| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.68 | -0.02 |
| USDRUB_UTS | 29.6815 | -0.0016 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 81,821 | -10,720 |
| USDRUB_TOM | 29.7251 | +0.04 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 30,651 | -330,888 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 86,373.0 | -1,731.4 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
Последние торги на валютном рынке принесли небольшое укрепление национальной денежной единицы РФ – на 2 копейки. Утренняя сессия открылась по курсу 29.6775 рублей за доллар США. Сразу же после открытия котировки сначала сходили вниз к 29.6745, затем скорректировались вверх к 29.6805 руб./долл. После 10:39 мск рынок предпринял вторую попытку игры на понижение, но возле 10:55 мск на отметке 29.673 произошел окончательный разворот наверх. Практически все оставшееся время котировки плавно повышались и лишь за 2 минуты до закрытия незначительно соскользнули вниз с внутридневного максимума на отметке 29.684 рублей за доллар. В итоге последняя следка прошла по курсу 29.6815 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.6775. Объем торгов на ММВБ сократился до $81.8 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.705 рублей за доллар. Приблизительно через час после открытия котировки начали уверенно расти и к 15:17 мск достигли внутридневной вершины на отметке 29.73 руб./долл. После короткой стабилизации на достигнутом рынок в последние 10-12 минут незначительно соскользнул вниз. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.7251 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.7212. Объем торгов на ММВБ упал до $30.65 млн.
В последний рабочий день октября остатки на корсчетах в ЦБ незначительно сократились – на 1.97% до 86.37 млрд. рублей (по Московскому региону данный показатель сократился более существенно – на 5.77% до 52.29 млрд. рублей). Тем не менее, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке на фоне активизации банками налоговых выплат в бюджет установились на уровне 10-12% годовых, при этом в ходе торгов достигая 15-20% годовых.
Незначительное снижение обменного курса 31 октября стало следствием не столько усилий Банка России, который, по мнению участников, в предыдущие три дня продал порядка $500 млн., сколько возросшей потребности банковской системы страны в рублях, необходимых для завершения процесса месячных налоговых платежей. Несмотря на то, что рублевые резервы кредитных организаций вчера оставались на высоком уровне, тем не менее распределены они были между банками неравномерно, что оказывало существенное понижательное давление на рынок в целом.
На сегодняшний день на валютном рынке России складывается следующая ситуация. По прежнему высокий размер остатков и последняя динамика котировок на единой торговой сессии свидетельствуют о том, что с высокой степенью вероятности уже с первых чисел ноября рост обменного курса продолжится. Максимум возможного для “быков” на данный момент видится в районе 29.72 рублей за доллар. Правда, более вероятным на 1 ноября выглядит возврат курса ЦБ к уровню 29.7 руб./долл.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 01.11.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 204.04 | -0.33 |
| DJIA (USA) | 9,075.14 | -0.51 |
| NASDAQ (USA) | 1,690.20 | +1.37 |
| S&P500 (USA) | 1,059.78 | 0.00 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 10,347.28 | -0.18 |
| DAX (Germany) | 4,559.13 | +0.33 |
| FTSE 100 (UK) | 5,039.70 | +0.72 |
| Oil North Sea Brеnt (дек.) | 20.37 | -2.58 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.25 | +0.79 | покупать |
| EESR | 2.914 | -0.41 | нейтрально |
| GAZP | 13.1 | +0.38 | продавать |
| LKOH | 329.5 | -0.69 | нейтрально |
| MSNG | 0.943 | -0.94 | нейтрально |
| NKEL | 350.0 | +0.92 | нейтрально |
| RTKM | 17.95 | -0.76 | нейтрально |
| SBER | 1,001.02 | -0.83 | продавать |
| SNGS | 7.53 | -1.85 | покупать |
| TATN | 14.83 | -2.34 | нейтрально |
| YUKO | 110.0 | -2.09 | покупать |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
Источники: информационная система SmartTrade .
Вчера российский рынок корпоративных ценных бумаг незначительно скорректировался вниз. На момент закрытия индекс РТС понизился на 0.33% до 204.04 пункта. Активность игроков при этом сократилась практически вдвое – до $10.58 млн. На ММВБ РАО ЕЭС “потеряло” 0.41% и к 18:00 мск оказалось на отметке 2.914 рублей за акцию. Объем торгов на бирже увеличился до 637.13 млн. бумаг. На МФБ Газпром по итогам торгов смог немного подрасти вверх – на 0.38% до уровня 13.1 руб./акция. Активность операторов упала до 189 тыс. бумаг.
