| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.90 | 0.00 |
| USDRUB_UTS | 29.91 | +0.0065 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 63,679 | -30,038 |
| USDRUB_TOM | 29.94 | +0.0289 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 231,212 | +137,212 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 79,577.2 | +2,052.8 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
Последний рабочий день на валютном рынке не принес заметных изменений обменного курса. Утренняя сессия открылась достаточно низко, на отметке 29.89 рублей за доллар США. Однако низкое открытие не привело к продолжению нисходящего тренда. Наоборот, рынок начал плавно расти. Более того, за 15-18 минут до закрытие цены начали более решительный подъем. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.91 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.9006. Таким образом, курс ЦБ остался на уровне 29.90 рублей за доллар. Объем торгов на ММВБ сократился до $63.68 млн.
Остатки на корсчетах в ЦБ по РФ в прошлую пятницу смогли незначительно увеличиться – на 2.65% до 79.58 млрд. рублей. По Московскому же региону данный показатель незначительно снизился – на 0.3% до 45.32 млрд. рублей. Тем не менее, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке встретили день на отметке 30% годовых. Однако в дальнейшем ставки “сползли” вниз к 17-22% годовых.
Пятница 30 ноября - последний рабочий день недели и месяца - как и ожидалось, на валютном рынке не принесла ничего позитивного для банков. Несмотря на небольшой рост остатков по РФ, пик налоговых платежей не только “съел” все возможные плюсы от этого, но и заставил кредитные организации начать продажи долларов США, правда, в ограниченных количествах. Именно эти настроения отразило последнее открытие.
Но ситуацию исправил Центробанк, начавший покупать валюту, решая тем самым сразу несколько проблем. Во-первых, он восполнял свои собственные потери в золотовалютных резервах, понесенные в противостоянии первой половины прошедшей недели. Во-вторых, помогал банкам нейтрализовать острую нехватку рублевой ликвидности. В-третьих, поддержал стабильное состояние валютного рынка в целом, не дав котировкам провалиться ниже уровня 29.90 руб./долл.
Тем не менее, общий настрой участников продолжать игру на повышение сохраняется. Правда, сегодня это маловероятно, т.к. понедельник – не самое удачное время для противостояния с Банком России. Поэтому предполагается, что обменный курс в первый рабочий день декабря либо сохранить пятничные позиции, либо поднимется на 1-2 копейки. Реального штурма уровня 29.95 руб./долл. следует ожидать только завтра и при условии, если остатки на корсчетах не испытают глубокого падения. Более того, весьма вероятно, что ЦБ “отпустит” рынок на этой неделе уже в среду-четверг, что позволяет предположить выход котировок к 7 декабря в район 30.0-30.1 рублей за доллар.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 03.12.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 226.49 | +1.30 |
| DJIA (USA) | 9,851.56 | +0.23 |
| NASDAQ (USA) | 1,930.58 | -0.14 |
| S&P500 (USA) | 1,139.45 | -0.07 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 10,370.62 | -3.06 |
| DAX (Germany) | 4,989.91 | +1.09 |
| FTSE 100 (UK) | 5,203.60 | -0.09 |
| Oil North Sea Brеnt (янв.) | 19.14 | +3.97 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 9.08 | +5.30 | покупать |
| EESR | 4.314 | +3.47 | покупать |
| GAZP | 15.0 | +0.67 | покупать |
| LKOH | 333.49 | +2.25 | нейтрально |
| MSNG | 1.056 | -1.42 | нейтрально |
| NKEL | 388.0 | -3.61 | нейтрально |
| RTKM | 27.08 | +4.55 | нейтрально |
| SBER | 1,392.0 | +5.03 | покупать |
| SNGS | 7.969 | +1.20 | покупать |
| TATN** | --- | --- | нейтрально |
| YUKO | 127.8 | +1.20 | нейтрально |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
** - данная акция на ММВБ временно не торгуется.
Источники: информационная система SmartTrade .
