* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

Накануне выступления председателя ФРС Алана Гринспена перед сенатской комиссией на фондовых рынках продолжилась коррекция. NASDAQ Composite снизился на 121.54 пункта, вновь опустившись ниже уровня закрытия 31 декабря 1999 года . DJIA снизился на 43.84 пункта. Объем торгов на NYSE составил 909 миллионов акций, 1 .44 миллиарда акций в системе NASDAQ.

Коррекциям продолжилась также на европейских рынках . Немецкий DAX потерял к закрытию 40.34 пункта, индекс в/т сектора NEMAX 50 снизился на 1.31%. Котировки SAP AG упали на 2.83% к закрытию на пред-отчетной продаже. Снизилась цена акций Epcos AG, -1.04%, Infineon –2.23%, Siemens – 2.23%. Акции Deutsche Telekom снизились на 0.5% на новости о том, что компания собирается подать официальную заявку на покупку американской компании VoiceStream Wireless (NASDAQ: VSTR) за 53 миллиарда долларов наличными и акциями. Первоначальная сумма сделки, по слухам была значительно нижже, порядка 30 миллиардов долларов. По ценам закрытия среды капитализация VSTR составила 30.992 миллиарда долларов. Английскому FTSE удалось завершить вчерашний день в плюсе, +14.9 пункта. Поддержка пришла от акций нефтяного сектора. BP Amoco +2.8% на скачке цен на нефть. Свои вклад внесли и акции крупнейшей компании, входящей в индекс, Vodafone AirTouch, чья цена к закрытию выросла на 2.6%. Самое сильное снижение произошло в фармацевтическом секторе. В/т индекс techMARK завершил торги без изменений.

В Японии местные финансовые рынки закрыты в четверг на празднование Дня Моря ( Marine Day).

Курс йены к доллару не претерпел значительных изменений. Йена торгуется в узком диапазоне. Вчера президент BoJ господин Hayami подтвердил намерение в скором времени повысить ставку, находящуюся сейчас на уровне 0.03%. Давление на доллар оказывает также увеличивающийся торговый дефицит. В среду департамент коммерции США объявил, что в мае торговый дефицит составил 31 миллиард долларов по сравнению с ожидавшимся значением в 30.4 миллиарда долларов. Позиции евро к доллару остаются слабыми после выхода в Европе данных об инфляции. Известие о покупке Deutsche Telekom за 53 миллиарда долларов американской VoiceStream также оказывает понижающее влияние на евро. На Нью- Йоркской сессии курс евро опускался вчера до уровня 0.9189, но затем отыграл на уровень 0.9240 доллара за евро. На 9-20 MSK за один евро давали 0.9238 доллара, одна доллар стоил 108.05 йен.

Данные о том, что торговый дефицит США в мае достиг рекордного уровня в 31 миллиард долларов мало повлияли на долгосрочные казначейские облигации. За день до выступления председателя ФРС цена 30-летних облигаций снизилась на 28/256 до 104 158/256, доходность выросла до 5.918%. Десятилетние облигации подешевели на 36/256 до 102 100/256, доходность выросла до 6.165%. В четверг правительство планирует провести 9 операцию их 30-миллиардной программы погашения долгосрочного внутреннего долга в этом году. За предыдущие 8 операций правительство выкупило 30-летних облигаций номиналом 15 миллиардов долларов.

Коррекция на фондовом рынке, начавшаяся во вторник после выхода высокого CPI продолжилась в среду. Кажется, что для снижения рынка нет других причин кроме технической коррекции. Поступающие отчеты за второй квартал в подавляющем большинстве показывают рост прибылей по сравнению с прошлым годом и превышение прогнозов аналитиков. Вчера Citigroup (NYSE: C) объявила о получении прибыли в размере 87 центов на акцию против прогноза аналитиков в 83 цента, акции C выросли на 13/16 до 67 7/8. IBM (NYSE: IBM) получила во втором квартале 1.06 доллара прибыли на акцию, выше прогноза, акции выросли на 27,32 до 104 5/32. Рост отдельных акций происходил на фоне коррекции практически во всех секторах. Исключением стали акции коммунального сектора UTY PHLX +1.8% и банковского сектора S&P CBOE BIX +0.6%. Самая глубокая коррекция произошла в биотехнологическом секторе BTK Amex –5%. Биотехнологические акции начали рост раньше NASDAQ Composite и начали корректироваться за 2 дня до начала коррекции в в/т секторе. После сильного падения 13 июля на фоне продолжения роста NASDAQ Composite сектор развернулся и вырос на притоке средств из других секторов , но продолжившееся падение всего в/т сектора в среду увлекло биотехнологию за собой.

Как мы и предположили, вчера акции Amazon (NASDAQ: AMZN) пришли на уровень 40 долларов. В минимуме цена AMZN достигла 39 доллара, закрытие произошло на уровне 40 14/16, на 15/16 ниже чем во вторник.

Событием дня в четверг, безусловно , станет выступление Алана Гринспена. Отчасти рынок последние два дня отыгрывал это событие, поэтому в четверг есть шансы на консолидацию рынка на достигнутых уровнях, и, может быть, рост. Если выступление Гринспена не принесет неприятных сюрпризов, мы по - прежнему считаем возможным достижение уровня 4500 на следующей неделе.

В четверг в США выйдут следующие экономические данные: первичные обращения за пособиями по безработице за последнюю неделю, (ожидается 315 000 в годовом исчислении), количество выданных разрешений на строительство в июне и количество начатых новостроек (ожидаемое значение 1.57 миллиона), денежный агрегат M2 за прошедшую неделю. Также выйдет региональный Филадельфийский обзор промышленного производства в регионе (ожидается рост производства на +7%).