Индекс	Мин. За 52 недели	Макс. за 52 недели	Закрытие	Изменение
DJIA (USA)	9,731.81	11,750.28	10668.72	-1.33%
NASDAQ (USA)	2,397.12	5,132.52	3825.56	-0.36%
NIKKEI 225* (Japan)	15,870.25	20,833.21	16825.98	-1.05%
DAX (Germany)	6,388.91	8,136.16	7243.13	-0.68%
FTSE 100 (UK)	5,915.2	6,930.2	6496.6	-0.11%
STI* (Singapore)	1,782.43	2,582.94	2044.00	-0.79%
BOVESPA (Brazil)	13,555.61	19,046.51	16398.80	+0.78%
MERVAL (Argentina)	413.220	648.610	487.840	-0.65%
KS11 (South Korea )	625.14	1,066.18	825.49	+3.17%

*на 9-30 MSK

DJIA снизился вчера на 144.14 пункта после падения более чем на 7% акций Proctor&Gamble (NYSE: PG) на объявлении о прогнозе нулевого роста прибыли в 4 квартале по сравнению с тем же периодом предыдущего года, или 55 центов на акцию, по сравнению с прогнозом в 64 цента на акцию. Одновременно с объявлением о прогнозе компании появилось сообщение, что CEO подал в отставку, взяв на себя ответственность за снижение прибылей из-за проводимой по его инициативе агрессивной экспансии компании на новые рынки.

В этом году это уже второй раз, когда предупреждение P&G о снижении прибыли приводит к падению рынка. Седьмого марта акции PG упали более чем на 31%, DJIA упал в тот день на 9.6% . В этот четверг вклад PG в падение индекса составило коло 35 пунктов. Падение традиционной голубой фишки не затронуло акции в/т сектора, NASDAQ Composite закрылся на 13.70 пунктов ниже среды. Объем торгов был ниже среднего, 848 миллионов акций на NYSE и 1.4 миллиарда акций в NASDAQ.

Европейские рынки вчера ожидали повышения ставок ECB. В цены акций было заложено 25- пунктовое повышение , и решение ECB повысить краткосрочную ставку сразу на 50 пунктов до 4.25% стало сюрпризом. До момента объявления о повышении немецкий DAX был выше предыдущего закрытия на 1.2%, но завершил торги в умеренном минусе. В/т сектор, напротив, зафиксировал рост на поддержке со стороны стабильного в последние дни NASDAQ. Neur Markt Nemax 50 вырос на 1.9%. Рост в в/т секторе был зафиксирован и в Лондоне. Будущие изгнанники - три в/т компании, которые в ближайшие дни будут исключены из FTSE из-за резкого падения капитализации вчера продемонстрировали сильный рост. Kingston Communications +6%, Thus +4%, Baltimore Technology +4%. Индекс ста крупнейших компаний, торгуемых на LSE, FTSE 100 к закрытию снизился на 7.2 пункта.

В Японии сегодня были опубликованы давно ожидаемые рынком данные по ВВП за январь-март и за прошедший фискальный год. Ни самый пессимистичный ни самый оптимистичный прогнозы не оправдались. Ранее в адрес Агентства Экономического Планирования (EPA) звучала критика за то, что EPA не учла при расчетах предыдущих значений резкого снижения капитальных инвестиций по разделу информационных технологий, которые в год Y2K упали более чем на 30%. Незадолго до публикации последних данных, стало известно, что за последний квартал капитальные инвестиции в целом сильно выросли. Возможно, эти два фактора компенсировали друг друга. В результате ВВП за последний квартал вырос на 2.4%, что дало 0.5% рост за прошедший фискальный год, закончившийся 30 марта. Это немного ниже поставленной правительством цели в 0.6%. Аналитики считают, что данные по ВВП оказали мало влияния на ход торгов в пятницу. Интерес инвесторов сместился к выходящим сегодня в США цифрам PPI за май. По итогам торгов NIKKEI 225 упал на 142.43 пункта, закрывшись ниже 17000.

