* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

DJIA упал во вторник на 109.14 пункта, всего второе падение традиционного индекса в августе, NASDAQ Composite сумел формально выйти в плюс, на момент закрытия индекс находился на 1.97 пункта выше закрытия в понедельник. Объем торгов сохраняется на низком уровне, 900 тысяч акций на NYSE , 1.35 миллиарда акций в NASDAQ.

Колебания в наиболее представительных секторах английского фондового рынка во вторник совпали в движении вверх, позволив FTSE зафиксировать рост на 55.6 пункта. Котировки акции в телекоммуникационном, банковском, нефтяном секторах выросли. Цена ближайшего к исполнению фьючерса на нефть брент достигла вчера 10-и летнего максимума , что привело к росту цен ведущих нефтяных компаний, BP Amoco +2.2%, Shell +1.4%. Тенденция к консолидации в банковском секторе, обозначившаяся после объявления третьего по величине английского Barcl ays Bank приобрести банк Woolwich, улучшила перспективы индустрии и вызвала рост котировок , HSBC +2.1%, Halifax Group +2.3%, Barclays +3.1%. Значительный рост зафиксировали также акции самой тяжелой компоненты FTSE, компании Vodafone AirTouch, +1.3%. Снижение наблюдалось в фармацевтическом секторе. Индекс высокотехнологичного сектора techMARK вырос на 0.7% до 3 547.65.

Немецкий DAX снизился на 24.24 пункта, пострадав от снижения на 2.22% акций крупнейшей немецкой публичной компании Deutsche Telekom. Общая сумма заявок на аукционе по продаже частотных диапазонов и лицензий на предоставление услуг сотовой связи третьего поколения UMTS достигло вчера 40 миллиардов марок. Перед проведением аукциона аналитики предсказывали, что общая сумма, которую придется заплатить телекоммуникационным компаниям , во всех странах Евросоюза может достичь 60 миллиардов евро . Ведущие компании стремятся получить UMTS лицензию в каждой из стран, чтобы иметь возможность предложить своим клиентам услуги по всей Европе. Озабоченные высокой стоимостью лицензий, инвесторы стали продавать акции ведущих компаний телекоммуникационного сектора, что привело к сильному снижению цен. С началом аукционов оценки аналитиков снизились в два раза и акции телекоммуникационного сектора отыграли предшествовавшие потери. Рост ставок на немецком аукционе вновь заставляет инвесторов волноваться по поводу высокой цены лицензии и долгосрочном снижении прибыли компаний. Акции еще одного участника аукциона, MobilCom вчера снизились на 3.36%. Ситуация в других секторах складывалась следующим образом : индекс в/т сектора NEMAX50 вырос на 1.13%, акции ведущих немецких компаний двигались разнонаправлено, Siemens –0.15%, SAP AG –2.78%, Infineon +2.85%, Epcos –1.17%, T-Online +2.72%.

Японские акции третий день подряд после повышения ставки BoJ до 0. 25% демонстрируют рост. Как отмечают аналитики, покупка идет со стороны иностранных инвесторов, которые возвращают средства в сектор в/т голубых фишек. К середине торгов акции Toshiba выросли на 5.2%, акции NEC подорожали на 3.15%. К закрытию NIKKEI 225 вырос на 57.74 пункта или на 0.35%.

Позитивная реакция японского фондового рынка на повышение ставки и неспособность доллара пробить уровень 110 йен привели к росту курса йены на японской сессии, к 9-10 MSK среды курс йены составил 109.06 йен за доллар. Ожидание того, что ECB 31 августа повысит ставки на 50 пунктов , оказало поддержку евро, к утру среды курс вырос до 0.9164 доллара.

После выхода экономических данных, совпавших с ожиданиями и за день до выхода индекса розничных цен CPI за июль, цены долгосрочных казначейских облигаций немного снизились. Согласно еженедельным обзорам BTM/Schroders, LJR Redbook уровень продаж на прошлой неделе не изменился или незначительно снизился . Промышленное производство в июле выросло на 0.4%. Цена тридцатилетних облигаций снизились на 74/256 до 107 168/256, доходность поднялась до 5.711%, десятилетние облигации подешевели на 56/256 до 99 156/256 до 5.802%. Доходность тридцатилетних облигаций упала с 6.742% в максимуме 18 января 2000 года до 5.674% десятого августа.

По данным Института Нефти на прошлой неделе запасы нефти выросли на 7.04 миллиона баррелей, чему предшествовало падение показателя в течение двух недель на 11.1 миллиона баррелей. Цена сентябрьского контракта на sweet, light crude во внутридневном максимуме достигла 32. 65 доллара за баррель. Тоги на NYMEX закрылись на уровне 31.70 доллара за баррель. Последние недели цена нефти движется под воздействием двух факторов – уровня запасов в США и спекуляции по поводу повышения добычи странами ОПЕК.

После впечатляющего ралли, проделав путь почти в 665 пунктов , DJIA скорректировался, поводом для чего отчасти стал и выход данных за июль по индексу розничных цен в среду. Еще одним понижающим фактором стал выход квартального отчета компоненты индекса, компании Home Depot (NYSE: HD) , чьи результаты совпали с прогнозами аналитиков . Вчера акции HD подешевели на 5 3/8 до 63 Ѕ. Можно, однако предположить, что оба фактора являются действительно лишь поводом для краткосрочной коррекции и, может быть консолидации, перед новой попыткой индекса выйти на уровень весеннего а затем и исторического максимума. На графике видно, что подобное движение наблюдалось при пробитии индексом предыдущего сопротивления в районе 11000. После пробоя произошла фиксация прибыли, консолидация в течение одной сессии и уверенный рост на следующей.

В пользу того, что подъем на рынке не прекратился, свидетельствует и то, что в/т сектор не последовал за Dow, зафиксировав формальный, но рост. Если бы не снижение Dow, рост мог быть менее формальным, поскольку вчера Analog Devices (NYSE: ADI) сообщила о получении прибыли во втором квартале в размере 43 центов на акцию, против прогноза в 37 центов. К закрытию акции ADI выросли на 6 9/16 до 82 7/8, индекс полупроводникового сектора SOX PHLX вырос на 3.24%. В/т индекс NASDAQ Composite закрылся в непосредственной близости от 100-дневного скользящего среднего , которое находится на уровне 3854.5. Как мы говорили в предыдущих обзорах, преодоление 100 и 200-дневных скользящих средних, расположившихся сверху, в непосредственной близости от закрытия последних дней, является важным признаком начала нового ралли в секторе.

В целом, мы сохраняем повышающий прогноз для обоих секторов. Если выходящие сегодня данные по CPI не превысят ожидания рынка, то мы считаем, что возможно возобновление роста DJIA и NASDAQ Composite.

В среду Департамент Коммерции США опубликует данные по количеству выданных разрешений на строительство и начатого строительства в июле. Ожидаемые значения показателей 1.5 миллиона разрешений и 1.55 миллиона домов в годовом исчислении. Департамент Труда опубликует данные по индексу розничных цен CPI за июль. Ожидается, что индекс вырастет на 0.1%, а по ключевой группе товаров, куда не входят энергоносители и продукты питания, на 0.2%.