По итогам вчерашних торгов на российском фондовом рынке котировки большинства ликвидных акций заметно выросли. Фаворитами вчерашнего дня стали акции нефтяных компаний. Резко снизившиеся на прошлой неделе запасы нефти в США толкнули вверх нефтяные фьючерсы, способствовав тем самым закономерному росту нефтяных бумаг. К закрытию торгов индекс РТС повысился на 1.53 % до уровня в 339.37 пункта. Активность торгов была достаточно высокой, несмотря на то, что по техническим причинам торги в фондовой секции ММВБ были приостановлены на два часа, объем заключенных на бирже сделок превысил показатель предыдущего дня на 27 млн. долларов, составив таким образом 170.99 млн. долларов, в РТС объем торгов также существенно возрос до 24.338 млн. долларов.

Непрекращающийся рост цен на нефть на мировом рынке способствует сохранению повышенного интереса участников рынка к нефтяным бумагам. Начавшийся вчера после выхода очередного “бычьего” отчета Американского института нефти (API) рост котировок нефтяных фьючерсов стал основным фактором вызвавшим скачок курсов акций российских нефтяных компаний. Акции ЛУКОЙЛа подорожали на 5.40 %, Сибнефти – на 4.38 %, ЮКОСа – на 4.21 %. Акции Татнефти продемонстрировали значительно более скромные темпы роста, прибавив лишь 1.44 %. Впрочем, ничего удивительного в этом нет – участники рынка предпочитают дождаться намеченного на сегодня совета директоров компании, от исхода которого во многом будет зависеть продолжится ли рост акций НК в краткосрочной.

Негативные корпоративные новости не позволили акциям Сургутнефтегаза отреагировать бурным ростом на отчет API – к разочаровывающему финансовому отчету за прошлый год, составленному по российским стандартам бухучета, вышедшему во вторник, добавилось заявление руководства компании о задержке публикации отчета по стандартам GAAP. Теперь крайней датой выхода отчета по МСФО за последние три года назван конец первого полугодия (напомню, что ранее ожидалось что отчеты будут подготовлены к годовому собранию акционеров НК, т. е. к 30 марта). В общем, похоже, повторяется сценарий, отработанный полтора месяца назад на акция ЛУКОЙЛа – небольшое снижение после выхода разочаровывающего отчета и длительное стремительное падение на пренебрежительном отношении к инвесторам.

Напомню, что после спокойной реакции рынка на разочаровавший инвесторов отчет ЛУКОЙЛа за 9 месяцев прошлого года, опубликованный 11 февраля, котировки акций нефтяной компании начали стремительно дешеветь после телеконференции состоявшейся 13 февраля, на которой менеджеры ЛУКОЙЛа в очередной раз продемонстрировали то что, интересы акционеров не являются для них делом первостепенной важности.

Если субботнее собрание акционеров не преподнесет никаких сюрпризов, я думаю акции Сургутнефтегаза продолжат снижение – цель падения 10 рублей за акцию. Сильный уровень поддержки 10.50 рублей, лежащий в районе 50-ти дневной экспоненциальной скользящей средней.

Вчерашний день вновь порадовал акционеров Сбербанка, по итогам торгов рост курсовой стоимости его акций составил 7.43 %. Фундаментальная недооцененность акций банка, наряду с надеждами на либерализацию банковской сферы продолжают способствовать росту акций Сбербанка.

Вчерашний рост практически не затронул акций компаний энергетического сектора – акции РАО ЕЭС подорожали всего на 0.12 %, Мосэнерго – на 0.54 %. Такая слабость энергетических бумаг, очевидно, свидетельствует о том, что до конца недели эти акции могут еще заметно снизиться. Давление на акции этих эмитентов помимо неопределенности с планами реформирования энергетики оказывают, видимо, нерезедентские продажи, связанные с фиксацией прибыли в конце квартала. В среднесрочной и долгосрочной перспективе акции РАО ЕЭС, в отличие от акций Мосэнерго имеют, по моему мнению, гораздо больший, чем рынок в целом потенциал роста. Поэтому я рекомендовал бы использовать падение акций энергохолдинга для формирования долгосрочных портфелей.

По итогам сегодняшних торгов, как я ожидаю, котировки акций на российском рынке немного снизятся – в пределах 1-2 %. Вчера после закрытия основной торговой сессии Juniper Networks выпустил предупреждение о том, что финансовые результаты компании за первый квартал окажутся хуже ожидавшихся. Это заявление, хотя и не привело пока к заметному падению фьючерсов на американские индексы, как я думаю, обусловит существенное снижение котировок акций всего сектора производителей сетевого оборудования по итогам сегодняшних торгов. Так, что американский фондовый рынок, вероятнее всего, закончит последний рабочий день на этой неделе снижением основных индексов (в пятницу в США выходной). Сегодня на нефтяном рынке более вероятным выглядит небольшое снижение после резкого роста вчера, так что позитивных сигналов с рынка нефти, похоже, так же не поступит.

Таким образом, в ближайшие два дня, внешние факторы не окажут поддержку российскому рынку. В такой ситуации “медвежьи” факторы конца квартала будут благоприятствовать игре на понижение до конца недели.

Об открытии российского рынка и о его поведение в первые часы торгов читайте в комментарии “iqRUR: По ходу торгов”, публикуемого на сайте нашей компании в 14.00. Более подробно о перспективах развития ситуации на российском фондовом рынке с точки зрения технического анализа читайте в обзоре “Перед открытием рынка”, выходящем в 10.00. Обсудить затронутые в обзорах темы и задать возникшие у вас вопросы можно на нашем форуме .