| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.90 | 0.00 |
| USDRUB_UTS | 29.9075 | нет торгов |
| Объем торгов (тыс.$.) | 79,298 | нет торгов |
| USDRUB_TOM | 29.939 | +0.005 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 14,735 | -117,239 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 70,198.7 | +2,775.3 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
В связи с тем, что вчера, 22 ноября, в США был праздник - День благодарения, и биржы были закрыты, в РФ торги на UTS не проводились.
Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.945 рублей за доллар США. Сразу же после высокого открытия котировки незначительно скорректировались вниз и далее на протяжении всего дня простояли в коридоре 29.935-29.94 руб./долл. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.939 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.9367. Объем торгов на ММВБ упал до $14.74 млн.
По причине того, что остатки на корсчетах в ЦБ вчера заметно выросли (по РФ – на 4.12% до 70.2 млрд. рублей, по Московскому региону – на 8.33% до 41.18 млрд. рублей), ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке 22 ноября стабилизировались на уровне 12-15% годовых.
Таким образом, сохраняющиеся на достаточно высоком уровне ставки и отсутствие утренней сессии привели к ощутимому падению активности операторов в ходе дневной сессии. Правда, котировки даже в таких условиях удержались возле максимума, определенного двумя днями ранее Центробанком на отметке 29.95 рублей за доллар США. Отсюда – дополнительная уверенность в том, что и в последние 2-3 рабочих дня ноября цены на валютном рынке не испытают резкого падения. Более подробно об этом читайте на нашем сайте в обзоре iqRUR от 22.11.01.
Поэтому сегодня по результатам торгов на единой торговой сессии предполагается, что обменный курс в состоянии вырасти на 1-2 копейки при условии, что размер остатков вновь не провалится вниз темпами, схожими с ушедшей средой. В противном случае национальная денежная единица окрепнет еще на те же 1-2 копейки. Активность участников в обоих случаях вряд ли превысит $80-82 млн.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 23.11.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 229.61 | +5.15 |
| DJIA (USA) | 9,834.68 | нет торгов |
| NASDAQ (USA) | 1,875.05 | нет торгов |
| S&P500 (USA) | 1,137.03 | нет торгов |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 10,696.82 | нет торгов |
| DAX (Germany) | 5,124.54 | +0.74 |
| FTSE 100 (UK) | 5,345.90 | +0.60 |
| Oil North Sea Brеnt (янв.) | 19.90 | +6.25 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.57 | +2.05 | покупать |
| EESR | 4.265 | +6.52 | покупать |
| GAZP | 14.1 | +0.71 | покупать |
| LKOH | 355.0 | +6.17 | нейтрально |
| MSNG | 1.101 | +4.62 | покупать |
| NKEL | 431.0 | +5.56 | нейтрально |
| RTKM | 23.64 | +5.45 | нейтрально |
| SBER | 1,201.0 | +7.75 | покупать |
| SNGS | 8.129 | +6.88 | нейтрально |
| TATN** | --- | --- | нейтрально |
| YUKO | 128.4 | +4.21 | покупать |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
** - данная акция на ММВБ временно не торгуется.
Источники: информационная система SmartTrade .
Вчера российский рынок корпоративных ценных бумаг испытал стремительный подъем котировок. На 18:00 мск индекс РТС подскочил вверх на 5.15% до уровня 229.61 пункт. Активность игроков при этом увеличилась до $15.81 млн. На ММВБ РАО ЕЭС взлетело уже на 6.52% до 4.265 рублей за акцию. Объем торгов на бирже составил 784.45 млн. бумаг. На МФБ Газпром на момент закрытия сессии оказался на отметке 14.1 руб./акция, или только на 0.71% выше предыдущего закрытия. Вместе с тем, активность операторов выросла до 730 тыс. бумаг.
