели еще на 2 9/16 доллара до 45 3/8. Отчетливая тенденция к росту наблюдается только в секторе биотехнологий, сектор стал убежищем для в/т инвесторов, BTK AMEX +1.7%. Остальные в/т сектора завершили понедельник невыразительным снижением, телекоммуникационный NASDAQ IXTC –0,4%, сетевой NWX AMEX -0.9%, Интернет IIX AMEX –1.2%.

В традиционном секторе, картина похожая, снижение произошло практически по всем секторам, наблюдался лишь рост акций финансовых компаний. Химический CEX CBOE –1.5%, нефтяной OIX CBOE –1.6%, розничный RLX CBOE – 2.0%; банковский BIX CBOE +1.0%, страховой IUX CBOE +0.4%, брокеры/дилеры XBD AMEX +1.3%.

График INTC не внушает оптимизма. После внушительного падения в пятницу, у инвесторов было время обдумать положение компании и, тем не менее, ожидаемого отскока не произошло. Более того, высокое открытие стало практически дневным максимумом и большая черная свечка перекрыла диапазон предыдущей свечки, что технически указывает на слабость текущего уровня и возможность дальнейшего падения.

Технические показатели DJIA продолжают указывать на предпочтительность шансов дальнейшего снижения. В пятницу индексу удалось закрыться выше уровня 200-дневного скользящего среднего, но в понедельник DJIA вновь опустился ниже. Похоже, уровень 200 DMA станет сопротивлением, что делает вероятным поход к уровню 10300.

Среди событий вчерашних торгов следует отметить перевод еще одной группы акций на котирование на NYSE в десятичных дробях. Опыт предыдущих семи акций показал, что децимализация не вызвала проблем и привело к сужению спрэдов цен спроса и предложения. В очередную группу среди прочих вошли акции AOL (NYSE: AOL), Compaq (NYSE: CPQ).

Во вторник выйдут еженедельные обзоры розничных продаж BTM/Schroders, LJR Redbook, The Conference Board опубликует данные по индексу потребительской уверенности за сентябрь (Consumer Confidence), ожидаемое значение индекса 141.2. Американский Институт нефти сообщит о состоянии нефтяных запасов на прошлой неделе.