* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

Новый сюрприз, снижение на 7.5% заказов на промышленную продукцию в июле и снижение индекса Chicago PMI за август ниже уровня 50%, до 46.5%, что соответствует смене тенденции в производственном секторе с расширения на сокращение, дезавуировал предыдущие данные об ускорении в секторе недвижимости и успокоил инвесторов. На американском рынке в последний день августа был зафиксирован рост в традиционном, высокотехнологическом (в/т) секторах фондового рынка, значительный рост цен долгосрочных казначейских облигаций.

Вдохновленный экономическими данными и слухами о возможности поглощения банком Chase Manhattan Bank (NYSE: CMB) американского банка J.P. Morgan (NYSE: JPM), индекс традиционного сектора отыграл все потери предыдущей сессии, поднявшись к закрытию на 112.09 пункта. В дневном максимуме индекс протестировал сопротивление на 11287.

NASDAQ Composite открылся с разрывом вверх и завершил торги на 102.54 пункта выше предыдущего закрытия, чему способствовал отскок в секторе полупроводников, рост в секторе биотехнологий и “витринные украшения” (покупка инвестиционными фондами наиболее прибыльных акций прошедшего периода) конца месяца.

Объем торгов на NYSE превысил один миллиард акций, в NASDAQ было продано 1.9 миллиарда акций. Существенное увеличение объема торгов и то, что инвесторы предпочли начать покупку еще до праздников еще (Labor Day в понедельник) и накануне выхода в пятницу трудовой статистики может свидетельствовать о возможном начале осеннего ралли.

Убедительный старт NASDAQ и рост традиционного сектора в США привели к значительному росту в/т акций в Европе. Английский techMARK вырос на 162.53 пункта, закрывшись на максимальном с апреля этого года уровне. Вклад TMT (Telecoms, Media, Techs) в 57.6-пунктовый рост индекс FTSE составил 45 пунктов. Акции телекоммуникационных компаний, достигших недавно локальных минимумов, продемонстрировали особенно сильный рост, Colt Telecomunications Group +18%, Telewes t Communications +15%, Vodafone AirTouch +2%/ После публикации в среду лучших чем ожидалось результатов за перовое полугодие акции компьютерной компании CMG выросли на 6.5%. Акции крупнейшего английского Интернет-провайдера Freeserve подскочили на 12.97%, на 10.18% выросли акции производителя электронных компонент Arm Holdings, Bookham Technology подорожала на 7.12%.

На проведенное вчера ECB повышение ставок немецкий DAX отреагировал сдержанным ростом, +30.89 пункта. Основной движущей силой, как и в Англии, стали технологические акции. Акции крупнейшего Интернет-провайдера T-online выросли на 7.12% после того как компания сообщила о почти двухкратном росте продаж в первом полугодии. Акции Epcos выросли на 6.47%, SAP +4.55%. Немецкий в/т индекс NEMAX 50 вырос на 164.52 пункта. Существенное снижение испытали акции компании E.ON, работающей в коммунальном секторе, -3.06%

Продажа институциональными инвесторами так называемых перекрестных акций, связанной с концом месяца, привело к снижению NIKKEI 225 на 121.48 пункта или 0.72%. (В Японии практикуется владение значительных акций компаний, находящихся в партнерских отношениях, чтобы не нарушать законодательство, компании вынуждены регулярно избавляться от этих пакетов) Трейдеры отмечают, что продажи носят технический, сезонный характер и не связаны с изменением в целом позитивных настроений на рынке. Несмотря на коррекцию, связанную с концом месяца, акции NEC Corp на первой половине торгов выросли на 1.64%, следую за ростом полупроводникового сектора в США.

