| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.93 | +0.03 |
| USDRUB_UTS | 29.9225 | +0.0125 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 57,414 | -6,265 |
| USDRUB_TOM | 29.9495 | +0.0095 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 119,090 | -112,122 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 86,639.8 | +7,062.6 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
В понедельник обменный курс по результатам утренней сессии прибавил сразу 3 копейки. После высокого открытия – 29.939 рублей за доллар США – далее на протяжении оставшегося торгового времени котировки плавно снижались. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.9225 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.9333. Объем торгов на ММВБ сократился до $57.4 млн.
Заслуга последнего подъема – рост уровня остатков на корсчетах в ЦБ. В понедельник он вырос: по Российской Федерации – на 8.88% до 86.64 млрд. рублей, по Московскому региону – на 16.07% до 52.6 млрд. рублей. В результате ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке снизились до 7-10% годовых.
Ценовая коррекция, начавшаяся в ходе прошедшей сессии, была вновь вызвана поведением Центробанка, который опять разместил на рынке заявку на продажу долларов США по курсу 29.05 руб./долл. Впрочем, такое поведение ожидалось, как и серьезное падение объемов торгов. Т.к. 30 ноября ставки на межбанке на протяжении всего дня держались на достаточно высоких уровнях, это вынудило банки зарезервировать перед сегодняшними торгами незначительное количество рублей. Поэтому Банку России не составило большого труда удержать котировки ниже обозначенного потолка.
Тем не менее, давление участников на позицию ЦБ с целью “отпустить” рынок выше 30 рублей за доллар продолжает увеличиваться. Если принять во внимание, что одновременно цены на нефть в Лондоне явно ищут пути продолжения падения, можно предположить, что уже сегодня кредитные организации предпримут попытку гораздо более решительного штурма отметки 29.95 руб./долл. Если даже это им не удастся: во-первых, обменный курс в состоянии выйти на тот же уровень - 29.95 рублей за доллар; во-вторых, Центробанку придется заплатить за свое упорство значительно более высокую цену, нежели 3 декабря. В таком случае многое решится завтра, 5 декабря. Предполагается, что в этот день Банк России отступит.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 04.12.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 227.01 | +0.23 |
| DJIA (USA) | 9,763.96 | -0.89 |
| NASDAQ (USA) | 1,904.90 | -1.33 |
| S&P500 (USA) | 1,129.90 | -0.84 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 10,452.65 | +0.79 |
| DAX (Germany) | 4,988.44 | -0.03 |
| FTSE 100 (UK) | 5,164.60 | -0.75 |
| Oil North Sea Brеnt (янв.) | 19.71 | +2.98 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.96 | -1.44 | нейтрально |
| EESR | 4.315 | -0.07 | покупать |
| GAZP | 14.771 | -1.53 | покупать |
| LKOH | 332.7 | -0.34 | нейтрально |
| MSNG | 1.057 | 0.00 | нейтрально |
| NKEL | 383.0 | -1.41 | нейтрально |
| RTKM | 27.3 | +0.70 | нейтрально |
| SBER | 1,424.9 | +2.21 | покупать |
| SNGS | 8.05 | +0.93 | покупать |
| TATN** | --- | --- | нейтрально |
| YUKO | 127.5 | -0.34 | нейтрально |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
** - данная акция на ММВБ временно не торгуется.
Источники: информационная система SmartTrade .
В понедельник на российском рынке корпоративных ценных бумаг отсутствовала общая тенденция. На 18:00 мск индекс РТС поднялся вверх на 0.23% до отметки 227.01 пункт. Активность игроков при этом упала до $7. 03 млн. На ММВБ РАО ЕЭС снизилось на 0.07% до 4.315 рублей за акцию. Одновременно объем торгов на бирже сократился более чем вдвое по сравнению с показателем прошлой пятницы – до 297.63 млн. бумаг. На МФБ Газпром к закрытию подешевел на 1.53% до уровня 14.771 руб./акция. Активность операторов достигла 1,208.0 млн. бумаг.
Последняя сессия на фондовом рынке России, так же как и в ушедшую пятницу, проходила при господстве бокового тренда – операторы продолжают балансировать между позитивными ожиданиями и негативным внешним новостным фоном (см. график ниже). Оптимизм был связан с недавним повышением кредитного рейтинга РФ агентством Moody’s, а также предполагаемым традиционным восходящим ралли перед Новогодними праздниками. Пессимизм – ожиданием понижательной коррекции на фондовом рынке США, вызванной технической перекупленностью рынка в целом и негативными пятничными макроэкономическими данными.
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)
На сегодняшний день наибольшая неопределенность исходит именно из Соединенных Штатов. Так, в пятницу там выходит целый ряд серьезных негативных макроэкономических данных (подробнее об этом читайте в обзоре iqRUR от 3 декабря), а в понедельник – серия наоборот весьма позитивных показателей . Но и здесь не все так однозначно, т.к. вчерашние данные относятся к октябрю этого года. К ним стоит относится очень аккуратно, потому что они практически всегда оказываются гораздо лучше сентябрьских. Именно в сентябре произошли трагические события в Нью-Йорке и Вашингтоне, что привело к резкому провалу всех макроэкономических показателей за тот период.
Следующей причиной, вызывающей смешанные чувства в отношении происходящего по ту сторону океана, являлся упорный подъем фондового рынка на протяжении предыдущих двух месяцев и упорное нежелание операторов корректироваться вниз сейчас. Этого не смог вызвать даже пересмотренный ВВП страны, который оказался гораздо хуже и без того негативных ожиданий.
