* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

В пятницу в США продолжился рост главных фондовых индексов. NASDAQ Composite вырос на 71.32 пункта, DJIA закрылся на 24.04 пункта выше закрытия в четверг. Объем торгов составил 960 миллионов акций на NYSE и 1.67 миллиарда акций в системе NASDAQ. Новые сообщения о высоких прибылях за второй квартал, благоприятные экономические данные и позитивный прогноз относительно будущего лидера B2C сектора, компании Amazon, придал рынку повышающий импульс .

Рост в/т сектора в США оказал поддержку европейскому в/т сектору. Английский techMARK вырос в пятницу на 3.54%, немецкий NEMAX 50 прибавил 2.78%. Главные индексы DAX и FTSE закрылись разнонаправлено. Английский индекс к закрытию снизился на 0.3 пункта . Рост в TMT ( телеком, медиа, технология ) секторе, чей вклад в индекс составил 20 пунктов , был компенсирован фармацевтическим сектором, чье снижение лишило индекс 29 пунктов. Падение акций фармацевтических компаний было вызвано изменением регулирующего законодательства в США. Сектор зафиксировал снижение и в Германии. Котировки Schering AG упали на 4.37% на известии о задержке с допуском в США нового препарата компании. Выйти в солидный плюс немецкому индексу помогло ралли в банковском секторе. После одобрения законодателями налоговой реформы, согласно которой планируется освободить от налогообложения прибыль от роста капитала при продаже корпоративных активов и снижения к 2005 году основной ставки налогообложения корпоративной прибыли с текущих 40% до 25%. Акции Deutsche Bank выросли на 3.17% , Commerzbank +3.90%, Dresdner Bank +5.8%. Индекс DAX вырос в пятницу на 122.39 пункта.

Японские акции закрылись сегодня в целом выше чем в пятницу. NIKKEI 225 к закрытию снизился на фиксации прибыли перед заседанием BoJ однако вырос к пятнице на 143.93 пункта. В/т голубые фишки и Интернет-компании росли после уверенного финиша NASDAQ в пятницу.

На 9-20 MSK курс японской йены был практически неизменным по сравнению с тем же временем в пятницу, 108.24 йены за доллар. Сегодня во второй половине дня BoJ объявит о своем решении относительно ставок. Шансы того, что ставки будут повышены или останутся неизменными оцениваются 50/ 50. Курс евро находится под давлением данных об инфляции. Июньский прогноз роста индекса розничных цен CPI вырос до 2.3%, что превышает установленный ECB целевой уровень в 2% и ставит под вопрос эффективность политики центробанка. Утром в понедельник один евро стоил 0.9381 доллара, на 0.0031 доллара больше чем в пятницу.

На рынке американских долгосрочных казначейских облигаций в пятницу произошла техническая коррекция после того как доходность не смогла преодолеть минимума, достигнутого на предыдущих торгах. Доходность по тридцатилетним облигациям вернулась на уровень 5.885%, при цене в 105 22/256, доходность по 10-летним облигациям составила 6.098%, цена закрытия составила 102 220/256.

Вместе с тем, экономические данные, оглашенные в пятницу оказались благоприятными , вновь указав на ограниченный рост инфляции . Индекс оптовых цен в июне вырос на 0.6% (ожидалось +0.5%), но индекс по группе товаров куда не входят энергоносители снизился на 0.1% при ожидавшемся росте на 0.1%. Также розничные продажи в июне выросли на 0.5% при прогнозе в 0.3% а без учета продаж автомобилей рост составил 0.2%. Уровень задействованности производственных мощностей составил 82.1%, такой же как и месяц назад. Индекс состояния производственного сектора согласно обзору Мичиганского Университета в июле вырос до 108.

В пятницу цена августовского контракта на light, sweet crude на NYMEX снизилась на 7 центов до 31.40 доллара за баррель.

Основными событиями на этой неделе, которые повлияют на ситуацию на фондовом рынке станут выход данных по индексу потребительских цен в июне, выступление председателя ФРС Алана Гринспена перед Банковским Комитетом Сената, где он сообщит о своих взглядах на состояние американской экономики и новости о полученных компаниями прибылях во втором квартале. На этой неделе 11 компаний, входящих в индекс DJIA опубликуют свои результаты, среди них Citygroup (NYSE: C), Coca-Cola (NYSE: KO), General Motors (NYSE: GM), IBM (NYSE: IBM), Microsoft (NYSE: MSFT). К ним присоединятся ведущие компании в/т сектора : Lucent (NYSE: LU), Qualcomm (NASDAQ: QCOM), Sun Microsystems (NASDAQ: SUNW).

На прошедшей неделе NASDAQ Composite вырос на 5.5%, а с начала года рост составил 4.3%. Несмотря на продолжающуюся коррекцию в биотехнологическом секторе ( BTK Amex снизился в пятницу на 0.4%), позиции в/т сектора в целом сильные, благодаря отскоку в полупроводниковом секторе и секторе Интернет. Индекс PHLX SOX вырос на 4.2%, индекс Internet AMEX IIX вырос на 3.1%. Оживление Интернет-сектора связано со взлетом котировок Интернет - магазина Amazon (NASDAQ: AMZN) , который в конце недели отпраздновал свое 5-и летие. В пятницу компания получила подарок от инвестиционного банка Salomon Smith Barney (NYSE: SSB) в виде комментария к недавней статье в журнале Барронс, утверждавшей что онлайновый торговец в ближайшие 12-22 месяцев останется без наличных средств. В комментариях говориться, что наличность у Amazon не кончится ни через год , ни через 10 лет. После известия цена акций AMZN взлетела на 21.43%. Закрытие произошло на 2 с лишним доллара выше уровня долгосрочной поддержки в 40 долларов.

Традиционный DJIA отчасти потерял импульс, остановившись под уровнем 10820. В химическом и бумажном секторах происходит коррекция, PHLX FPP (Forest&Paper) –2.2%, S&P CBOE CEX –2.3%. Рост продолжается в банковском секторе Bank CBOE BIX +2.3%.

Мы повторяем наш прогноз о вероятности роста NASDAQ Composite до уровня 4500 в ближайшие 7-10 дней. В традиционном секторе равновероятными представляются коррекция до уровня 10700 и ралли к 11000.

В понедельник в США выйдут данные по запасам готовой продукции за май месяц. Ожидаемый рост показателя плюс 0.3%.