В последний рабочий день октября россиянам хватило сил противостоять сильному негативу извне лишь в течение первых 75-80 минут после открытия торговой сессии. Затем рынок резко развернулся и послушно пошел вниз, достаточно точно копируя динамику цен фьючерсов на ведущие фондовые индексы США (см. графики ниже). Тем более, что второй ориентир – цены на нефть в Лондоне – в течение фактически всего дня топтались в районе $20.9-$20.95 за баррель сорта Brent (декабрьский фьючерс). Лишь после 16:40 мск котировки на “черное золото” начали очередное падение.
Но этот факт уже был не в состоянии оказать сколько-нибудь заметное влияние на настроения операторов в России, т.к. раньше, а точнее в 16:30 мск, в США вышли предварительные данные по ВВП за третий квартал . Как и предполагалось в обзоре iqRUR от 31.10.01, они оказались несколько лучше ожиданий, что привело к поразительному росту оптимизма. Сначала вверх устремились фьючерсы, а после открытия в 17:30 мск биржевых торгов в Нью-Йорке – и все фондовые индексы.
К счастью, российские игроки не поддались на эту авантюру, и подъем цен в России на новостях из Америки быстро закончился. Действительно, если вдуматься, то, во-первых, несмотря на более пессимистические оценки экспертов, тем не менее ВВП страны теперь фактически сокращается. Во-вторых, вчерашние данные – лишь предварительные. Они будут еще 2-3 раза пересматриваться и предполагается, что каждый новый пересмотр будет свидетельствовать о более глубоком падении. В конце концов это поняли и по ту сторону океана, что привело к ценовой коррекции вниз.
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)
Тем не менее, вчера на фондовом рынке России прошли значительные объемы торгов. Настолько заметный и длительный рост активность российских участников без западной поддержки на сегодняшний день сомнителен – внешняя обстановка явно не располагает к игре на повышение. Следовательно, наконец-то начали обращать на себя внимание внутрироссийские макроэкономические и политические факторы. Правда, внимание на это обратили вовсе не россияне, а иностранцы, которые после трагических событий 11 сентября начали несколько иначе присматриваться к РФ.
Следовательно, по крайней мере до конца текущего года, даже с учетом внешнего негатива, акции российских АО вряд ли испытают заметное и длительное падение цен. Более того, накануне Рождественских праздников и Нового Года весьма вероятен значительный рост котировок. К концу года индекс РТС в состоянии дотянуться до уровня 240 пунктов. Разумеется, это произойдет при условии, что в этот период не случиться новых форс-мажорных обстоятельств, аналогичных 11 сентября.
Сегодня перед открытием торгов в РФ внешняя обстановка выглядит достаточно нейтрально. С одной стороны, неопределенно закрылись последние торги в США, что привело к схожему поведению большинства торговых площадок мира. За исключением Бразилии и Южной Кореи, которым удалось подняться вверх на 3.09% и 1.17% соответственно. С другой стороны, на 9:30 мск в противофазе идут наиболее сильные ориентиры для россиян – цены фьючерсов на ведущие фондовые индексы США и цены на нефть в Лондоне. Первые показывают небольшой рост оптимизма, вторые – серьезное падение котировок.
Технически индекс РТС все еще расположен продолжать подъем. Что сегодня, по крайней мере в первые несколько минут после открытия, и произойдет. Предполагается, что рынок откроется вверх в пределах 0.15-0.2%. В целом, утреннего “бычьего” запала хватит, чтобы “дотянуться” до 205 пунктов. Дальнейший рост индекса возможен в случае, если фьючерсы по ту сторону океана хотя бы удержаться в боковом тренде. В таком случае, при уверенном пробое вверх локального сопротивления на 205 пунктах уже к 14:00 мск возможна остановка в непосредственной близости от сильного сопротивления на 207 пунктах. Первая поддержка пока лежит на 201 пункте.
