| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.93 | +0.03 |
| USDRUB_UTS | 29.95 | +0.0425 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 97,529 | +18,231 |
| USDRUB_TOM | 29.95 | +0.011 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 36,748 | +22,013 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 73,463.7 | +3,265.0 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
По результатам последних торгов на валютном рынке обменный курс повысился на 3 копейки до 29.93 рублей за доллар США. Утренняя сессия открылась по курсу 29.9201 руб./долл. Рынок в течение практически всего торгового времени стоял в коридоре 29.93-29.935. Лишь за 2-3 минуты до закрытия цены неожиданно резко взмыли вверх. В итоге последняя сделка показала внутридневной максимум – 29.95 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.9327. Объем торгов на ММВБ увеличился до $97.53 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.945 рублей за доллар. Сразу же после открытия котировки резко рванули вверх и через 3-4 минуты показали внутридневной максимум – 29.9525 руб./долл. Потом рынок незначительно скорректировался вниз и после 12:55 мск консолидировался на отметке 29.95. В результате последняя сделка так же прошла по курсу 29.95 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.9495. Объем торгов на ММВБ вырос до $36.75 млн.
В последний рабочий день прошлой недели размер остатков на корсчетах в ЦБ вновь увеличился. На этот раз более радикально “прибавила” Российская Федерация – показатель поднялся на 4.65% до 73.46 млрд. рублей. По Московскому региону рост составил всего 0.48% до 41.38 млрд. рублей. Тем не менее, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке снизились до 7-10% годовых.
Первая же полная валютная сессия в России после праздников в США привела к тому, что котировки прочно встали в непосредственной близости от уровня 29.95 рублей за доллар, который неделей ранее Центробанк обозначил ближайшим максимумом для игроков на повышение. Особенно наглядно это видно на последней дневной сессии, где средневзвешенная цена составила 29.9495 руб./долл.
Таким образом, несмотря на сохраняющееся достаточно напряженное состояние с рублевой ликвидностью в банковской системе страны, а так же приближением конца месяца, тем не менее банки продолжают “готовить позиции” для новой схватки с Банком России с целью дальнейшего подъема котировок. Тем более, что последний за прошедшие 3 недели “потерял” в золотовалютных резервах $500 млн. из-за проведения крупных валютных платежей МВФ. Следовательно, на данный момент единственное, что способно резко ограничить “свободу маневра быков” - уровень остатков.
Учитывая, что завтра и послезавтра Минфин РФ проводит достаточно крупные выплаты и погашения (подробнее – в обзоре iqRUR от 23.11.01, раздел “рынок госбумаг”), а так же при условии, что остатки не испытают значительного падения, модно предположить, что сегодня котировки в ходе единой торговой сессии так же “уплотнятся” в непосредственной близости от рубежа 29.95 рублей за доллар. Обменный курс вырастет еще на 1-2 копейки. Активность операторов сократиться до $78-82 млн.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 26.11.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 225.72 | -1.69 |
| DJIA (USA) | 9,959.71 | +1.27 |
| NASDAQ (USA) | 1,903.20 | +1.50 |
| S&P500 (USA) | 1,150.34 | +1.17 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 11,064.30 | +3.44 |
| DAX (Germany) | 5,150.97 | +0.52 |
| FTSE 100 (UK) | 5,293.20 | -0.99 |
| Oil North Sea Brеnt (янв.) | 19.28 | -3.12 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.55 | -2.42 | покупать |
| EESR | 4.18 | -2.08 | покупать |
| GAZP | 14.077 | -0.16 | покупать |
| LKOH | 340.8 | -4.27 | нейтрально |
| MSNG | 1.087 | -1.38 | покупать |
| NKEL | 416.01 | -3.71 | нейтрально |
| RTKM | 23.32 | -1.46 | нейтрально |
| SBER | 1,210.0 | +0.64 | покупать |
| SNGS | 7.9 | -3.03 | нейтрально |
| TATN** | --- | --- | нейтрально |
| YUKO | 127.5 | -0.81 | покупать |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
** - данная акция на ММВБ временно не торгуется.
Источники: информационная система SmartTrade .
