Технологический сектор в США в среду продолжил коррекцию, чему способствовало снижение рейтинга Micron Technologies (NYSE: MU). NASDAQ Composite снизился на 129.84 пункта, открывшись на дневном максимуме и закрывшись на дневном минимуме. Средства, выведенные из технологического (в/т) сектора и слухи о возможности покупки J.P. Morgan (NYSE: JPM) немецким Deutsche Bank позволили вырасти DJIA, который закрылся на 50.03 пункта выше закрытия во вторник. Объем торгов на NYSE достиг 999 тысяч акций, в NASDAQ было продано 1.75 миллиарда акций.

Европейский в/т сектор испытал коррекцию вслед за падением NASDAQ. Немецкий NEMAX 50 снизился на 70.01 пункта и английский techMARK потерял 82.14 пункта.

В Германии лидер полупроводникового сектора Infineon подешевел на 5.47% вслед за снижением во вторник рейтинга Intel (NASDAQ: INTC). Акции большой четверки зафиксировали значительное снижение, Deutsche Telekom –1.08%, SAP AG –3.37%, Epcos AG –4.16%, Siemens –2.66%. Goldman Sachs повысил рейтинг крупнейшей страховой компании A llianz до “market outperform” с “market perform”, акции компании выросли на 2.25%. Акции Deutsche Bank, который по слухам намерен купить J.P.Morgan, упали на 2.04%. Индекс DAX снизился в среду на 62.05 пункта.

В Англии основной вклад в снижение на 57.8 пунктов индекса FTSE внесли акции телекоммуникационного сектора (-46 пунктов). Акции самой тяжелой компоненты индекса Vodafone AirTouch упали на 3.52%. На 6% упали акции British Telecom после того как рейтинговое агентство Moody’s Investor Service снизило долгосрочный кредитный рейтинг компании до A2 с Aa1. Среди акций в/т сектора наибольшее снижение испытали акции Bookham Technology, -7.05%. Акции ведущего разработчика микросхем, ARM Holding снизились на 4.97% и на 4.77% подешевели акции ведущего производителя ПО, компании Sage. В четверг ожидается принятие BОE решения о повышении ставок. Вероятность 25-пунктового повышения оценивается 50/50.

В Японии продолжилась падение акций полупроводникового сектора на фиксации прибыли и снижении рейтинга Intel, Micron Technology (NYSE: MU). Акции крупнейшего японского производителя микросхем NEC Corp. упали на 2.86%, акции ближайшего конкурента Fujitsu Ltd подешевели на 2.86%. После известия о включении в индекс NIKKEI 225 на 5.56% подпрыгнули акции Hitachi Informatio n System Ltd. Главный японский фондовый индекс закрылся со снижением на 99.41 пункт.

Сегодня утром евро достиг новых минимальных уровней за всю историю своего существования. Среди причин нового падения евро называются вчерашнее заявление канцлера Германии Schroder о преимуществах слабого евро и слухи о покупке Deutsche Bank американского J.P. Morgan. Также, трейдеры уверены, что японские институциональные инвестора продолжают избавляться от европейских активов и репатриируют выручку. По отношению к доллару курс евро падал до 0.8630 доллара, по отношению к йене курс достигал уровня 91.45 йен. Курс йены, в свою очередь, испытал сегодня резкое снижение по отношению к доллару. После того, как в Японии вышли данные о меньшем, чем ожидалось росте (+2.2%) расходов на новые предприятия и оборудование за 3-месячный период, заканчивающийся в июне, курс йены упал до 106.36 йен за доллар по сравнению со 105.89 йен за доллар в конце Нью-йоркской сессии. На 9-20 MSK курс евро составил 0.8679 долларов за евро.

Пересмотренное в сторону повышения значение роста производительности труда во втором квартале (+5.7% по сравнению с предварительным ростом на +5.5%) не оказало американским долгосрочным казначейским облигациям существенной поддержки. Инвесторы сфокусированы на предстоящих размещениях большого объема корпоративного долга в ближайшие недели, что приводит к продажам государственных облигаций и снижению цен на них. В среду 30-летние облигации подешевели на 148/256 до 107 184/256, доходность выросла до 5.708%. Десятилетние облигации подешевели на 76/256 до 100 40/256, доходность выросла до 5.729%.

Цена ближайшего к исполнению, октябрьского фьючерса на sweet, light crude на NYMEX вчера выросла на 1.05 доллара до 34.95 доллара за баррель.

Событием вчерашних торгов в США стало появление слухов о том, что Deutsche Bank может купить J.P.Morgan (NYSE: JPM). Акции JPM выросли на 8 1/16 до 168. Также Citygroup (NYSE: C) объявила о намерении приобрести Associates First Cap Corp (NYSE: AFS) за 31.1 миллиард долларов путем обмена каждой акции AFS на 0.7334 акций C. Цена AFS взлетела на 10 5/8 до 38 5/8, цена С снизилась на 2 9/16 до 55.

Очередным объектом поглощения может стать Bear Sterns Cos Inc (NYSE: BSC), в среду акции BSC выросли на 1 7/16 до 70 13/16. Вчера аналитик DLJ, Boris Petersik, снизил рейтинг Micron Technology (NYSE: MU) до “underperform” с “buy”, снизил целевой уровень цены акций MU со 122 до 50, ссылаясь на слабый спрос на элементы памяти DRAM. Цена акций MU упала на 8 5/8 до 69 7/8, потянув за собой весь сектор полупроводников.

После трех осенних торговых сессий на американском фондовом рынке вырисовывается следующая картина. NASDAQ Composite готов сформировать двойную вершину с возможным походом на уровень 3600-3700.

Снижение рейтинга лидера в/т сектора, Intel и последовавшее за ним снижение рейтинга еще одной компании из сектора полупроводников, Micron Technology (NYSE: MU), в комбинации со снижением рейтинга биотехнологий дало инвесторам синхронизирующий сигнал зафиксировать прибыль. Рост объемов принес вместо пост-праздничного ралли коррекцию, заставив тех, кто открыл длинные позиции в конце августа в ожидании роста фиксировать убыток. Как Dow так и NASDAQ испытали в августе значительный рост и фиксация прибыли неизбежна. Приток средств после праздников привел к превращению коррекции в ротацию между секторами. Несколько тактических факторов предопределили исход борьбы традиционного и в/т секторов. С одной стороны, снижение рейтингов в/т секторов плюс приход NASDAQ Composite на уровень сопротивления в районе 4250 и с другой стороны, серия слухов о поглощения в финансовом секторе, который к тому же продолжает получать поддержку от сдвига к смягчению в денежной политике, сделали акции банковских компаний наиболее привлекательными. Долговой рынок, также не смог составить конкуренции, поскольку доходности долгосрочных облигаций находятся вблизи уровней многомесячного минимума и ожидание большого объема продаж корпоративных облигаций также делает этот сектор подверженным коррекции. Замедление в секторе продаж, высокие цены на нефть исключают из списка возможных претендентов на свободные средства транспортный и розничный сектора. Таким образом, похоже, что выбирать особенно было не из чего. В среду банковский индекс BIX S&P CBOE вырос на 1.8%, на 2.2% вырос индекс коммунальных компаний UTY PHLX. Индекс сектора полупроводников SOX PHLX упал на 5.7%, на 5.2% упал индекс биотехнологического сектора BTK AMEX.

В четверг Департамент Труда объявит данные о количестве первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе, ожидаемое значение 310 тысяч в годовом выражении. Департамент Коммерции опубликует данные по уровню оптовых запасов в июле, ожидаемый рост показателя +0.8%.