| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.70 | +0.02 |
| USDRUB_UTS | 29.7 | +0.0185 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 103,787 | +21,966 |
| USDRUB_TOM | 29.7502 | +0.0274 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 38095 | +7,444 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 88,892.8 | +2,519.8 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
Вчерашние торги на валютном рынке привели к возвращению обменного курса к уровню 29.70 рублей за доллар США. Утренняя сессия открылась по курсу 29.7125 руб./долл. Через 7 минут после открытия котировки достаточно плавно пошли вниз и к 10:45 мск достиг отметки 29.698. В следующие несколько минут цены развернулись вверх и стабилизировались в районе 29.704 рублей за доллар, где и простояли вплоть до 11:15 мск. Затем рынок начал расти и к 11:20 достиг внутридневного максимума на 29.7125. В последние 5 минут котировки неожиданно провалились вниз. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.7 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.7041. Объем торгов на ММВБ подскочил вверх до $103.79 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.73 рублей за доллар. Далее вплоть до 15:15 мск рынок уверенно рос и достиг уровня 29.77 руб./долл. В последние 40 минут цены провалились вниз. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.7525 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.7502. Объем торгов на ММВБ увеличился до $38.1 млн.
В четверг размер остатков на корсчетах в ЦБ вновь вырос, но незначительно, только на 2.92% до 88.89 млрд. рублей, а по Московскому региону – лишь на 0.34% до 52.47 млрд. рублей. Однако ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке снизились до 8-10% годовых.
Похоже, вчера Центробанк вновь решил поучаствовать в торгах, выставив заявку на продажу долларов США по курсу 29.705 руб./долл. Но на данный момент он себе это может позволить, несмотря на чрезвычайно высокий спрос – по состоянию на 26 октября его золотовалютные резервы достигли очередного абсолютного максимума за всю постсоветскую историю - $38.8 млрд., увеличившись таким образом за неделю еще на $200 млн.
Сегодня, по всей видимости, в случае дальнейшего улучшения ситуации на межбанке обменный курс в состоянии достигнуть уровня 29.72 рублей за доллар. При этом объемы торгов так же увеличатся, ориентировочно до $110-118 млн. При стабилизации ставок по однодневным кредитам на межбанке курс ЦБ вряд ли поднимется больше чем на 1 копейку. В обоих случаях вероятность прихода на рынок Банка России остается очень высокой. Если же Центробанк все же займет нейтральную позицию, то в начале следующей недели участники валютного рынка предпримут попытку штурма отметки 29.8 руб./акция.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 02.11.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 204.13 | +0.04 |
| DJIA (USA) | 9,263.90 | +2.08 |
| NASDAQ (USA) | 1,746.30 | +3.32 |
| S&P500 (USA) | 1,084.10 | +2.29 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 10,383.78 | +0.35 |
| DAX (Germany) | 4,636.13 | +1.69 |
| FTSE 100 (UK) | 5,071.20 | +0.63 |
| Oil North Sea Brеnt (дек.) | 19.62 | -3.68 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.3 | +0.54 | покупать |
| EESR | 2.998 | +2.68 | нейтрально |
| GAZP | 13.077 | -0.18 | продавать |
| LKOH | 337.2 | +2.22 | нейтрально |
| MSNG | 0.957 | +1.24 | нейтрально |
| NKEL | 354.85 | +1.30 | нейтрально |
| RTKM | 19.0 | +5.46 | нейтрально |
| SBER | 1,009.0 | +0.72 | продавать |
| SNGS | 7.56 | +0.31 | покупать |
| TATN | 14.89 | +0.32 | нейтрально |
| YUKO | 111.9 | +1.63 | покупать |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
Источники: информационная система SmartTrade .
В четверг российский рынок корпоративных ценных бумаг продолжил плавный рост. На 18:00 мск индекс РТС практически не изменился, повысившись лишь на 0.04% до отметки 204.13 пунктов. Активность игроков при этом сохранилась возле значений среды - $10.47 млн. На ММВБ РАО ЕЭС подорожало на 2.68% до 2.998 рублей за акцию. Объем торгов на бирже достиг 593.36 млн. бумаг. На МФБ Газпром скромно “спланировал” вниз – на 0.18% до уровня 13.077 руб./акция. Активность операторов снизилась до 169 тыс. бумаг.
Как уже отмечалось в обзоре “ По ходу торгов ” от 1 ноября, российский фондовый рынок вчера терзался между двумя разнонаправленными тенденциями, наблюдавшимися в течение практически всего дня. Так, с одной стороны, цены фьючерсов на ведущие фондовые индексы США в прошедший четверг проявляли неуверенное желание идти вверх, которое решительно окрепло после 15:15 мск. С другой стороны, нефтяной рынок в Лондоне выглядит все более слабым. Несмотря на то, что вчера на протяжении всего торгового дня в РФ котировки сорта Brent простояли возле уровней закрытия среды, тем не менее наблюдалось явное желание идти вниз – во время коррекций заметно увеличивались объемы торгов, когда цены “черного золота” снижались.
В результате более спекулятивный инструмент – акции РАО “ЕЭС России” - предпочли в большей степени ориентироваться на настроения по ту сторону океана (см. графики ниже). Более “трендовый” индикатор – индекс российской торговой системы – так и не смог преодолеть серьезного негативного влияния Лондона. Отсюда настолько огромная разница в результатах торгов.
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)
Правда, прошедшая торговая сессия вновь подтвердила серьезные намерения российского фондового рынка продолжить восходящую тенденцию. Так, скромное повышение индекса РТС одновременно сопровождалось продолжением падения активности операторов. Наибольшие же объемы торгов в последние несколько дней были зафиксированы во вторник текущей недели ($19.41 млн.), когда рынок поднялся на 1.83%.