Конец прошлой недели российский рынок корпоративных ценных бумаг встретил заметным ростом котировок большинства инструментов. На 18:00 мск индекс РТС поднялся на 1.3% до отметки 226.49 пунктов. Активность игроков при этом практически удвоилась в сравнении с показателем четверга – до $12.7 млн. На ММВБ РАО ЕЭС подорожало уже на 3.47% до 4.314 рублей за акцию. Объем торгов на бирже слегка снизился – до 601.67 млн. бумаг. На МФБ Газпром закрылся на уровне 15.0 руб./акция, или на 0.67% выше предыдущего закрытия. Активность операторов снизилась до 1,350.0 млн. бумаг.
Фондовый рынок России в последний рабочий день ушедшей недели вел себя на редкость спокойно и уверенно. После того, как была отыграна наверх вчерашняя новость о повышении агентством Moody’s кредитного рейтинга РФ сразу на два пункта, рынок в течение всего оставшегося времени торгов уверенно стоял в боковом тренде (см. график ниже). При этом на него не оказали заметного влияния такие традиционно сильные факторы, как опубликование очередных макроэкономических данных в США и открытие торговой сессии по ту сторону океана.
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)
Впрочем, за последние два месяца американский фондовый рынок успел зарекомендовать себя как рынок, с упорством обреченного игнорирующий весь тот негатив, который поступает и из корпоративного сектора, и из макроэкономики. А ушедшая неделя “отличилась” тем, что подавляющее большинство вышедших за этот период наиболее важных макроэкономических данных оказались гораздо худе и без того негативных ожиданий: ноябрьская потребительская уверенность, первичные обращения за пособием по безработице по состоянию на 24.11.01, предварительный ВВП за третий квартал 2001 г., ноябрьский индекс деловой активности. Сюда же следует добавить и вышедшую 28 ноября в весьма мрачных тонах “бежевую книгу” ФРС.
Итак, если просуммировать данные, то экономика США уже несколько месяцев назад вступила а полосу рецессии, о чем официально было объявлено 26 ноября на заседании Комиссии по Деловой Активности Национального бюро экономических исследований . Однако на фондовом рынке сохраняется подозрительный оптимизм. Складывается впечатление, что крупным игрокам по ту сторону океана необходимо удержать рынок в как можно более высоком положении для того, чтобы перед Рождественскими праздниками показать положительные финансовые результаты.
Других причин для поддержания игры на повышение на сегодняшний день не наблюдается. О новостном фоне уже было сказано ранее. В политическом плане США продолжают постепенно терять свои позиции и в Европе, и в исламском мире. Кроме того, Америка все глубже ввязывается в Афганскую войну, начав наземную операцию. Разумеется, Президент США Дж. Буш рассматривает поимку Бен Ладена и уничтожение “Аль-Кайеды” делом чести и своим билетом на второй президентский срок. Но если “террорист №1” рано или поздно будет схвачен, то с терроризмом как таковым Америка борется явно не так, как было бы желательно. Достаточно сказать, что основной “рассадник” вахабизма (религии воинствующих фанатиков, которые и составляют основу исламских террористических организаций) - Саудовская Аравия, остается для Соединенных Штатов в исламском мире ближайшим другом.
Планы Америки распространить действие своей антитеррористической кампании на другие страны (Судан, Ирак) вызвано двумя факторами: на сегодняшний день достаточно успешными действиями Северного Альянса в Афганистане против талибов и необходимостью стимулирования собственной экономики путем увеличения госрасходов (военный заказ).
Одновременно здесь может возникнуть целый ряд очень неблагоприятных для США последствий. Во-первых, активное применение в боевых действиях личного состава грозит вылиться в серьезные человеческие потери. Сможет ли достаточно благополучное американское общество избежать “вьетнамского” синдрома? Во-вторых, географическое расширение антитеррористической операции грозит окончательно рассорить Америку с исламским миром. Чем это грозит для нее – весь мир увидел 11 сентября этого года. В- третьих, радикализация борьбы с терроризмом и массированное применение военной мощи США с очень высокой долей вероятности не найдет понимания ни в Европе, ни в России – на данный момент единственных союзников “янки”.