На американские фьючерсы россияне в четверг обращали внимание только в первые два часа торгов. Затем на рынок пошли сообщения о том, что и Норвегия, и Россия немерены принять меры по стабилизации ситуации на нефтяном рынке. В частности, норвежцы пришлы к выводу о необходимости со своей стороны снизить экспортные поставки углеводородов на 100-150 тыс. баррелей в сутки. Ближе к концу дня аналогичные цифры зазвучали и из уст руководителей российских нефтяных компаний. В результате, после 13:00 мск динамика российского фондового рынка пошла иным от Америки путем (см. графики ниже).
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)
Таким образом, вчерашний день на рынке акций российских предприятий стал заложником неподтвержденной информации или деклараций о намерениях. Имеется в виду то, что запланированное Норвегией сокращение экспортных поставок нефти на 100-150 тыс. баррелей в сутки было обнародовано местной радиостанцией. Официального подтверждения этому пока так и не последовало.
Что касается российской стороны, то здесь ситуация еще более неопределенная. Позицию страны озвучил глава ТНК Семен Кукес, который отметил, что РФ так же следовало бы сократить экспорт углеводородов на те же 100-150 тыс. баррелей в сутки. Сослагательное наклонение – весомый довод для столь стремительной игры на повышение. Правда, несколько позже выступило уже официальное лицо – российский вице-премьер Виктор Христенко. Он поведал публике о том, что страна готова к принятию дополнительных мер, причем обязательно совместно с другими экспортерами, по стабилизации мирового рынка нефти. Самой пикантной частью его выступления стала фраза о том, что в настоящее время в правительстве идет процесс согласования. В результате, с нашей стороны нефтяные трейдеры вчера получили пожелание в стиле “хорошо бы …” и весьма пространное заявление о процессе согласования. Ответов на главные вопросы: когда, на сколько, каким путем, как намерены контролировать выполнение, что намерены предпринимать дальше в случае явной недостаточности предпринятых усилий – получено не было.
Тем не менее, уже издерганные многочисленными обещаниями со стороны других экспортеров, нефтяные игроки решили воспользоваться поступившей информацией и погнали котировки фьючерсов наверх. Однако здесь нельзя обольщаться. Даже если независимые страны-поставщики углеводородов на мировой рынок и примут решение о конкретных объемах снижения поставок, то это произойдет не так скоро, как хотелось бы спекулянтам. Во-первых, для этого сначала необходимо принять принципиальное решение – снижать или нет. Во-вторых, надо будет согласовать свои позиции с остальными сторонами (имеются в виду Россия, Норвегия и Мексика) для определения конкретных размеров сокращения. Это необходимо для того, чтобы объединить свои “оборонные” усилия в случае какого- либо недовольства со стороны ОПЕК.
Наконец, сам картель после саммита в Вене проинформировал о том, что он сократит экспорт еще на 1.5 млн. баррелей только в случае адекватных доле на рынке действий со стороны перечисленных выше поставщиков и лишь в начале следующего года. Учитывая, что спад темпов роста мировой экономики продолжается, мы еще успеем стать свидетелями глубокого падения котировок на нефтяном рынке – до $15-16 за баррель.
Поэтому рассматривать вчерашние результаты торгов на фондовом рынке России как начало новой игры на повышение нельзя. Тем более, что сегодня, т.е. в последний рабочий день текущей недели, в США предполагается продолжения ценовой коррекции вниз. Соответственным образом, если не произойдет каких-либо форс-мажорных обстоятельств, будут вести себя и фьючерсы. Кроме того, новостной фон в течение предстоящего дня обещает быть достаточно “бедным”, что в современных условиях так же не является удачным поводом для покупок.
Сегодня перед открытием торгов в РФ внешняя обстановка пока располагает к продолжению роста цен. Нейтрально закрылось большинство основных торговых площадок в Европе. Еще более позитивно выглядит Латинская Америка и страны АТР. Наконец, буквально взмыла вверх цена не нефть в Лондоне. На 9:30 мск фьючерсы на ведущие фондовые индексы США стараются придерживаться нейтральных позиций.