Не отстал от макроэкономики и корпоративный сектор Америки. Новость о банкротстве гиганта-продавца электроэнергии, компании Enron, породила разговоры о дальнейшем развитии сценария по японскому образцу. Года два назад банкротство лишь одного, но очень крупного заемщика капитала, чуть не привело к параличу всей банковской системы “страны восходящего солнца”. Enron – из той же серии, его кредитовали такие имена как Lloyd’s, Merrill Lynch.
Наконец, нефтяной рынок. В последние 2-3 дня он вселяет определенный оптимизм. В конце прошлой недели котировки январского фьючерса м арки Brent в Лондоне стабилизировались в интервале $18.3-18.7 за баррель. А в прошедшие выходные США достаточно ясно заявили о своих планах проведения боевых действий против Ирака. Поводом послужил отказ руководства страны пропустить международных инспекторов на военные объекты с целью подтверждения или опровержения предположении о проводимых в Ираке исследований в области создания оружия массового поражения. Фактически – Соединенные Штаты на протяжении последних 10 лет пытаются свергнуть режим Саддама Хусейна.
В то же время Ирак – достаточно крупный поставщик нефти на мировой рынок – 2.2 млн. баррелей в сутки только официально в рамках программы “нефть в обмен на продовольствие”. Нелегально через Иорданию и Турцию страна экспортирует еще около 1 млн. баррелей в сутки. Активные боевые действия привели бы если не к полной остановке поставок иракской нефти на рынок, то к их существенному сокращению. Поэтому в понедельник котировки “черного золота” в Лондоне вновь начали подъем.
Сегодня перед открытием торгов в России внешняя обстановка выглядит столь же “дружественной”, как и вчера. Так, в результате последней сессии вниз закрылись все основные фондовые индексы США. На 9:30 мск фьючерсы на те же индексы смотрятся абсолютно нейтрально. Падение котировок в США привело к смешанной реакции на остальных торговых площадках мире. Правда, большинство из них все же смогло закрыться выше предыдущих уровней. И последнее, рост цен на нефть в понедельник вновь вызван не столько фактическими данными, сколько субъективными факторами, что делает успехи “быков” на этом рынке более чем сомнительными.
Индекс РТС перед сегодняшним открытием смотрится по-прежнему достаточно нейтрально. Фактически рынок “застрял” в широком, но очень устойчивом коридоре 226-230 пунктов. По всей видимости, сегодня в первой половине дня индекс продолжит придерживаться бокового тренда в рамках указанного выше диапазона, но с более явным стремлением приблизиться к его верхней границе. Правда, открытие покажет преобладание “медвежьих” настроений, а рынок откроется в районе 226.3-226.5 пунктов.
На ММВБ РАО ЕЭС в первой половине предстоящей торговой сессии вряд ли себя сможет как-либо проявить. Открытие приведет к “проседанию” котировок вниз в районе 4.287-4.291 рублей за акцию. В дальнейшем рынок с высокой степенью вероятности скорректируется наверх и вновь консолидируется около уровня 4.3 руб./акция – пока внешнее окружение не демонстрирует явных признаков падения, наиболее ликвидная российская “фишка” будет следовать за настроениями на крупнейших мировыми биржах с максимальным приближением. Ближайшее сопротивление пока лежит на уровне 4.35 рублей за акцию.
На МФБ Газпром вчера проскочил вниз поддержку на отметке 14.8 рублей за акцию. Вероятно, сегодня в первой половине дня рынок все же сможет вернуть котировки немного выше данного уровня. В таком случае ближайшим окажется сопротивление на рубеже 15.0 руб./акция. Пока первая поддержка лежит на 14.5.
Мосэнерго в последние две недели достаточно уверенно себя чувствует в боковом коридоре 1.04-1.1 рублей за акцию. Правда, и внутри данного коридора просматриваются локальные уровни: поддержки на 1.05 и сопротивления на 1.08 руб./акция. В целом, бумага смотрится по рынку. В случае, если рынок решительно пойдет вниз, что маловероятно, то котировки способны пробить вниз сильную поддержку на отметке 1.04. В таком случае цены достаточно свободно провалится в район следующего рубежа – 0.96 рублей за акцию. При пробое верхней границы коридора бумага предпримет попытку консолидации около уровня 1.12 руб./акция. Это необходимо для того, чтобы оценить перспективы дальнейшего подъема, т.к. при продолжении игры на повышение перед рынком отроется возможность практически безостановочного повышения к глобальному сопротивлению на отметке 1.18 руб./акция.
Сегодня в первой половине дня Мосэнерго смотрится нейтрально, но тем не менее вряд ли сможет игнорировать последний негатив из США. Открытие приведет к провалу цен вниз в район 1.041-1.048 руб./акция. В дальнейшем рынок предпримет успешную попытку скорректироваться вверх с целью вновь лечь на поддержку на уровне 1.05 рублей за акцию. В таком случае первое сопротивление определиться на отметке 1.06 руб./акция. Скорее всего, в этих рамках бумага и простоит до 14:00 мск.
Дневной график котировок по ОАО “Мосэнерго” на ММВБ (на закрытие)
| Предкоррекционное затишье 03/12/2001< Предыдущая | Следующая >вертикали 05/12/2001 |
|---|