В пятницу российский рынок корпоративных ценных бумаг незначительно скорректировался вниз. На 18:00 мск индекс РТС снизился на 1.69% до уровня 225.72 пункта. Активность игроков практически не изменилась по сравнению с показателем четверга и составила $15.46 млн. На ММВБ РАО ЕЭС упало на 2.08% до 4.18 рублей за акцию. Объем торгов на бирже при этом увеличился до 889.28 млн. бумаг. На МФБ Газпром к закрытию торгов остановился на отметке 14.077 руб./акция, или лишь на 0.16% ниже уровня предыдущего закрытия. Активность операторов увеличилась до 1.112 млн. бумаг.
Российскому фондовому рынку в ушедшую пятницу “повезло” – ему не пришлось метаться или делать зачастую трудный выбор между двумя основными индикаторами, на которые он привык ориентироваться. Речь идет о динамике фьючерсов на ведущие фондовые индексы США и цен на нефть в Лондоне. В первой половине дня игроки внимательно следили за реакцией нефтяного рынка на планы России снизить до конца текущего года экспорт углеводородов на 50 тыс. баррелей в сутки. Как только котировки январского фьючерса сорта Brent буквально встали на отметке $19 за баррель, россияне переключили свое внимание на фьючерсы. Возле 15:40 мск там как раз началось заметное оживление. В результате последние два с небольшим часа прошли под знаком настроений в Америке (см. графики ниже).
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)
В остальном последний торговый день прошлой недели оказался более чем спокойным. В США не выходило никаких новых макроэкономических данных. Учитывая, что 22 ноября Америка праздновала День благодарения, следующий день стал для рынка коротким (торги в Нью-Йорке шли с 17:30 мск до 21:00 мск), что самым непосредственным образом отразилось и на активности участников, и на поведении котировок в целом. К тому же, ни 23.11.01, ни 26.11.01 по ту сторону океана не планировалось и не планируется публикаций корпоративной отчетности какой-либо крупной компании.
Более чем 3-х процентное падение цен на нефть в Лондоне в прошедшую пятницу стало следствием последних планов РФ по сокращению экспорта углеводородов на 50 тыс. баррелей. Основные игроки ожидали как минимум 150 тыс. Правда, после того как рынок увидел уровень $18.6 за баррель, котировки довольно резво развернулись и отправились вверх, консолидировавшись в районе $19. Таким образом, стремительное падение цен на “черное золото” после обнародования планов России заставило операторов задуматься над сутью происходящего.
Во-первых, РФ сокращает поставки до конца этого года, а не в следующем, как запланировано у большинства остальных крупных экспортеров. Во- вторых, 50 тыс. баррелей – это фактически не “точка” в разговоре по данной тематике, а лишь приглашение к диалогу. Дело в том, что перед принятием окончательных решений необходимо досконально разобраться в происходящем и трезво оценить собственные силы. Явное нежелание независимых экспортеров идти на сокращение добычи нефти диктуется не только техническими проблемами, но и отсутствием согласованных действий со стороны стран-членов ОПЕК. Картель сам повинен в том, что со стороны остальных поставщиков энергоносителей на мировой рынок к нему нет доверия. Сколько раз за последние 2-3 года официально объявленные увеличения или сокращения экспорта этой организацией приводили к тому, что реальные цифры всегда оказывались большими, причем именно в сторону роста поставок. А ведь сейчас, когда в большинстве стран-потребителей углеводородов наблюдается значительное падение спроса на эти продукты, среди экспортеров нефти речь сейчас уже идет не столько о текущих доходах, сколько о долях рынка. Поэтому до тех пор, пока ОПЕК не сможет гарантировать остальным участникам рынка “черного золота” (а их немногим более 60%) твердое выполнение взятых на себя обязательств, он постоянно будет сталкиваться с явным или негласным игнорированием своих инициатив.