В то же время вчера индекс РТС так и не смог перешагнуть вверх сильное сопротивление на уровне 230 пунктов. При его пробое вверх технически у рынка появился бы серьезный шанс продолжить подъем к 240 пунктам. Сейчас же резко возросла вероятность ценовой коррекции вниз. Правда, сегодня на открытие индекс все же предпримет попытку пробить вверх 230 пунктов, что вполне возможно, но продолжения у этой “сказки” вряд ли получится. Уже через несколько минут индекс российской торговой системы вернется к уровню вчерашнего закрытия и далее последует вниз. К 14:00 мск рынок найдет поддержку в районе 225 пунктов, хотя действительно ощутимый рубеж лежит на отметке 218. Активность операторов при этом вряд ли окажется значительно выше показателей прошедшего четверга.
На ММВБ РАО ЕЭС 22 ноября успело проскочить вверх сопротивление на отметке 4.25 рублей за акцию. Теперь ближайшую техническую преграду “быки” способны найти только в районе 4.3 руб./акция. Однако и здесь вчера под закрытие наблюдалось ощутимое затухание оптимизма игроков: серьезно упали и темп роста, и объемы торгов. Поэтому сегодня после открытия еще возможен рывок вверх к 4.27-4.273, но затем последует ценовой откат, которые постепенно превратиться в фиксацию прибыли. В результате к 14:00 мск предполагается, что рынок будет искать поддержку около уровня 4.15 рублей за акцию.
На МФБ Газпром в последние две недели достаточно флегматично взирает на метания остальных “фишек” и мирно бродит в районе 14.0 рублей за акцию. Вероятно, и сегодня участники предпочтут подстраховаться и “уронить” котировки поближе к этой отметке. Следующая серьезная поддержка лежит на 13.8 руб./акция. Ближайшее сопротивление находится на уровне 14.3.
Рынок государственных ценных бумаг на 23.11.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
В четверг на рынке государственных долговых обязательств произошло небольшое снижение котировок. Средняя доходность длинных инструментов с учетом бумаг 26 серии выросла на 21 базисный пункт до 16.17% годовых. Правда, основой такого роста стало серьезное падение цен низколиквидных выпусков, т.к. без учета 26 серии средняя доходность снизилась лишь на 3 б.п. до 15.79% годовых. Объем торгов на ММВБ при этом составил всего 434.5 млн. рублей.
По всей видимости, вчерашний день стал следствием двух факторов: предыдущего взлета вверх котировок госбумаг на фоне очень высокой активности Минфина РФ, а так же отсутствием торгов на биржах США. В результате, из-за молчания Америки не проводились торги на единой торговой сессии в России. Отсюда, в торговой системе вчера было зарезервировано незначительно рублевых средств, только 2,254.5 млрд. рублей, что практически в 2 раза меньше среднемесячного уровня. Поэтому участники рынка ГКО-ОФЗ восприняли сложившиеся обстоятельства как удобный повод для ценовой коррекции вниз.
Кроме того, дополнительной косвенной причиной прошедшей вчера коррекции стали ставки по однодневным кредитам на межбанке, которые 22 ноября, несмотря на существенный рост остатков, особенно по Московскому региону (+8.33% до 41.18 млрд. руб.), тем не менее сохранились на высоких уровнях – 12-15% годовых.
Наконец, на дворе – конец ноября 2001 года. Поэтому с приближением 30 ноября банки постепенно будут нуждаться во все большем количестве свободных рублевых средств для уплаты налогов. Соответственно, спрос на госбумаги со стороны кредитных организаций до окончания периода налоговых платежей вряд ли существенно вырастет. Единственное, что его сможет подстегнуть в течение следующей недели – так это очередные крупные выплаты Минфина. Он 27 и 28 ноября погашает соответственно ОФЗ-25027 на сумму порядка 180 млн. рублей и ГКО-21152 на 4 млрд. рублей.
Поэтому более вероятно, что по крайней мере до 27 ноября ожидать заметных ценовых движений на рынке госдолга не стоит. Сегодня котировки предпочтут боковое движение возле достигнутых на данный момент уровней плюс/минус 4-11 базовых пунктов и при невысокой активности игроков.
| Профит-giving 22/11/2001< Предыдущая | Следующая >Две звезды российского небосклона 26/11/2001 |
|---|