По итогам вчерашних торгов на российском фондовом рынке котировки большинства ликвидных акций заметно снизились. Не дождавшись поступления новых нерезидентских заказов отечественные участники рынка начали фиксировать прибыль. В результате к закрытию торгов индекс РТС снизился почти на 1 %. Активность торгов была средней - в фондовой секции ММВБ было заключено сделок на общую сумму 136.27 млн. долларов, в РТС – на 25.80 млн. долларов.

Снижение курсов практически всех активно торгуемых акций значительно превысило величину падения основного российского фондового индекса, составив в среднем 2-3 %. Более плавная динамика cнижения индекса РТС объясняется ростом курсов акций ЮКОСа, составившим вчера 0.58 %. Как известно, ЮКОС является крупнейшей российской компанией по рыночной стоимости и, соответственно, доля бумаг НК в индексе РТС так же наибольшая.

Во вторник акции РАО ЕЭС подешевели на 3.15 %, Ростелекома – на 2.41 %, Мосэнерго – на 3.40 %, ГМК “Норильский никель” - на 1.33 %, Татнефти – на 5.41 %, Сибнефти – на 3.72 %, ЛУКОЙЛа - на 1.16 %, Сургутнефтегаза – 3.14 %. Сохраняющийся спрос на акции Сбербанка обеспечил прирост их курсовой стоимости на 0.72 %.

Лидерами падения помимо акций Татнефти, снизившимися после того как совет директоров НК в  понедельник так и не рассмотрел вопрос о выпуске АДР, стали привилегированные акции РАО ЕЭС.

Снижение этого типа акций энергохолдинга составило вчера 6.01 %. О причинах, которые могли бы вызвать столь стремительное падение этих акций я уже писал во вчерашнем обзоре “iqRUR: По ходу торгов” . Стоит отметить, что в последнее время привилегированные акции РАО ЕЭС отличались более высокой устойчивостью, чем обыкновенные акции энергокомпании – наглядным свидетельством чему была гораздо меньшая глубина падения первых во время снижения российского рынка в конце февраля. В ходе вчерашних торгов привилегированные акции РАО ЕЭС преодолели уровень поддержки, лежавший на 50-ти дневной экспоненциальной скользящей средней, теперь целью падения является отметка 3.50 рублей за акцию. В случае если этот очень сильный рубеж, являющийся одновременно минимумом этого года и уровнем на котором находится 100 дневная экспоненциальная скользящая средняя, будет преодолен, то по всей видимости, это будет означать возвращение к соотношению между курсами этих типов акций, характерному для обыкновенных и привилегированных акций других российских эмитентов. Для курсов акций РАО ЕЭС такое соотношение может, как мне кажется, установиться на уровне 1.0 : 1.5. Установление такого соотношения, по моему мнению, возможно только в случае дальнейших проволочек с реформированием российской энергетики.

Сегодня ставший за последние полтора месяца традиционным сценарий торгов в среду – когда после выхода очередного “бычьего” отчета Американского института нефти (API) котировки нефтяных фьючерсов, устремляясь к новым рекордам тянули за собой или по крайней мере оказывали поддержку акциям российских нефтяных компаний, будет несколько изменен. Впрочем, значительного изменения сценария, похоже, ожидать не следует.

Вышедший вчера после закрытия торгов на NYMEX еженедельный отчет API впервые за семь недель оказался “медвежьим”, причем в любой другой ситуации данные отчета могли бы привести к довольно существенному падению котировок нефтяных фьючерсов, так как рост запасов нефти оказался максимальным за последние 11 месяцев. За неделю запасы нефти возросли на 6.5 млн. баррелей при прогнозах роста всего на 1.0 – 3.0 млн. баррелей. Существенно превзошел прогнозы и рост запасов бензина, достигший 3.9 млн. баррелей, при ожидавшемся их падение на 3 млн. баррелей. Изменение запасов дистиллятов примерно совпало с прогнозами.

Несмотря на такие “медвежьи” цифры, резкого снижения цен на нефть, вероятнее всего, не последует - напряженность на Ближнем Востоке окажет поддержку котировкам фьючерсных контрактов на нефть. Тем не менее эти данные вполне могут вызвать плавное сползание цен на нефть до конца недели. В случае если из региона Персидского залива не придет новых сообщений о разрастании конфликта снижение может составить порядка 5 %.

Сегодня же вместо привычной для среды поддержки в виде отчета API, акции нефтяных компаний получат поддержку от взлетевших накануне нефтяных фьючерсов. Угрозы Ирака и Ирана о прекращении экспорта нефти с целью оказания давления на Израиль и США привели вчера к резкому росту цен на нефть. Так что, участники российского фондового рынка могут сегодня проигнорировать негативный характер последнего отчета API, так как его воздействие на нефтяной рынок в целом будет несущественным.

Вчерашнее падение американских фондовых индексов будет способствовать снижению российского фондового рынка в ходе сегодняшних торгов. При этом акции нефтяных компаний, по всей видимости, останутся примерно на уровнях вчерашнего закрытия, акции же компаний других секторов снизятся незначительно.

Об открытии российского рынка и о его поведение в первые часы торгов читайте в комментарии “iqRUR: По ходу торгов”, публикуемого на сайте нашей компании в 14.00. Более подробно о перспективах развития ситуации на российском фондовом рынке с точки зрения технического анализа читайте в обзоре “Перед открытием рынка”, выходящем в 10.00. Обсудить затронутые в обзорах темы и задать возникшие у вас вопросы можно на нашем форуме .