Сегодня перед открытием торгов в Росси внешняя обстановка в целом смотрится достаточно оптимистично. Позитивно смоли закрыться и основные фондовые индексы в США, и ведущие торговые площадки Латинской Америки и стран АТР. Особенно порадовали Япония, Южная Корея и Тайвань, ушедшие вверх на 3.44%, 4.55% и 1.97% соответственно. На 9:20 мск фьючерсы на американские индексы так же демонстрируют заметное преобладание положительных настроений. Единственное, что внушает ощутимое беспокойство, так это неуверенное поведение цен на нефть в Лондоне. Пока они в большей степени стремятся продолжать падение.
Технически индекс РТС 26 ноября склонен скорее к возвращению на те уровни, с которых его “спустили” 23 ноября. Фактически рынок не только не смог проверить на прочность промежуточную поддержку на уровне 225 пунктов, но и, не дойдя до нее, достаточно решительно направился в обратную сторону. При этом активность игроков даже незначительно увеличилась. Таким образом, сегодня открытие приведет к подъему индекса на 0.15-0.20%. В последующем рынок продолжит подъем вверх, только достаточно осторожными темпами. Дело в том, что генератором повышенных рисков в игре на повышение по-прежнему остается нефтяной рынок. К 14:00 мск индекс российской торговой системы попытается закрепиться в диапазоне 229-231 пункт и при условии относительно благоприятной внешней конъюнктуре. В противном случае рынок простоит возле уровня вчерашнего закрытия плюс/минус 0.2-0.3%. Активность операторов несколько сократится – до $9.5-10.5 млн.
На ММВБ РАО ЕЭС в ушедшую пятницу так и не захотело пробить вниз поддержку на отметке 4.05 рублей за акцию. Более того, под закрытие котировки относительно спокойно прошли выше сильного сопротивления на уровне 4.15 руб./акция. Таким образом, рынок недвусмысленно указывает на то, что он сегодня расположен продолжать подъем. Ближайшая поддержка теперь находится на 4.15, сопротивление – на 4.2. Вероятно, возле данного уровня и откроются предстоящие торги. В дальнейшем котировки продолжат повышение. К 14:00 мск предполагается, что рынок остановится в районе 4.26-4.28 руб./акция. При неблагоприятных новостях с нефтяного рынка РАО ЕЭС за тот же период попытается консолидироваться около 4.20-4.22 рублей за акцию.
На МФБ Газпром продолжает свою “обломовщину” - вялотекущее существование в районе 14.0-14.1 рублей за акцию. Сегодняшний день здесь вряд ли принесет заметные изменения. Единственное, что отличит предстоящую сессию от предыдущей, так это преобладание повышательной тенденции в первой половине дня. Максимум возможного на данный момент для игроков на повышение видится возле отметки 4.15 руб./акция.
Сургутнефтегаз в последний рабочий день прошлой недели благополучно проверил на прочность ближайший уровень поддержки на отметке 7.6 рублей за акцию. Отскочив вверх, теперь у бумаги в ближайшие несколько дней есть реальный шанс продолжить плавный подъем к первому сопротивлению на уровне 8.0 руб./акция. Здесь не предполагается упорное противостояние “быков” и “медведей”, т.к. далее следует плотный “частокол” рубежей, где рынок сможет остановиться: 8.1, 8.15, 8.2 рублей за акцию. “Техника” позволяет котировкам расти и к концу декабря “остановиться” приблизительно на уровне 8.5.
Дальнейший подъем пока выглядит сомнительным, т.к. между 8.5 и 9.0 руб./акция идет достаточно “вязкий” интервал, для преодоления которого необходимы серьезные факторы: хороший корпоративный отчет, существенный рост цен на нефть, очередное появление на рынке крупных нерезидентов. При наиболее оптимистичном сценарии, когда цена акции НК “Сургутнефтегаз” до конца года “дотягивает” до уровня 9.0 рублей за акцию, создаются серьезные предпосылки к тому, чтобы после окончания всех январских праздников рынок предпринял попытку штурма этой отметки. Если это удастся, практически ничто не остановит последующий взлет вплоть до рубежа 11 руб./акция. Очень сильный уровень поддержки пока находится на уровне 6.5 рублей за акцию.
Внутридневной график котировок по ОАО “Сургутнефтегаз” на ММВБ (на закрытие)
| Россию понесло 23/11/2001< Предыдущая | Следующая >Гнемся. Пока! 27/11/2001 |
|---|