Американские инвесторы рассматривают традиционный сектор экономики как основную жертву неблагоприятных внешних обстоятельств – снижение курса евро, перспективы экономического спада в Европе и высоких цен на нефть. Индекс голубых фишек, DJIA упал в шестой раз подряд, снизившись на вчерашних торгах на 101.37 пункта при высоком объеме торгов, на NYSE было продано 1.21 миллиарда акций.

В нынешних условиях высокотехнологический сектор экономики представляется инвесторам более безопасным объектом вложений, индекс NASDAQ Composite вырос на 31.80 пункта, объем торгов в NASDAQ составил 1.80 миллиарда акций.

Спад деловой активности, усугубленный рекордно высокими ценами на нефть, падением курса европейской валюты и ростом инфляции создает неблагоприятные условия для инвестиций на европейском фондовом рынке. Вышедшие вчера данные по Ifo, индексу деловой активности в Германии, крупнейшей европейской экономике, показали третье подряд снижение индекса в августе до 99.0 по сравнению с 99.1 в июле. Эти данные вновь указали на возможность сползания европейской экономики в рецессию, что негативно отразилось на перспективах прибылей европейских компаний, курсе евро. Курс евро опустился до нового рекордно низкого уровня по отношению к доллару, йене.

Снижение на европейских биржах было широким, затронувшим практически все сектора. Лидерами снижения стали промышленные компании, телекоммуникационный сектор. Из-за опасений экономического спада упали цены акций добывающих компаний, произошла коррекция по акциям нефтяного сектора.

Германский DAX упал на 172.51 пункта, на 139.51 пункта упал индекс в/т сектора NEMAX 50. Промышленная Thyssen Krupp подешевела на 4.28% после того, как ее французский конкурент Usinor выпустил предупреждение о снижении прибыли во втором полугодии. Внимание инвесторов вчера привлек непритязательный коммунальный сектор. Прибыли компаний, обеспечивающих подачу питьевой воды, тепла, и т.п. слабо зависят от экономической ситуации, и в периоды спадов служат убежищем для средств, выводимых из других секторов. В последние дни в секторе наблюдался рост, но после объявления компании RWE о намерении приобрести английского водного оператора Thames Water за 5.78 миллиарда долларов, что сделает немецкую компанию крупнейшим игроком коммунального сектора, коммунальные акции испытали снижение. Акции RWE упали на 3.89%. Другой сектор, предоставляющий убежище в периоды спада – розничная торговля, акции Metro выросли на 1.31%. Технологический сектор продолжил падение. Акции крупнейшего в Европе Интернет-провайдера T-online закрылись на уровне исторического минимума, снизившись на 5.24%. Акции самой крупной немецкой компании Deutsche Telekom подешевели на 5.60%.

Английский FTSE провалился на 123.6 пункта, пробив уровни 50 и 200-дневных скользящих средних и закрывшись на уровне 12-недельного минимума. Индекс в/т сектора techMARK сумел зафиксировать слабый рост, +10.65 пункта. Объявление телекоммуникационной Energis о планах дополнительного размещения своих акций на сумму в 400 миллионов фунтов стерлингов привели к резкому падению акций сектора, позиции которого весьма ослабли после проведения германского аукциона UMTS. Акции крупнейшей Vodafone AirTouch упали на 5.99%, акции Energis подешевели на 11.32 %. Нефтяные Shell и BP Amoco подешевели соответственно на 2.06% и 2.30%. Акции добывающих компаний Rio Tino и Billiton упали соответственно на 6.19% и 6.63%. Акции промышленной Corus Group упали на 8.85%. Благодаря планам RWE на 26.01% взлетели акции Thames Water, коллега по сектору United Utilities подорожал на 2.17%.

Фиксация прибыли после завершившихся в среду “витринных украшений” , невпечатлающие результаты торгов в США и рост цен на нефть привели к падению NIKKEI 225. К закрытию главный японский фондовый индекс потерял 147.26 пункта по сравнению с предыдущим закрытием.

