По итогам пятничных торгов российские blue chips продемонстрировали смешанные результаты: заметный рост вновь наблюдался в акциях компаний не нефтяного сектора, в то же время нефтяные бумаги возобновили снижение. Рыночная активность сохраняется на высоком уровне – в фондовой секции ММВБ в пятницу было заключено сделок на общую сумму 201.78 млн. долларов, В РТС – на 14.046 млн. долларов.

Даже существенный рост котировок нефтяных фьючерсов в четверг не смог приостановить наметившийся в последнее время процесс перераспределения средств инвесторов в пользу акций компаний не нефтяного сектора. Опасения участников рынка, что конъюнктура мирового нефтяного рынка продолжит ухудшаться, похоже, имеют достаточно устойчивый характер. В то же время наличие такого крайне позитивного фактора как возможное повышение российского кредитного рейтинга сразу на две ступени определяет интерес инвесторов к акциям энергетического, телекоммуникационного и других секторов.

Лидерами по темпам падения стали акции Сибнефти, на которые помимо опасений дальнейшего снижения цен нефть оказали давления разочаровывающие финансовые результаты деятельности НК за 9 месяцев текущего года.

Значительно подешевели в пятницу так же и акции Газпрома, падению которых способствовал перенос рассмотрения вопроса о либерализации рынка акции газового концерна до следующего заседания совета директоров. По всей видимости, рост курса акций газовой монополии на ожиданиях подвижки по этому ключевому для акционеров компании вопросу был безосновательным. То что инициаторами, включения этого вопроса в повестку совета директоров компании, были независимые директора, по всей видимости, можно рассматривать в качестве свидетельства того, что для руководства компании, так же как и для правительства данная проблема является в настоящий момент не актуальной, и поэтому ожидать ее скорого решения вряд ли стоит. В такой ситуации акции Газпрома, похоже, в ближайшее время вернут себе роль аутсайдеров российского фондового рынка, характерную для них в прошлом месяце.

В пятницу падение цен на нефть на мировом рынке возобновилось. Поступившее, в выходные сообщение о том, что Саудовская Аравия изменила свою позицию по вопросу поддержки военной операции против Ирака, заявив, что она откажется предоставлять свои военные базы даже в случае если силовая акция будет поддержана Советом безопасности ООН, ускорило падение цен на нефть в ходе сегодняшних торгов в Юго-восточной Азии, а так же в системе NYMEX/ACCESS. Прошедшие в воскресенье в Турции парламентские выборы, похоже, приведут к изменению позиции и этой страны по вопросу поддержки военной операции против Багдада. Отказ Саудовской Аравии и Турции предоставить свою территорию для нанесения удара по Ираку делает маловероятным начало боевых действий на Ближнем Востоке в среднесрочной перспективе. Таким образом, вероятнее всего, ухудшение конъюнктуры нефтяного рынка продолжится и в дальнейшем.

Ожидание снижения процентных ставок по итогам намеченного на среду заседания FOMC должны оказать поддержку американскому рынку в начале этой недели. Сегодня же с большой вероятностью можно прогнозировать рост американского рынка, который станет реакцией на крайне позитивную новость, появившуюся после окончания пятничных торгов о благоприятном завершении судебных разбирательств против компании Microsoft, обвинявшейся в использовании ограничительной деловой практики.

Повышения основных американских индексов в пятницу, и взлетевшие после появления позитивной новости по компании Microsoft фьючерсы на них, определят рост котировок акций не нефтяного сектора в ходе сегодняшних торгов. В тоже время акции нефтяных компаний и Газпрома вновь продемонстрируют слабость.

Об открытии российского рынка и о его поведение в первые часы торгов читайте в комментарии “iqRUR: По ходу торгов”, публикуемого на сайте нашей компании в 14.00. Более подробно о перспективах развития ситуации на российском фондовом рынке с точки зрения технического анализа читайте в обзоре “Перед открытием рынка”, выходящем в 10.30. Обсудить затронутые в обзорах темы и задать возникшие у вас вопросы можно на нашем форуме .