Индекс	Мин. За 52 недели	Макс. за 52 недели	Закрытие	Изменение
DJIA (USA)	9,731.81	11,750.28	10527.13	+2.21%
NASDAQ (USA)	2,364.59	5,132.52	3459.48	+7.94%
NIKKEI 225 (Japan)	15,870.25	20,833.21	16359.65	+0.81%
DAX (Germany)	6,388.91	8,136.16	7119.26	+1.46%
FTSE 100 (UK)	5,915.2	6,930.2	6359.6	+2.30%
STI (Singapore)	1,782.43	2,582.94	1841.27	+2.34%
BOVESPA (Brazil)	13,555.61	19,046.51	15248.55	+3.22%
MERVAL (Argentina)	413.220	648.610	472.690	+3.65%
KS11 (South Korea )	625.14	1,066.18	743.39	+7.54%

В первый день торгов после трех дней выходных, курс американских акций значительно вырос. Индекс тридцати крупнейших компаний DJIA закрылся на 227.98 пунктов выше уровня закрытия в пятницу, в/т индекс NASDAQ Composite взлетел на 254.37 пункта, или почти на 8%, это самый большой однодневный рост в процентном выражении за всю историю NASDAQ и второй по абсолютной величине. Как мы и предположили в предыдущих обзорах, на рынок оказали влияние новости о ставках, прогнозы аналитиков и корпоративные новости. Президент Филадельфийского отделения ФРС заявил во вторник о появлении первых признаков замедления в экономике, что дало повод для разговоров о возможном скором окончании почти годового периода повышения ставок. Главный стратег Donaldson, Lufkin & Jenriette, T om Galvin в своем еженедельном обзоре высказал мнение, что ставки будут повышены еще на 50 пунктов и на этом ФРС остановится. Рост в в/т секторе возглавили акции полупроводникового и телекоммуникационного сектора. Полупроводниковые компании выросли после комментария влиятельного секторного аналитика, Dan Niles, который после прихода в инвестиционный банк Lehman Brothers стартовал Intel Corp. (NASDAQ: INTC) с рейтингом "покупка". На этой новости акции INTC выросли на 8 3/16 до 125 3/4. Новость оказала поддержку всему сектору, индекс SOX вырос на %. Рост в телекоммуникационном секторе был вызван потоком новостей и слухов о приобретениях. Английский оператор мобильной сязи продает свое подразделние Orange за 40 миллиардов долларов France Telecom. Крупнейший европейский Интернет-провайдер (ISP) T-online, по слухам, собирается купит британский Freserve. Рост главных американских индексов во вторник прозошел на невысоких объемах, 841 миллион акций на NYSE и около 1.45 миллиарда акций в NASDAQ, что оставляет вопрос о значимости рекордного роста в в/т секторе открытым.

Объем торгов на Европейских биржах также был невысоким, с несколько лучшим показателем на LSE, где было продано 1.4 миллиарда акций. FTSE вырос на 142 пункта, из которых более 100 пунктов пришлось на долю телекоммуникационного сектора. Vodafone AirTouch на торгах в Европе вырос на 7.4% на новостях о продаже Orange и известии о 30%росте годовых доходов. Freeserve взлетел на 25%, акции Dixon, владеющим контрольным пакетом в ISP-компании, вышли на второе место в индексе по величине роста, с +17%. Другие телекоммуникационные гиганты также не остались в стороне, Deutsche Telekom, материнская компания T-online, выросла на 4.13%, сама T-online прибавила 1.72%. Среди других секторов, акции банковских компаний присоединились к ралли, Deutsche Bank +2.3%, Dresdner Bank +3.83%. Немецкий DAX вырос на 102.60 пункта.

Японский рынок вырос вслед за США и Европой. Хотя рост сдерживается политической неопределенностью, в ожидании выборов 25 июня, что может заставить иностранных инвесторов выйти на время из рынка. Наиболее пострадают при этом крупные в/т компании, являющиеся излюбленным объектом инвестиций нерезидентов. Акции Sony Corp . упали на 2.21%. Индекс NIKKEI 225 вырос к закрытию на 0.64 % растеряв большую часть дневного роста, в максимуме составившего 1.9%.

Несмотря на впечатляющий рост американских акций, европейская валюта продолжает укрепляться к доллару, что дает повод говорить серьезности намерений. В максимуме во вторник курс поднимался до 5-недельного максимума, 0.9408, в среду в 9-10 MSK курс составлял 0.9316 доллара за евро. Укрепление евро оказало поддержку и йене, курс которой вырос также благодаря тому что согласно опубликованным данным в мае безработица в Японии снизилась а потребление выросло. В среду утром курс составил 106.51 йен за доллар.

Фондовый рынок оттянул средства с рынка долгосрочных облигаций, где в среду цена тридцатилетних бумаг снизилась на 138/256 до 102 30/256, доходность выросла до 6.097%. Десятилетние бумаги подешевели на 98/256 до 100 216/256, доходность поднялась до 6.38%. Опубликованные вчер данные по индексу потребительской уверенности показали рост индекса до 144.4 по сравнению со 137.7 в апреле.

Цена июльского контракта на light crude oil на NYMEX выросла к закрытию во вторник до 30.35 доллара за баррель по сравнению с 30 долларами в пятницу.

Героем торгов во вторник стали акции Intel, рост которых оказал поддержку как традиционному, так и в/т секторам. Акции другой влиятельной компании, Microsoft (NASDAQ: MSFT) выросли вчера на 1 15/16 до 63 3/8. В среду ожидается ответ представителей Microsoft в деле по антимонопольному иску на предложение правительства о разделе компании на две, после чего судья может вынести окончательное решение. Вчерашний день оказался весьма удачным для компании Ventro (NASDAQ: VNTR), работающей в сфере B2B электронной коммерции, о которой мы писали в предыдущих обзорах и которой посвящена одна из наших статей на сайту www.e-commerce.ru в разделе "Hi-tech и инвестиции". Вчера стало известно, что компания договорилась с ведущим европейским потавщиком материалов для биологических исследований компанией Merc Eurolab о неэксклюзивном партнерстве со своим европейским отделением Ventro Life Science для организации вертикального европейского рынка. Акции VNTR выросли во вторник на 6 до 21.

Рекордный рост в/т сектора и значительный рост традиционного сектора подтверждают наше предположение, что текущие ценовые уровни рассматриваются инвесторами как заниженные, низкие объемы торгов свидетельствуют о неуверенности рынка в перспективе до конца года, главным неизвестным при этом остаются ставки. Рынок сейчас восприимчив к позитивным новостям, но для начала ралли потребуется изменение макроэкономической ситуации. Понижающий тренд, по-видимому, не станет преградой для роста котировок лидеров рынка при благоприятных перспективах с приближением сезона отчетов за второй квартал. Техническое положение DJIA и NASDAQ Composite вполне ясное. DJIA имеет надежную поддержку на 10300 в качестве нижней границы понижающего треугольника, в/т индекс в нисходящем треугольнике с размытой поддержкой в районе 3200, уровень 2900 остается районом притяжения, при росте индекс встретит сопротивление на 3500.

В среду в США выходят данные по розничным продажам, еженедельные обзоры LJR Redbook и BTM/Schroders за прошлую неделю, данные Американского Института Нефти по состоянию запасов нефти за прошлую неделю, апрельские данные по индексу опережающих индикаторов (LEI, ожидаемое рост +0.2%) и цифры продаж новых домов в апреле, ожидаемое значение 950,000 в годовом выражении. Кроме этого, будет опубликован обзор Мичиганский Индекс Закупок (PMI) за май, ожидаемое значение 57.0%.