* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

После выхода данных по индексу розничных цен за июль, которые совпали с ожиданиями, DJIA продолжил начавшееся во вторник снижение, упав на 58.61 пункта, NASDAQ Composite зафиксировал второй подряд минимальный рост, закрывшись на 9.54 пункта выше закрытия на предыдущей сессии. Объем торгов слегка вырос, 934 миллиона акций на NYSE и 1.4 миллиарда акций в NASDAQ.

Падение в телекоммуникационном секторе немецкого фондового рынка, рост в банковском секторе и разнонаправленное движение в в/т секторе позволили немецкому DAX незначительно вырасти, +7.84 пункта. После известия об отказе от планов по выделению своего металлургического подразделения в отдельную публичную компанию на 4.4% упали акции инженерно-металлургического концерна Thyssen Krupp AG. Акции крупнейшей немецкой компании Deutsche Telekom вновь упали. Вчера общий объем ставок на аукционе по продаже лицензий сотовой связи третьего поколения UMTS достигли 93 миллиардов марок, день назад ставки находились на уровне 40 миллиардов марок. Высокая стоимость лицензии беспокоит инвесторов. Акции другого участника аукциона, MobilCom упали на 8.69%. На 3.85% выросли акции Deutsche Bank. Индекс высокотехнологичного (в/т) сектора NEMAX 50 снизился на 0.19%. Акции бошьой четверки, совокупный вес которой в индексе DAX около 50%, куда входит Deutsche Telekom, менялась разнонапрвлено: Siemens –0.15%, SAP AG +1.12%, Epcos +1.19%. Акции крупнейшего в Европе Интернет-провайдера T-Online выросли вчера на 4.76%.

Лондонский FTSE вырос в среду на 56.5 пунктов и по мнению аналитиков может в ближайшее время пробить верхнюю границу горизонтального коридора, в котором индекс провел все лето. Росту индекса способствовало ралли в банковском (консолидация отрасли), нефтяном (рост цен на нефть) и фармацевтическом секторе (слияние двух крупнейших компаний). Barclays +3.9%, Woolwich +2.7%, BP Amoco +2.2%, Shell +1.2%. Акции крупнейшей компании, телекоммуникационной Vodafone смогли к закрытию вырасти на 0.5%. В/т индекс techMARK закрылся на 1.6% выше предыдущей сессии.

После четырехдневного ралли, вызванного долгожданным повышением ставок в Японии, индекс NIKKEI 225 сегодня упал к закрытию на 195 пункта, на фиксации прибыли. На 2.58% снизились акции NTT DoCoMo на большой продаже, вызванной, как считается, необходимостью фиксации убытков теми, кто купил акции компании полгода назад на маржевой счет для выполнения требований по поставке.

После того, как основная интрига на рынке доллар – йена завершилась повышением ставок в Японии и ожиданием того, что ФРС не станет повышать ставки в августе, торговля, по всей вероятности примет технический характер. Повышение ставок в Японии и растущий оптимизм по поводу выхода экономики страны из рецессии должно привести к постепенному укреплению йены по отношению к доллару. Курс евро вчера вырос по отношению к доллару и евро на ожиданиях агрессивного 50-пунктового повышения ставок ECB либо 31 августа, либо 14 сентября. На 9-20 MSK четверга курс йены составил 108.53 йен за доллар, один евро стоил 0.9155 доллара.

Вышедшие вчера инфляционные данные и данные по рынку недвижимости США не принесли сюрпризов. В июле индекс розничных цен CPI вырос на 0.2%, что немного выше ожидавшегося роста на 0.1%, при этом рост индекса по ключевой корзине вырос на 0.2%, как и ожидалось. Департамент Коммерции сообщил, что в июле было выдано 1.497 миллиона разрешений на строительство (в годовом исчислении), ожидавшееся значение показателя составляло 1.5 миллиона. Начатое строительство в июле находилось на уровне 1.512 миллиона домов, немного ниже ожидавшегося значения в 1.55 миллиона. Экономические данные не оказали существенного влияния на рынок долгосрочных казначейских облигаций. Доходности долгосрочных облигаций вчера выросли на ожидаемом большом объеме предложения со стороны корпоративных заемщиков. В частности, Qwest Communications (NYSE: Q) планирует разместить долговых обязательств номиналом в 3 миллиарда долларов. Тридцатилетние облигации подешевели на 124/256 до 107 42/2 5 6, доходность выросла до 5.744%. Десятилетние облигации закрылись по 99 88/256, что на 68/256 ниже, чем закрытие предыдущего дня, доходность составила 5.837%.

Вышедшие два дня назад данные о росте запасов нефти в США на прошлой неделе на 7.04 миллиона баррелей не смогли остановить рост цен на нефть. После падения на предыдущих торгах вчера рост возобновился. Цена ближайшего к исполнению сентябрьского контракта на sweet, light crude на NYMEX выросла на 38 центов до 31.80 доллара за баррель.

Событием вчерашних торгов стал квартальный отчет Hewlett Packard (NYSE:HWP). После окончания дневных торгов компания сообщила, что ее доход за три месяца, закончившихся 31 июля , превысил 1 миллиард долларов (1.05 млрд долларов), доход на акцию составил 97 центов по сравнению с 71 центом за тот же период год назад и прогнозом аналитиков в 85 центов. Кроме этого, компания объявила о намерении провести 2:1 сплит своих акций. Акции HWP выросли вчера на 9 7/8 до 120 7/8.

Вновь, как и на предыдущих торгах, NASDAQ Composite демонстративно закрылся в небольшом плюсе, хотя традиционный сектор снизился. Более того, несмотря на небольшую величину роста, в/т индекс вчера сумел преодолеть линию 100-дневного скользящего среднего, которая в последствии может стать сильным уровнем поддержки.

По всей видимости, инвесторы не считают падение DJIA индикатором смены повышающего тренда. С отчетом Hewlett Packard запас хороших новостей, которые могут стать топливом для осеннего ралли, пополнился. Днем раньше вышел сильный отчет Analog Devices (NYSE: ADI). Единственная угроза, как ни странно, это заседание FOMC (Federal Open Market Commission) 22 августа. На данный момент на рынке практически царит уверенность, что ФРС оставит ставки неизменными. Когда это фактически произойдет, это может стать понижающим фактором, если недавнее ралли в традиционном секторе было инспирировано именно изменением ожиданий относительно ставок. В последнюю неделю – две стало заметно, что фокус на рынке вновь сместился в пользу традиционного сектора. По-видимому, от того, сумеет ли DJIA удержаться выше 11000 а затем направиться к уровню исторического максимума зависит возможность и тайминг осеннего ралли. С технической точки зрения поведение DJIA выглядит закономерным. Откат индекса после пробития 11140 был аналогичен тому, что мы наблюдали при пробитии 10950. Значительный рост индекса в течение 11 сессий и близость уровня 10950 предполагали возможность повторного тестирования этого уровня, что фактически и произошло. Дневной минимум составил 10961 пункта .

Сегодня, в четверг, Департамент Труда США опубликует данные по первичным обращениям за пособиями по безработице на прошедшей неделе. Ожидаемое значение 288 000 обращений в годовом исчислении. Также, Филадельфийской отделение ФРС опубликует свой августовский обзор производственно активности в регионе. Ожидаемый рост индекса активности 5%.