Сегодня перед открытием торгов в России внешняя обстановка выглядит настороженно-позитивной. Почему позитивной? Вчера серьезно выросли США, а вслед за ними – относительно нейтрально или немного в плюсе оказалось подавляющее большинство фондовых рынков Латинской Америки и стран АТР.
Почему настороженной? Во-первых, потому что цены на нефть в Лондоне продолжают падать и сложившиеся на сегодняшний день уровни – $19.5-19.6 за баррель сорта Brent – являются проходными. Т.е. с их пробоем вниз резко возрастает вероятность практически безостановочного провала рынка до поддержки на отметке $18.5 за баррель.
Во-вторых, вчерашний рост Америки, скорее всего, был вызван в основном техническими причинами, а так же положительной новостью по Microsoft, который достиг предварительной договоренности с министерством юстиции США по антимонопольному делу. Но это – сомнительный фактор, т.к. таких договоренностей было уже несколько. Объективных же причин для подъема в четверг не было. Более того, последние макроэкономические показатели проявляют лишь продолжающееся ухудшение ситуации в экономике страны. Даже неожиданное сокращение первичных обращений за пособием по безработице, по состоянию на 27 октября, вряд ли можно расценивать однозначно положительно, т.к. это сопровождалось одновременным продолжением увеличения количества людей, обращающихся за пособием повторно. Т.е. в США растет армия тех, кто уже не в состоянии найти работу в течение одного месяца.
В-третьих, сегодня в Америке в 16:30 мск выходит очередная порция макроэкономических показателей : средняя продолжительность рабочей недели, почасовая оплата труда, новые рабочие места в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы. Наиболее важные из них – новые рабочие места и уровень безработицы в октябре 2001 года. Ожидается, что оба этих показателя окажутся так же хуже оценок экспертов.
Наконец, в-четвертых, текущее состояние фьючерсов на ведущие фондовые индексы США, т.е. на 9:30 мск, говорит о том, что в целесообразности последнего роста начинают сомневаться по ту сторону океана те, кто еще вчера уверенно покупал.
Технически индекс РТС сегодня перед открытием продолжает смотреть вверх. Ближайшую поддержку рынок сформировал для себя на отметке 204 пункта, хотя действительно серьезный уровень лежит на 201. Первое сопротивление находится на 207 пунктах. Правда, определенный психологический рубеж просматривается на отметке 205. Как это не парадоксально, но в складывающихся в последние полтора месяца внешних обстоятельствах россияне по пятницам предпочитают играть на повышение. Поэтому нельзя исключать того, что и предстоящие торги не избегут этой участи. Предполагается, что к 14:00 мск индекс российской торговой системы в состоянии дотянуться до 206 пунктов при условии хотя бы нейтрального положения дел в Лондоне. В противном случае рынок будет топтаться возле 205.
На ММВБ РАО ЕЭС вчера так и не смогло пройти вверх отметку 3 руб./акция. Тем не менее, сегодняшнее открытие наверстает упущенное – торги откроются в районе 3.01-3.02 рублей за акцию. Ближайшая цель “быков” лежит на уровне 3.1, поддержка пока находится на 2.98. На данный момент весьма сомнительно, чтобы к 14:00 мск рынок смог пройти рубеж 3.1. Более вероятно, что здесь он и консолидируется к середине дня и при условии, что внешние факторы не будут указывать на серьезное падение настроений. В противном случае котировки в состоянии вернуться в район 2.97-2.98 рублей за акцию.
На МФБ Газпром все никак не определиться, “с нами или против нас”. Если остальной фондовый рынок достаточно уверенно пойдет вверх, бумаги газового монополиста все же вернуться ближе к верхней границе коридора 13.1- 13.3 рублей за акцию. В противном случае котировки продолжат медленное сползание вниз сначала к 13.0, потом к 12.8 руб./акция. Правда, сегодня в первой половине дня достижение второго уровня маловероятно.
Рынок государственных ценных бумаг на 02.11.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
Последние торги на рынке государственных долговых обязательств не принесли заметных изменений. Средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом бумаг 26 серии сократилась на 8 базисных пунктов до уровня 16.15% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность упала на 11 б.п. до 15.89% годовых. Объем торгов на ММВБ существенно уменьшился – до 113.12 млн. рублей.
Резкое падение активности участников на рынке госдолга в четверг стало следствием практически столь же заметного его увеличения на валютном рынке. По всей видимости, игроки в ожидании дальнейшего роста обменного курса на фоне окончания декады налоговых платежей и благополучной ситуации с рублевой ликвидностью практически полностью переключили свое внимание в этот сегмент российского финансового рынка.
Тем не менее, снижение объемов торгов не привело к падению цен на госбумаги. Следовательно, здесь по-прежнему сохраняется влияние факторов, перечисленных в обзоре iqRUR от 01.11.01. Здесь напрашивается аналогия с Соединенными Штатами. Несмотря на то, что в последние 2-3 месяца ВВП страны стал отрицательным, прошедший финансовый год принес весьма неплохие бюджетные показатели – профицит составил $127.2 млрд. Это, а так же уверенность руководства в том, что в долгосрочной перспективе экономика США выглядит благоприятно, позволили денежным властям по ту сторону океана остановить выпуск 30-летних казначейских облигаций.
На сегодняшний день российский бюджет так же не испытывает нужды в новых заимствованиях. Поэтому доходности в России на рынке ГКО-ОФЗ продолжат снижение, особенно по длинным выпускам. Предполагается, что данное снижение составит 3-8 базисных пунктов. Активность операторов несколько увеличится, в сравнении с четвергом, и достигнет 290-340 млн. рублей.
| День отрезвления 01/11/2001< Предыдущая | Следующая >Нефть – как много в этом ... 05/11/2001 |
|---|