* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

На американском фондовом рынке сохраняется тенденция к росту при необычно низкой волатильности и узком диапазоне дневных торгов. DJIA вырос в четверг на 38.09 пункта, NASDAQ Composite закрылся на 42.27 пункта выше предыдущего дня. Объем торгов в NASDAQ достиг 1.53 миллиарда акций, на NYSE было продано 821 миллион акций.

На европейских площадках происходила коррекция последних движений в секторах. Телекоммуникационные акции, сильно упавшие после окончания германского аукциона UMTS вчера зафиксировали значительный рост, ралли в банковском и нефтяном секторах в Лондоне прервалось коррекцией. В Германии произошел сильный рост акций высокотехнологичных (в/т) голубых фишек.

Английский FTSE снизился по результатам торгов в четверг на 9.2 пункта. Акции нефтяных компаний забрали у индекса 19 пунктов, Shell –3.1%, BP Amoco –1.6%, вклад банков был также отрицательным, -15 пунктов. Телекоммуникационные акции дали индексу 34 пункта, акции Vodafone AirTouch выросли почти на 3%, на отскоке сектора вверх и известии о том, что гонконгская Hatchison Wampoa не собирается продавать свой пакет в компании. Cable&Wireless +5.3%, British Telecom +2.9%. Индекс в/т сектора techMARK вырос на 1% до 3686.08. В ходе торгов FTSE вновь пробил уровень 6600.

Немецкий DAX завершил торги практически без изменений, снизившись на 2.52 пункта. Наибольшую поддержку индексу оказали акции Deutsche Telekom, Акции компании выросли +2.29% на возросших шансах одобрения американскими властями сделки по покупке немецким гигантом американской VoiceStream Wireless Corporation. Недавно президент Клинтон одобрил покупку японской NTT DoCoMo американского Интернет-провайдера Verio Inc. Также значительный рост продемонстрировали акции крупнейших немецких в/т компаний, Epcos +4.99%, Infineon +4.04%, незначительно снизились акции крупнейшего европейского производителя ПО SAP AG, -0.19%.

Технологические акции стали основной движущей силой ралли на японском рынке сегодня. Импульс был придан сообщением производителя электронных компонент, компании Murata Manufacturing Co Ltd. о прогнозе росте доходов за период с апреля по сентябрь на 42% по сравнению с предыдущей оценкой. Это сообщение вызвало рост в секторе полупроводников. Акции Murata подскочили на 14.02%. В банковском секторе после 6 дневного ралли наступила коррекция. Вслед за ростом NASDAQ в США, выросли акции ведущей Интернет-компании Softbank, имеющей значительные инвестиции в акции американского в/т сектора. Индекс NIKKEI 225 к закрытию достиг 5-недельного максимума в 16911. 33 , прибавив 240.51 пункт, или 1.44%.

Курс йены к доллару остается на высоком уровне, достигнутом после повышения ставок, хотя по мнению аналитиков следует ожидать некоторого снижения на фиксации прибыли перед выходными. По отношению к евро курс йены показал двойное дно и в ближайшей перспективе возможен рост курса евро к йене. Оценка последствий ожидаемого повышения ставок ECB в конце августа за последний дни несколько раз менялась с позитивной на негативную и обратно. После выхода слабых экономических данных возникли опасения, что высокие ставки могут еще больше замедлить рост в Европе и в конечном итоге повредить евро, однако после ободряющей риторики представителей центрального банка повышение ставок вновь оценивается позитивно. Неожиданное резкое падение заказов на товары длительного пользования в США в июле (-12.4% по сравнению с ожидавшемся снижением на 0.5%) ослабило доллар. На 9-15 MSK в пятницу курс йены составил 107.15 йен за доллар, курс евро составил 0.8977 доллара за евро.

Долгосрочные казначейские облигации слабо отреагировали на данные о падении заказов на товары длительного пользования. Среди прочих экономических данных, количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе увеличилось на 4 тысячи до 314 тысяч в годовом исчислении. Доходности долгосрочных (10-летних) облигаций достигли вчера минимальных в этом году значений и на рынке ожидается краткосрочная консолидация. Несмотря на это, цена 30-летних облигаций слегка выросла, +56/256 до 108 1 18/256, доходность составила 5. 558% , десятилетние облигации подорожали на 16/256 до 100 56/256, доходность снизилась до 5.721%. Проведенная позавчера Казначейством операция по выкупу имела следующие параметры : было выкуплено облигаций с досрочным погашением номиналом 0. 750 миллиарда долларов за 1.07 миллиарда долларов, средняя доходность составила 6.112%, средний срок до погашения 8. 6 лет.

На NYMEX цена октябрьского контракта на sweet, light crude вчера снизилась на 39 центов до 31.63 доллара за баррель.

Событием торгов в США стало снижение рейтинга компании Next Level Communications (NASDAQ: NXTV) c “buy” до “neutral”. Акции NXTV упали на 49 до 42. По слухам 2/3 всех продаж пришлись на долю одного продавца, US West, большую часть акций приобрела компания Qwest Communications (NASDAQ: QWST). Фонд Munder Net Net Fund, владелец около миллиона акций NXTV , потерял в момент открытия торгов почти 50 миллионов долларов .

По секторам еа первых ролях в четверг были биотехнологический и нефтяной, Biotech AMEX BTK подскочил на 6.9% на известии о том, что правительство смягчает запрет на проведение спонсируемых из федеральных средств исследований по использованию клеток эмбрионов. Индекс нефтяного сектора подвергся чувствительной коррекции. С 21 июля индекс OIX CBOE вырос на 13.2%, в четверг индекс отыграл вниз, -2.8%. Остальные сектора в целом выступили вровень с основными индексами, зафиксировав незначительные движения.

Ситуация на американском фондовом рынке характеризуется весьма интригующим сочетанием показателей. Что сразу бросается в глаза, это узкие дневные диапазоны, последовательный рост и низкая волатильность как в традиционном так и в в/т секторах . Глядя на графики DJIA и NASDAQ Composite невозможно определить, в какой день было заседание FOMC – реакция рынка на это событие была равна нулю. За десять сессий NASDAQ Composite вырос на 293 пункта, поднимаясь в среднем за день на 29 пунктов. DJIA за последние 7 сессий вырос на 115 пунктов, в среднем на 16 пунктов за сессию. Объемы торгов как на NYSE так и в NASDAQ остаются невысокими. Между тем, такой тягучий подъем позволил индексам пройти важные уровни сопротивления . Возникает ощущение, что никто не хочет продавать, так как инвесторы вдруг обнаружили, что практически все их тайные желания исполнились – ставки не повышены, прибыли не пострадали, инфляции не видно и теперь они не могут поверить своему счастью. Открытая дверь – ловушка? Может быть. Индекс VIX тем временем в четверг упал до нового 52 недельного минимума, закрывшись по 19.10. Внутридневный минимум составил 18.95. Последний раз, когда индекс волатильности опускался так низко, это было 16 июля 1999 года. На следующий день S&P 500 начал снижение, которое завершилось 8 августа 1999 года более чем 10% падением. Кроме этого, пятница идеально подходит для фиксации прибыли перед выходными.

В пятницу в США выйдут данные по уточненному росту ВВП за второй квартал ( ожидается снижение с 5. 2 % до 5.1% ) и данные по продажам на вторичном рынке жилья за июль ( ожидаемое значение 5.1 миллионов в годовом исчислении ).