Согласно опубликованным вчера данным германского института Ifo, индекс деловой активности в Германии испытал в августе третье подряд снижение (99 в августе, 99.1 в июле). Низкие темпы роста европейской экономики рассматриваются аналитиками как главная причина снижения курса европейской валюты. Падение курса евро заставляет ECB повышать ставки вслед за США, чтобы не дать увеличиться дифференциалу ставок. Рост ставок, с одной стороны поддерживает евро, повышая привлекательность евро-депозитов, с другой стороны это создает дополнительные проблемы для подъема европейской экономики. Конечный результат – постепенное сползание курса евро. Политика ECB оказывается неэффективной, по сути, центральный банк лечит симптомы, а не причину. Ситуация усугубляется ростом цен на нефть, что приводит к росту инфляции и также ослабляет евро. Вышедшие данные Ifo свидетельствуют о том, что основная проблема европейской экономики – низкие темпы роста, остается. К концу американской сессии курс евро достиг нового рекордного минимума в 0.8439 доллара и 90.05 йен за евро. На рынке йена – доллар, как и предсказывалось трейдерами,продолжилась консолидация йены с тенденцией к ее усилению. На 9-30 MSK курс доллара составил 106.62 йены, курс евро составил 0.8482 доллара.

После однодневной коррекции продолжился рост доходностей американских долгосрочных казначейских облигаций. Индекс доходности 30-летних облигаций вырос до 5.958%, цена к закрытию упала на 176/256 до 104 8/256, цена десятилетних облигаций снизилась почти на один пункт (-254/256) до 98 46/256, доходность выросла до 5.905%.

Департамент Коммерции США объявил вчера о том, что торговый дефицит достиг в июле нового рекордного уровня в 31.9 миллиарда долларов, при этом отмечено увеличение дефицита не только со странами – производителями нефти, но и с Европой и Китаем.

Цена ближайшего к исполнению, октябрьского фьючерса достигла вчера на NYMEX максимального с октября 1990 года уровня в 27.80 доллара за баррель sweet, crude oil. Торги завершились на уровне 37.20 доллара за баррель. Нефть растет, несмотря на обещания ОПЕК повысить ежедневную добычу на 800 тысяч баррелей в день с 1 октября и, если понадобится, еще дополнительно на 500 тысяч баррелей с конца октября.

НЕП по-американски – Нефть, Евро, Прибыли – не лучшие времена для традиционного сектора. Акции крупнейших промышленных компаний стали нежеланным активом, Hewlett Packard (NYSE: HWP) –4 1/8 до 102, Minnesota Mining&Manufacturing Co (NYSE: MMM) –2 1/8 до 81 ѕ, Alcoa (NYSE: AA) –2 1/8 до 25 3/16. Индекс банковского сектора BIX CBOE снизился на 1.1%, индекс страхового сектора IUX CBOE –1.6%. Продолжилась коррекция в коммунальном, нефтяном секторах, UTY PHLX –2.3%, OIX CBOE –1.3%.

Нельзя сказать, чтобы высокие технологии демонстрировали сильный иммунитет, то, что происходило в среду было скорее ротацией. Оператор связи Sprint (NYSE: FON) предупредил о снижении прибыли в третьем квартале с 49 центов на акцию до 45-47 центов, акции FON упали на 1 7/16 до 26 13/16, индекс телекоммуникационного сектора IXTC NASDAQ упал на 2.5%. Charlie Gal v in, аналитик CSFB, подтвердил рейтинг “buy” по акциям Intel (NASDAQ: INTC), INTC +2 11/16 до 63 1/16, индекс сектора полупроводников SOX PHLX +0.2%. Аналитик DLJ подтвердил рейтинг Yahoo! (NASDAQ: YHOO) на уровне “buy”, YHOO +1 5/8 до 109 11/16. Онлайновый аукционер eBay (NASDAQ: EBAY) объявил о прогнозе доходов в 5 миллиардов долларов в ближайшие пять лет, акции EBAY выросли на 10 7/8 до 76 9/16. Акции онлайнового ритейлера Amazon (NASDAQ: AMZN) упали на 3 ј до 37 Ѕ после того как руководитель ивладелец компании Jeff Bezos заявил о неизменности критикуемой стратегии компании агрессивного расширения в ущерб прибыльности. Индекс Internet AMEX IIX вырос на 1.0%. индекс биотехнологического сектора BTK AMEX, находящийся в консолидации, после приближения к уровню исторического максимума первого сентября, значительно вырос, + 2.8%.

В четверг Департамент Труда США опубликует данные по первичным обращениям за пособиями по безработице на прошлой неделе ожидаемое значение 315 тысяч в годовом выражении. Филадельфийское отделение ФРС опубликует региональный обзор за сентябрь, ожидаемы рост индекса деловой активности +0.9%.