Неожиданно резкое повышение евроставок сразу на 50 пунктов подбросило евро на короткое время до уровня 0.9700, но потом курс отыграл вниз 2 цента. Хотя повышения ставки до 4.25% сужает дифференциал между США и Евросоюзом, высокие ставки могут повредить перспективам экономического роста в Европе. Возможно именно эти соображения не позволили евро удержаться на высоком уровне. В четверг в 9-10 MSK курс евро составлял 0.9552 доллара. После публикации данных по ВВП курс йены к доллару снизился до 106.21 по сравнению со 105.68 сутки назад.

Долговой рынок в четверг укрепился, переварив большой объем предложения со стороны корпоративных заемщиков. Цена 30- летних облигаций выросла на 60/256 до 105, доходность снизилась до 5.892%, доходность 10- летних бумаг составила 6.130% при цене 102 168/256, что на 40/256 выше закрытия в среду.

Двадцатидневное среднее нефтяной корзина стран ОПЕК вчера превысила отметку в 28 долларов за баррель, составив 28.08. После собрания организации в Вене 21 мая было сделано заявление , что уровень добычи автоматически будет изменяться на пол миллиона баррелей в день, если цена корзины выйдет за рделы корридора 22-28 долларов за баррель. За неделю до заседания ОПЕК и 3 недели после цена нефти снижалась, однако согласованное увеличение объемов добычи оказалось недостаточным из-за необычно высокого сезонного спроса в северном полушарии. Настроение рынка сменилось с понижения на повышение , и можно было предположить, что рынок будет стремиться проверить работоспособность "stop order", заявленного ОПЕК. В четверг представители ОПЕК заявили, что не планирую никаких немедленных мер по увеличению добычи нефти, напротив, собирается вся информации об объемах заявок потребителей и объемах добычи для принятия необходимых мер на заседании 21 июня. Рынок отреагировал на сообщение спокойно, вероятно потому, что до новой встречи организации осталось менее 2 недель. В четверг цена июльского контракта на light crude oil на NYMEX снизилась на 17 центов до 29.78 долларов за баррель.

Даже если бы вчера не было предупреждения P&G, можно предположить, что за день до оглашения важного инфляционного индикатора рынок акций занял бы оборонительную позицию. Плавный дрейф фьючерсов на федеральные фонды показывает рост ожиданий более жесткого, чем одно последнее повышение на 25 пунктов в июне развития событий, хотя шансы продолжения ФРС политики повышения ставок после 28 июня остается маловероятным. Падение котировок финансовых акций также показывает на беспокойство инвесторов по поводу ставок : J.P.Morgan (NYSE: JPM) -4 3/8 до 132 3/4, American Express (NYSE: AXP) -1 3/8 до 55 1/16, Citigroup (NYSE: С) - 1 3.4 до 64 5/8. Осторожность инвесторов накануне объявления PPI понятна, между тем, вышедшие в четверг данные показали резкий рост первичных обращений за пособиями по безработице на 20000, до 5- месячного максимума в 309000, что оказалось значительно выше прогноза в 285000. Еще один фактор, который начинает приобретать все большее значение - приближение сезона отчетов. Многие в/т компании, по-прежнему малочувствительные к высоким ставкам, имеют неплохие перспективы объявить высокие прибыли во втором квартале. В условиях перепроданности можно сказать, в/т сектор созрел для предсезонного ралли.

Возможно, для Microsoft (NASDAQ: MSFT) равным по значимости данным о доходах будет продвижение антимонопольного судебного разбирательства, всвязи с чем следует ожидать высокой волатильности акций MSFT в ближайшее время.

Сегодня, в пятницу, департамент Труда опубликует данные по индексу оптовых цен (PPI) в мае. Ожидается, что индекс вырастет на 0.3% а индекс по группе товаров за исключением волатильных компонент - продуктов питания и энергоносителей на 0.1%. Фактические данные в районе этих значений по всей вероятности подкрепят ожидания умеренного повышения ставок в июне и окончание всего процесса.