Индекс	Мин. За 52 недели	Макс. За 52 недели	Закрытие	Изменение
DJIA (USA)	9,731.81	11,750.28	10449.30	-2.48%
NASDAQ (USA)	2,442.22	5,132.52	3860.56	+0.39%
NIKKEI 225 * (Japan)	15,870.25	20,833.21	16527.39	+1.28%
DAX (Germany)	6,388.91	8,136.16	7131.40	-2.69%
FTSE 100 (UK)	5,915.2	6,930.2	6526.0	+0.54%
STI* (Singapore)	1,782.43	2,582.94	2007.38	-0.24%
BOVESPA (Brazil)	13,555.61	19,046.51	19424.93	-0.82%
MERVAL (Argentina)	413.220	648.610	485.400	-3.02%
KS11* (South Korea )	625.14	1,066.18	768.99	+1.31%

* данные торгов на 9:30 MSK, значения остальных индексов даны на закрытие на последней торговой сессии

В пятницу DJIA упал на 265.52 пункта из-за беспокойства инвесторов по поводу прибылей в банковском секторе и заявления представителей Xerox Corp. (NYSE: XRX) о падении объема продаж и снижении прогноза прибыли во втором квартале. Падение главного индекса традиционного сектора произошло на высоком объеме. На NYSE было продано более 1.2 миллиарда акций. NASDAQ Composite зафиксировал небольшой рост на повышении акций биотехнологического сектора. Объем торгов в системе NASDAQ составил 1.5 миллиарда акций.

В Европе DAX подобно DJIA закрылся со значительным минусом, упав на 197.22 пункта, причиной, как и в США стали новости из банковского сектора. На слухах о возможном слиянии упали котировки крупнейших банков : Deutsche Bank –1.8%, Commerzbank –1.31%. На понижении рейтинга HSBS Securities с “buy” до “sell” акции Epcos провалились на 7.11%. Индекс германского в/т сектора Nemax 50 снизился в пятницу на 1.2%. Английский FTSE взял пример с NSADAQ, закрывшись в пятницу на 35.2 пункта выше чем в четверг. Ключевой фактор для английских акций – ставки BoE и дифференциал ставок с США. Данные о замедлении роста рынка жилья в США были позитивно восприняты рынком, но низкая активность указывает на то, что по всей вероятности, инвесторы будут ожидать результатов заседания FOMC 28 июня.

После 4 дней падения японский NIKKEI 225 вырос в понедельник на 1.67%. Локомотивом роста стали акции телекоммуникационной NTT DoCoMo, +1.06%. Вместе с тем, сектор в/т голубых фишек сотается слабым, Sony Corp. продолжила снижение, завершив торги в поенедельник на 1.45% ниже закрытия в пятницу. В понедельник начались торги в системе NASDAQ Japan . Акции Softbank, крупнейшей японской Интеренет-компании и партнера NASD по созданию японского клона американской электронной биржи снизились в понедельник на 1.17%.

Новые признаки замедления американской экономики и поздняя реакция на 50-пунктовое повышения ставок Swiss National Bank в четверг оказали давление на американскую валюту . Курс евро вырос в пятницу до 0.9060 доллара за евро, в понедельник в 9-20 MSK курс составлял 0.9667 доллара за евро. В пятницу утром курс составлял 0.9521 доллара. Курс йены мало меняется по отношению к доллару последние несколько дней. Признаки начала экономического роста в Японии не настолько убедительны, чтобы курс йены смог вырасти на замедлении роста в США. Трейдеры также гадают относительно момента, когда BoJ изменит нулевые ставки. В качестве наиболее возможных вариантов называются следующий месяц после публикации экономического обзора Tankan за второй квартал, или следующий квартал, после выхода данных по ВВП за второй квартал.

Данные по рынку жилья, показавшие снижение объема начатого строительства в мае на 3.9% и количества выданных разрешений на строительство на 4.3% стимулировало рост в долгосрочном секторе казначейских облигаций. Цена тридцатилетних облигаций достигла 105 140/256 при доходности 5.875%. Десятилетние бумаги закрылись по 103 64/256, доходность по ним составила 6.03%.

Цена июльского фьючерса на федеральные фонды выросла, показав снижение оценки инвесторами шансов 25 - пунктового повышения в конце июня с 23% до 22%.

Сезон публикаций квартальных отчетов в США набирает обороты. На прошедшей неделе традиционный сектор весьма чувствительно воспринял предупреждение небольшого регионального банка Wachovia Corp. (NYSE: WB) о понижении прогноза прибыли во втором квартале и в целом за год. В четверг цена WB упала на 19% . Wachovia считается консервативным банком, и снижение его прибыли было серьезно воспринято инвесторами. В пятницу падение цен акций банковского сектора продолжилось. Bank S&P CBOE Index упал на 6.4%. В пятницу акции компании Xerox (NYSE: XRX) упали на 4 13/16 до 20 Ѕ на прогнозе снижения прибыли во втором квартале.

Падение темпов роста рынка недвижимости поставил под вопрос перспективы бумажной промышленности и компаний, производящих фурнитуру, стройматериалы и бытовое оборудование. После нескольких негативных новостей о снижении прибылей весь традиционный сектор стал выглядеть уязвимо . Единственным островком относительной безопасности остаются акции нефтяных компаний. В пятницу нефтяной сектор привлек достаточно средств, чтобы зафиксировать значительный рост. Oil Index CBOE вырос на 2.66%. Цена июльского фьючерса на light crude oil на NYMEX в пятницу снизилась на 63 цента до 32.33 доллара за баррель.

Негативные новости с корпоративного фронта пока не затронули в/т сектор. Напротив, в пятницу, после повышения рейтинга инвестиционным банком Morgan Stanley с “outperform” до “strong buy” котировки Rambus Inc (NASDAQ: RMBS) взлетели на 26 11 /1 6 до 83 3/8. Самый большой рост в в/т секторе в пятницу был зафиксирован в биотехнологическом секторе. Biotech AMEX index вырос в пятницу на 5.1%.

На текущий момент выделилось три основных фактора, которые определят ситуацию на рынке на этой неделе : нефть/ОПЕК (заседание в среду, 21 июня в Вене), FOMC (заседание 28 июня) и квартальные отчеты. Ожидается, что члены нефтяного картеля примут решение повысить добычу нефти на величину от 0.5 до 1 миллиона баррелей в день. Если решение об увеличении добычи не будет принято или будет отложено, то следует ожидать дополнительных ответных действий со стороны ФРС. В любом случае ожидается, что FOMC этим летом повысит ставки как минимум на 25 пунктов, это произойдет либо в июне, либо в августе. И , наконец, квартальные прибыли – инвесторы будут ждать признаков того, усилия ФРС по замедлению экономики уже проявились в виде падения прибылей. В этом случае, как показывает реакция рынка на негативные известия на прошлой неделе, вероятно падение. Для полноты картины необходимо увидеть реакцию рынка на позитивные данные, после чего можно будет уверенней оценить настрой рынка.

Во вторник Департамент Коммерции США опубликует данные по торговому балансу за апрель. Ожидается, что торговый дефицит составит 29.3 миллиарда долларов по сравнению с 30.2 миллиарда долларов в марте.