ECB в четверг принял решение повысить процентные ставки в зоне евро на 25 пунктов до 4.5%. Евро отреагировал на это решение снижение до нового исторического минимума по отношению к доллару, на торгах в Нью-Йорке курс снизился до 0.8840 доллара за евро, после чего произошел отскок на четверть цента. В то же время, после падения до исторического минимума к йене в среду, вчера курс евро/йена не стал снижаться. Аналитики считают, что если темпы развития экономики в США продолжится прежними темпами, курс евро может снизиться до уровня 88 – 85 центов. На 9-20 MSK в пятницу курс евро составил 0.8882 доллара, один доллар стоил 106.42 йены.

Большее, чем ожидалось, снижение заказов на промышленную продукцию в июле и соскальзывание Чикагского PMI в зону замедления промышленного сектора позволило долгосрочным облигациям практически вернуться к уровням доходностей, предшествовавшим резкому снижению цен на фиксации прибыли и неожиданно сильных данных в секторе недвижимости. Цена тридцатилетних облигаций выросла до 108 88/256, доходность снизилась до 5.665%, доходность десятилетних облигаций снизилась до 5.729% при цене закрытия 100 40/256.

Цена октябрьского фьючерса на sweet, light crude на NYMEX в четверг снизилась на 20 центов до 33.12 долларов за баррель.

Слух о том, что крупнейший американский инвестиционный банк J.P. Morgan (NYSE: JPM) может стать объектом поглощения неким еще большим банком (по слухам это Chase Manhattan (NYSE: CMB)) вновь привлек значительные средства покупателей в банковский сектор. Акции объекта возможной покупки, JPM выросли на 14 3/8 до 166 ј. Акции потенциального покупателя, CMB выросли на 2 5/8.

Последние слияния и поглощения в банковской индустрии вынуждают Chase искать пути расширения путем покупки других банков, для чего J.P. Morgan, имеющий развитый международный бизнес, идеально подходит для этих целей. Ралли в секторе стала катализатором, а мягкие экономические данные – благоприятным фоном. DJIA, как мы и предположили, действительно ушел в коррекцию после внутридневного теста сопротивления на 11287 три сессии назад и вчера отыграл все потери предыдущей коррекции.

Такая эластичность индекса накануне выхода важных данных о рынке труда, единственном секторе где до сих пор не наблюдалось замедления, свидетельствует о боевом настрое инвесторов перед началом осеннего сезона. Даже объявленные вчера предупреждения рядом компаний розничного сектора Penney (NYSE: JCP), GAP (NYSE: GPS), Target (NYSE: TGT) и Ross (NASDAQ: ROST), о снижении прогноза продаж, сыграли в сторону повышения – что плохо для розничных торговцев то хорошо для перегретой экономики. Индекс банковского сектора BIX S&P CBOE вырос на 3.9%, индекс сектора розничной торговли RLX S&P CBOE упал на 1.8%.

Тягучее ралли в в/т секторе, похоже набирает темп. В среду NASDAQ Composite прошел уровень 4100, вчера индекс преодолел уровень 4200 и, что важно, рост произошел на весьма высоком объеме торгов. почти 2 миллиарда акций. Итак, в последний день лета основные индексы зафиксировали трехзначный рост, также выросли долгосрочные облигации, курса доллара достиг нового исторического максимума по отношению к евро. Любое свидетельство снижения напряженности на рынке труда добавит начавшемуся ускорению обоснованности и даст рынку отличный старт в осеннем сезоне.

Департамент труда опубликует сегодня следующие данные за август: средняя продолжительность рабочей недели (ожидаемое значение 34.4 часа), часовая оплата (ожидается рост на 0.3%), количество созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (ожидается сокращение на 20 тысяч), уровень безработицы (ожидаемое значение 4%). Департамент Коммерции опубликует данные расходам на строительство в июле, ожидаемый рост 0.2%. Национальная Ассоциация менеджеров по закупкам опубликует индекс NAPM за август, ожидаемое значение 52.5%. The Conference Boar d опубликует сегодня индекс ожиданий Michigan Sentiment за август, ожидаемое значение 108.2.