Торги на первой после праздников сессии ознаменовались ростом объемов и коррекцией в технологическом (в/т) секторе, вызванной снижением рейтинга акций Intel Corp. (NASDAQ: INTC) и снижением рейтинга фармацевтического сектора. NASDAQ Composite снизился на 9 1.15 пункта, DJIA к концу торгов удалось выйти в плюс, +21.83 пункта. Объем торгов на NYSE составил 843 миллиона акций, в NASDAQ было продано 1.67 миллиарда акций.

Коррекция в/т сектора в США привела к снижению акций TMT (telecoms, media, techs) в Англии и Германии. Немецкий DAX снизился на 50.49 пункта, английский FTSE закрылся на 45.6 пункта ниже чем в понедельник.

На LSE коррекция была до некоторой степени сглажена ростом акций Vodafone AirTouch, +2.5%. Также выросли акции Freeserve, +2.22%. Несмотря на рекордный уровень цен на нефть акции Shell снизились на 0.5%. В банковском секторе котировки изменялись незначительно и разнонаправлено, HSBC –0.49%, Lloyds +0.46%. В в/т секторе на 6% упали акции производителя полупроводниковых компонент ARM Holdings, на 1.84 % снизились акции Bookham Technologies. В/т индекс techMARK упал на 184 пункта.

В Германии на фиксации прибыли снизились акции большинства ведущих компаний. Вся большапя четверка, чей вес в DAX составляет около 50%, завершила день в минусе. Deutsche Telekom –3.96%, Siemens –0.63%, Epcos –0.09%, SAP–0.74. Акции Deustche Bank выросли на 0.46%, акции Commerzbank снизились на 0.44%. В/т индекс NEMAX 50 упал на 79.61 пункта.

На кросс-продаже (продажи перекрестных пакетов компаниями- партнерами перед закрытием балансов на конец полугодия) и вслед за падением акций Intel на вчерашних торгах в США, значительной снизились акции ведущих компаний в/т сектора в Японии. В середине дневной сессии акции NEC Corp.были на 3.17% ниже предыдущего закрытия, также Toshi b a –1.5%, Fujitsu –2.62%. NIKKEI 225 завершил торги снижением на 52.40 пункта.

После прозвучавшего вчера заявления канцлера Германии Schroder, о том, что слабая валюта создает благоприятные условия для экспортеров, курс евро упал по отношению к йене до нового исторического минимума в 93.61 йен за евро. И в Японии и в Европе на следующей неделе выходят данные по ВВП за прошедшие периоды, что связано с позитивными ожиданиями, однако заявление Schroder убедило трейдеров, что ECB не будет проводить интервенции для поддержания курса евро. Позиции доллара ослаблены недавними мягкими экономическими данными и коррекцией на фондовом рынке. На 9-30 MSK за один доллар давали 105.81 йену, один евро стоил 0.8878 доллара.

В отсутствие важных экономических данных и в ожидании большого объема предложения со стороны корпоративных заемщиков, который оценивается в 40 миллиардов долларов в ближайший месяц (среди вероятных заемщиков British Telecom и France Telecom), цены долгосрочных облигаций снизились. Доходность 30- летних облигаций выросла до 5.669% при цене закрытия 108 76/256. Десятилетние облигации закрылись по 100 116/256, доходность выросла до 6.691%.

С приближением встречи представителей стран ОПЕК 10 сентября цена нефти достигла многолетнего максимума. Цена ближайшего к исполнению октябрьского контракта на NYMEX вчера выросла на 25 центов до 33.35 долларов за баррель. Сегодня на 12-30 MSK цена контракта достигла уровня 33.90.

Во вторник шестидневное ралли NASDAQ было прервано коррекцией. Как мы упоминали ранее, все больше внимания в сентябре, будет уделяться прогнозам аналитиков и самих компаний относительно результатов третьего квартала. В этом смысле вчерашние торги являются яркой иллюстрацией. Ashok Kumar, аналитик US Bancorp / Piper Jaffrey объявил вчера о снижении рейтинга Intel (NASDAQ: INTC) до “buy” со “strong buy”, сославшись на неожиданную слабость спроса на PC. Акции INTC упали на 4 11/16 до 69 ј .

Заявить о снижении спроса на персональные компьютеры все равно, что заявить о снижении потенциальных прибылей производителей компонент (сектор полупроводников INTC, AMD), производителей компьютеров (Dell, Compaq), производителей ПО (очень длинный список), Интернет-компаний (длинный список), по цепочке это скажется и на телекоммуникационном секторе. Не затронутым остался, пожалуй, только сектор биотехнологий, но об этом позаботился Leonard Yaffe, аналитик Banc America. Он снизил рейтинг фармацевтического сектора после анализа программ двух кандидатов на пост президента США. Как программа Gore, так и программа Bush , предусматривает довольно жесткое регулирование цен на лекарства в рамках программы Medicare, что, несомненно, скажется на прибылях фармацевтических и биотехнологических компаний. Рейтинг сектора был снижен до “mаrket perform”.

Снижение акций INTC, компоненты DJIA заставило традиционный индекс принять старт из отрицательной зоны. В дневном максимуме индекс вновь приблизился к сопротивлению на 11300, но все окончилось очередным (четвертым) касанием и откатом.

Результат торгов по секторам такой: биотехнологический BTK AMEX –5.7%, NASDAQ Telecommunications IXTCX –2.8%, полупроводниковый SOX PHLX – 1.8%, Computer Technology AMEX XCI –2.7%, Pharmaceutical DRG AMEX –2.7%, Networking AMEX NWX –2.9%, Internet AMEX IIX –1.1%. В плюсе: коммунальные службы UTY PHLX + 2 .4%, авиалинии AMEX XAL +2.8% (коррекция после 5-дневного снижения) и транспортный TRX S&P CBOE +1.3% (также коррекция). Событие, которое стоит упомянуть резкий рост индекса волатильности VIX, который вчера закрылся выше уровня 20.

В среду в США будет опубликовано уточненное значение роста производительности труда во втором квартале 2000 года. Ожидается, что предварительное значение, +5.5% не претерпит значительных изменений.