На ММВБ РАО ЕЭС смотрится менее привлекательно для игроков на повышение. Вчера рынку удалось удержаться на поддержке на отметке 2.91 рублей за акцию. Если сегодня “медведям” удастся пробить вниз следующую поддержку на 2.87, то технически уже ничто не остановит нисходящее движение вплоть до глобального уровня поддержки на 2.78 руб./акция. Но сегодня в первой половине дня данный сценарий маловероятен. Более реально, что торги откроются в районе 2.93 рублей за акцию. В ближайшее время целью “быков” будет пробой сопротивления на отметке 2.95 и, если позволит внешняя обстановка, к 14:00 это им вполне по силам. Более того, к этому времени рынок в состоянии консолидироваться в районе 2.97 руб./акция.
На МФБ Газпром продолжает жить своей собственной жизнью и технически не располагает ни к игре на повышение, ни – на понижение. Учитывая, что перед сегодняшним открытием торгов нет сильных факторов, способных двинуть котировки бумаг газового монополиста ни вверх, ни вниз, предполагается, что в первой половине предстоящей сессии Газпром останется в рамках коридора 13.1- 13.3 рублей за акцию. Хотя нельзя исключать, что при подъеме на остальных площадках здесь так же возможет рост к отметке 13.5 руб./акция.
Рынок государственных ценных бумаг на 01.11.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
В среду на рынке государственных долговых обязательств продолжалось боковое движение цен. Средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом бумаг 26 серии снизилась на 5 базисных пунктов до 16.23% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность уменьшилась на те же 5 б.п. до уровня 16.0% годовых. Объем торгов на ММВБ при этом сократился до 303.98 млн. рублей.
В последний месяц на рынке госбумаг сохраняется устойчивый спрос, преимущественно на ОФЗ. Этому не в состоянии помешать даже пиковые налоговые нагрузки, приходящиеся на банки в последний рабочий день каждого месяца. Падают в основном только объемы торгов. Так было 28 сентября, по такому же сценарию прошло 31 октября. И дело здесь не в том, что остатки на корсчетах в ЦБ вот уже две недели подряд держаться на достаточно высоких уровнях, хотя определенное позитивное влияние данный факт все же оказывает на операторов.
Главной причиной преобладания на рынке “быков” являются положительные макроэкономические и внутриполитические факторы, особенно на все более ухудшающемся внешнем фоне. Так, вчера агентство S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Аргентины с уровня "ССС+" до "СС" и подтвердило краткосрочный рейтинг на уровне "С" с "Негативным" прогнозом. Рейтинг "СС", по классификации агентства S&P, лишь на один уровень превышает рейтинг, соответствующий статусу странового дефолта, и ни одна страна с переходной экономикой не имеет такого низкого рейтинга S&P.
Таким образом, в последние 2-3 месяца в мировой экономике наблюдаются взаимообратные процессы: все без исключения рейтинговые агентства в этот период успели дважды повысить различные рейтинги России и понизить их Аргентине. Так же снижения не избежали Польша, Бразилия, Индонезия и длинный ряд отдельных компаний из различных стран, включая наиболее развитые – США, Японию, Францию, Великобританию.
Учитывая, что, с одной стороны, в начале следующего года РФ вновь могут повысить страновой рейтинг, и вероятность это очень велика, а с другой, приближение неминуемого фактического дефолта Аргентины, умеренный спрос на госбумаги РФ по крайней мере в ближайшие 2-3 месяца сохраниться. Тем более, что при таких обстоятельствах появилась дополнительная и существенная поддержка рынка со стороны нерезидентов.
На сегодняшний день в секции госдолга на ММВБ предполагается продолжение бокового движения котировок. Сила этой тенденции была довольно наглядно продемонстрирована вчера. Так, сумма средств в торговой системе уменьшилась на 3.8% до 3.6 млрд. руб., что тем не менее не оказало существенного влияния на рынок. Сократился только объем торгов, цены же продолжили плавный рост. Средняя доходность длинных инструментов в первый рабочий день ноября удержится в рамках плюс 4-8/минус 3-11 базисных пунктов. Активность игроков в состоянии возрасти, если остатки на корсчетах не испытают значительного падения.
| Обменный курс в погоне за инфляцией 29/10/2001< Предыдущая | Следующая >Отрицательная энергетика нефти 02/11/2001 |
|---|