* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

Вчера DJIA зафиксировал десятый за последние одиннадцать торговых сессий рост, закрывшись на 148.34 пункта выше, чем в пятницу. NASDAQ Composite также вырос, прибавив 60.22 пункта. Рост индексов произошел на весьма низких объемах торгов, 782 миллиона акций на NYSE и 1.23 миллиарда акций в NASDAQ.

Ралли в США поддержало высокотехнологичный (в/т ) сектор в Европе . Германский Nemax50 вырос на 0.64%, английский techMARK закрылся на уровне 3522. 37, что на 0.8% выше предыдущего закрытия. Основные индексы, DAX и FTSE продемонстрировали незначительный рост. После того, как поддерживаемая Swisscom компания debitel покинула ряды участников германского аукциона по продаже 12 частотных блоков для сотовой связи третьего поколения UMTS, аукцион вступил в завершающую стадию. В связи с этим акции входящей в число пяти оставшихся участников Deutsche Telekom вчера выросли на 2.59%. Акции остальных лидеров немецкого фондового рынка изменились разнонаправлено , Siemens +0.79%, SAP –1.28%, Epcos +1.59%, T-online +0.14%. Индекс DAX в результате закрылся с малыми изменениями, + 8.96 пункта. В Лондоне рост телекоммуникационного и фармацевтического секторов был компенсирован снижением в нефтяном и банковском секторах. Акции крупнейшей компании Vodafone AirTouch выросли на 2.5%, Colt Telecom +2.4%, крупнейшая BP Amoco подешевела на 2% на фиксации прибыли после роста вслед за ростом цен на нефть, также Shell –2% , акции крупнейшего английского банка HSBC снизились на 1.5%.

Валютный рынок продолжает чувствовать последствия повышения ставок, проведенного BoJ в пятницу. Повышение целевой ставки овернайт по необеспеченному кредиту с одной стороны, сузило дифференциал между США и Японией и в этом смыле приводит к укреплению йены, с другой стороны, инвесторы опасаются, что повышение было несколько преждевременным и может повредить корпоративным прибылям, а это может привести к падению фондового рынка и спаду производства, замедлению экономики. В случае, если начавшийся в этом году экономический рост в Японии получит развитие, то повышение ставок сделает йену более стабильной, что в целом благоприятно для экспорта, который составляет значительную часть японского ВВП. На 9-20 MSK вторника курс йены составлял 109.37 йен за доллар, что на 0.66 йены больше, чем вчера, в это же время. Курс евро сегодня утром составлял 0.9068 доллара за евро, что на 0.0048 доллара больше чем сутки назад. Японский фондовый рынок отреагировал на повышение ставок ростом котировок. В понедельник, как и в пятницу индекс NIKKEI 225 вырос.

Долгосрочные казначейские облигации в понедельник сумели зафиксировать небольшой рост цен и снижение доходностей. Неожиданный рост запасов продукции на 0.9% в июне против ожидавшегося роста на 0.5% является признаком замедления производства в ближайший период, что является благоприятным фактором для рынка облигаций. Рост цен не был значительным , за два дня до выхода в среду важных инфляционных данных (CPI за июль) и после того, как в пятницу стало известно, что розничные продажи неожиданно выросли в июле на 0.7%. Тридцатилетние облигации выросли на 60/256 до 107 242/256, доходность снизилась до 5.692%, десятилетние облигации закрылись по доходности 5.773%, цены выросли по сравнению с предыдущим закрытием на 34/256 до 99 212/256.

Накануне выхода данных Американского Института Нефти (API) о запасах сырья на прошлой неделе, во вторник цена ближайшего к исполнению сентябрьского контракта на sweet, light crude, выросла на NYMEX на 92 цента до 31.94 доллара за баррель. По данным API запасы нефти в США за последние две недели снизились на 11.1 миллиона баррелей до рекордно низкого за последние 24 года уровня в 282.6 миллиона баррелей.

Ралли в традиционном секторе не теряет темпа. После пробоя в пятницу уровня 11000 DJIA сделал мощный рывок и приблизился вплотную к последнему значительному сопротивлению на пути к уровню исторического максимума. Лидерами роста стали финансовый и нефтяной сектор. Индекс S&P CBOE Bank BIX вырос на 1.1%, нефтяной индекс OIX CBOE вырос на 1.3% . Одновременно рост цен на нефть привел к снижению индекса авиакомпаний XAL AMEX, -1.2%. Что воодушевляет, это ралли в финансовом секторе, что не воодушевляет, это низкий объем торгов.

Основным двигателем роста в/т сектора стало повышение рейтинга одного из лидеров сектора полупроводников, компании Micron Technology (NYSE: MU) аналитиком Salomon Smith Barney, J о nathan Joseph. Он повысил прогноз прибыли компании в четвертом квартале с 78 центов на акцию до 1 доллара. Ранее, в июле, он же объявил о снижении рейтинга сектора полупроводников в целом и теперь выбирает отдельные компании, которые, по его мнению, будут чувствовать себя лучше чем сектор в целом. Апгрейд MU привел к росту котировок других компаний, KLA-Tecnor (NASDAQ: KLAC) +6 5/16 до 51, Novellus Systems (NASDAQ: NVLS) +7 1/8 до 51 1/2 , Applied Materials (NASDAQ: AMAT) +5 5/8 до 74 13/16 . Индекс SOX PHLX вырос на 7.7% . Сам NASDAQ Composite все еще находится внизу, в непосредственной близости от 100 и 200 – дневного скользящих средних (3876.6 и 3931.6 соответственно). Один из возможных сценариев – преодоление этого двойного сопротивления, которое потом станет сильным уровнем поддержки и стартовой площадки для осеннего ралли. Примета времени – еще недавно мы говорили о летнем ралли. Сейчас только середина августа, но, кажется, что летнее ралли в этот раз не состоялось. После воодушевляющего старта с разрывом вверх в начале июня мы так и не увидели ожидавшегося нами восхождения индекса к 4500. Еще одна честная попытка была сделана в первой половине июля, но и она сменилась быстрым падением на уровень конца мая. В целом, ситуация в в/т секторе представляется нам умеренно благоприятной. Если к тому же технические признаки будут способствовать росту, а объемы торгов вырастут, то снова можно надеяться на осеннее ралли. В ближайшей перспективе для дальнейшего роста индексу предстоит преодолеть сопротивление на 3850.

Во вторник в США выйдут еженедельные обзоры по месячной динамике розничных продаж BTM/Schroders и LJR Redbook, API опубликует данные о состоянии нефтяных запасов за прошедшую неделю, ФРС опубликует свои данные об уровне загруженности производственных мощностей (capacity utilization, ожидаемое значение 82.1%) и уровне промышленного производства (industrial output, ожидаемое значение +0.4%) в июле .