* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

Американские акции вновь снизились в понедельник, продолжив падение, начавшееся в прошлый вторник и прерванное на один день после миролюбивого выступления председателя ФРС в прошлый четверг. Падение было вызвано докладами двух независимых компании о снижении темпов роста продаж персональных компьютеров в США по сравнению с мировыми продажами и техническими причинами. В/т индекс NASDAQ Composite закрылся ниже уровня 4000, потеряв за вчерашний день 112.88 пунктов. Индекс DJIA снизился на 48.44 пункта. Объем торгов на NYSE составил 880 тысяч акций, в системе NASDAQ было продано 1.5 миллиарда акций.

После того как в понедельник представители Deutsche Telekom подтвердили свое намерение купить американского оператора сотовой связи VoiceStream (NASDAQ: VSTR) за 45.2 миллиарда долларов, акции ведущей европейской телекоммуникационной компании упали на 11.72% к закрытию, внутридневный минимум составил минус 13% от уровня предыдущего закрытия. Падение акций лидера немецкого рынка не затронуло другие сектора. Акции Siemens выросли на 3.32% в ожидании выхода отчета за второй квартал в среду на этой неделе. Продолжился рост акций производителя делового ПО компании SAP AG (+1.04%) после сообщения на прошлой неделе о хороших результатах за второй квартал. Индекс в/т сектора NEMAX 50 снизился лишь незначительно, -0.23%, DAX потерял к закрытию 44.95 пунктов. Английский FTSE завершил торги с малыми изменениями, +2.9 пункта. К закрытию торгов в Лондоне DJIA был в плюсе, а NASDAQ Composite в минусе. Самая тяжелая компонента индекса, компания телекоммуникационная Vodafone AirTouch подорожала на 2%, акции крупнейшего английского Интернет-провайдера Freeserve упали на 3.3%. Объем торгов на LSE остается низким.

В отсутствие значительных экономических данных торговля на валютном рынке идет техническая торговля. После того как доллар не смог преодолеть уровень 109.15 йен , курс откатился ниже 109. На 9-20 MSK курс йены составил 108.99 йен за доллар. Курс евро находится под давлением известия о покупке Deutsche Telekom американской VoiceStream. Утром в понедельник курс евро составил 0.9336 доллара за евро, на 0.0026 доллара меньше , чем сутки назад.

Отсутствие экономических новостей делает рынок долгосрочных казначейских облигаций восприимчивым к предложению со стороны корпоративных заемщиков. Долгосрочные облигации не следовали за фондовом рынком в ходе последних двух падений и в понедельник доходность по ним осталась вблизи низких уровней , достигнутых после выступления Алана Гринспена. Вчера доходность слегка выросла на известии о том, что Ford (NYSE: F) собирается продать 2-х и 5- и летних облигаций номиналом в 5 миллиардов. Доходность тридцатилетних облигаций к закрытию составила 5.816% при цене 106 26/256, доходность десятилетних облигаций выросла до 6.031%, цена закрытия составила 103 94/256. Цена августовского фьючерса на федеральные фонды за последние две сессии не изменилась. Вероятность повышения ставок в августе на 25 пунктов после выступления Гринспена в прошлый четверг на уровне 34%.

Цена нефти стремительно падает. Вчера сентябрьский фьючерс на light, sweet crude на NYMEX подешевел на 54 цента до 28.02 доллара за баррель. Падение происходит на данных о действительном увеличении экспорта Саудовской Аравией. Трейдеры предсказывают быстрое падение цен до уровня 25 долларов за баррель нефтяной корзины, что соответствует уровню 27 долларов за баррель light, sweet crude.

Падение акций в понедельник было вызвано негативной реакцией рынка на доклады компаний Dataquest Inc. и International Data Corp. об отставании темпов роста продаж персональных компьютеров в США по сравнению с остальным миром. По данным первой из них, по сравнению с прошлым годом мировые продажи выросли на 18%, американские на 11.5%. По данным другой, мировой рост составил 14.5% против 7.2% в США. Тринадцатого июня ряд производителей ПО сообщили о снижении прогноза прибыли , указав при этом на снижение продаж маинфреймовых компьютеров. Замедление продаж компьютеров по цепочке может привести к падению прибылей полупроводникового сектора, сектора ПО и всего в/т сектора в целом, что и вызвало такую резкую реакцию инвесторов в понедельник . После выхода данных о замедлении продаж акции Dell (NASDAQ: DELL), занимающего первое место в США по продажам персональных компьютеров, упали на 5 29/32 до 46 15/32. Акции основного конкурента Dell , компании Compaq, которая занимает первое место по продажам на зарубежных рынках, снизились на 13/16 до 26 15/16. Среди прочих событий следует отметить рост акций фармацевтической компании Merk (NYSE: MRK) на 5 7 /8 до 69 9/16 после сообщения о получении прибыли во втором квартале в размере 73 цента на акцию против прогноза в 69 центов и 61 цента за тот же период год назад. Акции электронного аукциона авиабилетов Priceline (NASDAQ: PCLN) упали на 9 1/16 до 31 после сообщения компанией об убытке в 1 цент на акцию во втором квартале против прогноза в 3 цента на акцию и убытка в 10 центов в прошлом году. В ближайшие кварталы можно ожидать выхода компании на уровень прибыльности, что отражает на наш взгляд новую тенденцию в секторе электронной коммерции . Акции VoiceStream (NASDAQ: VSTR) упали на 19 ѕ до 130, после официального подтверждения Deutsche Telekom намерения купить компанию за 45.2 миллиарда долларов. Ранее фигурировала цифра в 54 миллиарда долларов. Среди секторов падения избежали транспортный сектор TRX S&P CBOE +1.1%, фармацевтический DRG Amex +2.6%, авиакомпании XAL Amex +0.9%. Наибольшее снижение произошло в Интернет-секторе IIX Amex –4.2%, телекоммуникационном IXTC NASDAQ –3.4% и компьютерном IXCO NASDAQ –3.1%.

Несмотря на значительное снижение в/т индекса за последние дни и пробой ключевого уровня на 4000 мы по-прежнему считаем , что есть вероятность роста NASDAQ Composite до 4500 в ближайшие дни, хотя шансы такого развития ситуации невысоки.

Во вторник в США выйдут еженедельные обзоры динамики месячных розничных продаж BTM/Schroders и LJR Redbook за прошедшую неделю, данные Американского Института Нефти по запасам нефти за прошлую неделю и индекс потребительской уверенности за июль ( Consumer Confidence). Кроме этого выйдут данные по продажам домов на вторичном рынке за июнь, прогноз 4.8 миллиона домов в годовом исчислении .