Вчера российский фондовый рынок консолидировался на достигнутых после нескольких дней резкого роста уровнях. Котировки большинства ликвидных акций по итогам торгов не претерпели существенных изменений, закономерным результатом чего стало небольшое изменение значения индекса РТС – снижение составило всего лишь 0.14 %. Вчерашние торги проходили достаточно спокойно, в РТС было заключено сделок на общую сумму 21.295 млн. долларов.

Благоприятный внешний фон способствовал продолжению роста котировок акций российских эмитентов в первой половине торгов. Однако затем часть игроков начало фиксировать прибыль, чему в немалой мере способствовали падающие фьючерсы на нефть и на американские фондовые индексы. Движение вниз заметно ускорилось после того как в 16.30 были опубликованы данные по инфляции в США за апрель, оказавшиеся хуже прогнозных. В итоге к закрытию торгов большинство голубых фишек не смогло удержаться около достигнутых утром уровней и вернулось к отметка зафиксированным в конце предыдущего дня.

Как обычно, после бурного роста часть участников рынка производит перетряску своих портфелей, перераспределяя средства из бумаг рост курсовой стоимости которых был наибольшим в отставшие от рынка бумаги. Традиционно роль бумаг в которые инвесторы перекладываются в таких случаях в последнее время выполняют акции Татнефти и Мосэнерго. Акции этих эмитентов стали вчера лидерами по темпам роста курсовой стоимости на отечественном фондовом рынке, подорожав на 4.03 % и 1.02 %. Следует отметить, что акции Мосэнерго торговались большую часть дня значительно лучше рынка, однако негативные статистические данные из-за океана обусловили их существенное падение к концу торгов.

Интерес инвесторов к акциям Татнефти вполне закономерен. На фоне дорогих акций Сибнефти, все еще не достигшей по объемам нефтедобычи нефтяную компанию из Татарстана, но при этом имеющую в пять раз превосходящую рыночную капитализацию недооцененность бумаг Татнефти выглядит очевидной. На фоне других НК бумаги Татнефти так же выглядят очень дешевыми, что и стимулирует спрос игроков на эти бумаги.

Вчера объем сделок с акциями Татнефти почти в два раза превысил аналогичный показатель предыдущего дня, что может свидетельствовать о том, что негативный эффект от рекомендованных советом директоров весьма незначительных дивидендных выплатах по итогам прошлого года преодолен. Ближайшей целью роста акций Татнефти является отметка в районе 26.80 рублей за акцию – максимальная отметка этого года. Сегодня, по – всей видимости, учитывая существенное падение котировок нефтяных фьючерсов накануне, акции Татнефти испытают небольшое падение в рамках коррекции, которое, как мне кажется, является неплохой возможностью для открытия длинных позиций по бумагам этого эмитента.

Вчерашнее разнонаправленное закрытие американских фондовых индексов на фоне резко снизившихся цен на нефть на мировом рынке наряду с некоторой перегретостью рынка создает благоприятные предпосылки для начала коррекции на российском фондовом рынке в ходе сегодняшних торгов. В целом ситуация на западных финансовых и мировом нефтяном рынке в настоящее время не вызывает опасений. Вчерашний обвал фьючерсных контрактов на нефть во многом был вызван техническими причинами и угрозы того, что цены на нефть продолжат быстрое падение сейчас нет. Американская экономика продолжает преподносить инвесторам обнадеживающие сигналы, сводя тем самым вероятность ухудшения ситуации на фондовом рынке до минимума. В такой ситуации ожидать глубокой коррекции отечественного фондового рынка в ближайшее время вряд ли стоит.

Снижение котировок акций по итогам сегодняшних торгов, по всей видимости не превысит 1-2 %. Хуже рынка могут оказаться сегодня бумаги предприятий энергетического сектора. После заметного роста акций РАО ЕЭС в последние дни коррекция по этим бумагам выглядит вполне закономерной.

Вчера произошло закрытие реестра акционеров энергокомпании, поэтому инвесторы не спешили начинать фиксацию прибыли, не желая лишать себя дивидендов. В ходе вчерашних торгов акции энергокомпании протестировали ближайший уровень поддержки, 4.75 рублей за акцию, лежащий на 10-ти дневной экспоненциальной скользящей средней. Однако этот тест показал, что дивидендный фактор не позволит “медведям” осуществить задуманное. Сегодня, по всей видимости, игроки на понижение наверстают упущенное, ближайший сильный уровень поддержки отметка в 4.60 рублей за акцию.

Об открытии российского рынка и о его поведение в первые часы торгов читайте в комментарии “iqRUR: По ходу торгов”, публикуемого на сайте нашей компании в 14.00. Более подробно о перспективах развития ситуации на российском фондовом рынке с точки зрения технического анализа читайте в обзоре “Перед открытием рынка”, выходящем в 10.00. Обсудить затронутые в обзорах темы и задать возникшие у вас вопросы можно на нашем форуме .