Таким образом, существует высокая вероятность того, что в начале следующего года Соединенные Штаты окажутся перед выбором: или продолжать в одиночку бомбить то, что разбомбить в принципе невозможно при все нарастающем недовольстве и со стороны исламского мира, и со стороны Европейского содружества; или пойти навстречу мирового сообществу, тем самым резко снизив оборонный заказ. При любом развитии сюжета результаты для Америки оказываются не очень привлекательными. Именно поэтому Администрация Дж. Буша буквально “рогом уперлась” в НПРО. Это – при достижении договоренности с Россией, по сути единственная программа, которая позволит руководству страны предпринять ряд весьма действенных мер для помощи экономике вне зависимости от развития внешнеполитической ситуации.
Сегодня же перед открытием торгов в России внешняя обстановка выглядит достаточно нейтральной. С одной стороны, резко выросли “медвежьи” настроения в Японии, что потянуло за собой вниз подавляющее большинство остальных фондовых площадок стран АТР. С другой стороны, в прошлую пятницу заметно поднялись цены на нефть в Лондоне. Что касается США, то последнюю сессию операторы закрыли уверенно нейтрально. Правда, в 9:30 мск фьючерсы на ведущие фондовые индексы указывают скорее на преобладание негативных настроений.
Индекс РТС на данный момент чувствует себя неуверенно на достигнутом уровне. Сейчас он с приблизительно одинаковой вероятностью готов идти как вверх, так и вниз. Ближайшая поддержка пока находиться на уровне 226 пунктов, сопротивление – на 230. В случае пробоя вниз отметки 226 открывается путь к 222 пунктам. При прохождении вверх отметки 230 создаются серьезные предпосылки для дальнейшего подъема 240 пунктам. Правда, здесь на пути находиться еще один рубеж – “вязкий” район 235-236 пунктов. Вероятно, сегодня индекс российской торговой системы откроется в непосредственной близости от уровней пятничного закрытия с последующей плавной коррекцией в сторону понижения. До появления первых данных из Лондона (около 12:30 мск) котировки будут придерживаться нисходящего тренда. Далее, станут ориентироваться на нефтяной рынок. Ожидается, что к 14:00 мск индекс РТС консолидируется возле 222.4-223.1 пунктов. Активность игроков будет невысокой – не выше $6.5 млн.
На ММВБ РАО ЕЭС в первой половине дня так же намерено предпринять попытку игры на понижение с целью к середине дня лечь на поддержку 4.25 рублей за акцию. Ближайшее сопротивление пока находится на уровне 4.35 руб./акция, поддержка – на 4.3.
На МФБ Газпром, судя по настрою игроков, сегодня в первой половине дня попытается удержаться в непосредственной близости от уровня 15.0 рублей за акцию. Активность операторов при этом заметно сократится – до 350-450 тыс. бумаг.
Лукойл после стремительного роста котировок в начале ноября 2001 года, к середине месяца фактически вернулся в боковой коридор 300-340 рублей за акцию, в котором он находился с начала июля этого года. На сегодняшний день бумага расположилась приблизительно недалеко от верхней границы диапазона.
Судя по направлению краткосрочного тренда, Лукойл намерен продолжать плавное понижательное движение и дальше с целью проверить на прочность промежуточный уровень поддержки на 320 руб./акция. Однако действительно серьезный рубеж ждет игроков только на отметке 300. Ближайшее сопротивление находится на уровне 340 рублей за акцию. Следующее ощутимое препятствие рынок ждет в районе 370-380 руб./акция, который вообще можно охарактеризовать как “вязкую зону”. Однако путь к нему вовсе на является простым, т.к. до отметки 370 котировки не раз могут “споткнуться” на 355 и 360 руб./акция.
В целом, при относительно благоприятном развитии событий на рынке нефти Лукойл к концу года в состоянии “дотянуться” до 370 рублей за акцию. При преобладании в Лондоне среди нефтяных трейдеров негативных настроений к новогодним праздникам бумага вплотную приблизится к нижней границе коридора – 300 руб./акция.
Сегодня же при достаточно нейтральном или оптимистичном развитии событий на нефтяном рынке в Лондоне, акция в состоянии остановиться возле 325 руб./акция. При более негативном внешнем окружении рынок более радикально продолжит путь к глобальной поддержке на 300 рублях за акцию. Но сегодня к 14:00 мск это вряд ли произойдет. Более реально смотрится рубеж 320.
| В предвкушении новых рейтингов 30/11/2001< Предыдущая | Следующая >Оптимизм, недостойный подражания 04/12/2001 |
|---|