| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.59 | +0.02 |
| USDRUB_UTS | 29.615 | +0.0426 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 54,518 | -18,245 |
| USDRUB_TOM | 29.6399 | +0.0524 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 36,397 | +21,467 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 74,351.4 | +2,455.1 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
Вчерашние торги на валютном рынке вновь укрепили позиции доллара США по отношению к национальной денежной единице – еще на 2 копейки. Утренняя сессия открылась по курсу 29.5769 рублей за доллар. Далее на протяжении практически всей торговой сессии котировки уверенно повышались, остановившись в 11:23 мск на отметке 29.62 руб./долл. В последние 7 минут рынок незначительно скорректировался вниз. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.615 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.5861. Объем торгов на ММВБ при этом упал до $54.52 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.615 рублей за доллар. В дальнейшем рынок в течение всего дня спокойно и достаточно уверенно рос вплоть до самого закрытия. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.6399 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.6276. Объем торгов на ММВБ вырос до $36.4 млн.
Остатки на корсчетах в ЦБ в четверг снова увеличились, но менее значительно. Так, по Российской Федерации данный показатель вырос на 3.41% до 74.35 млрд. рублей, по Московскому региону – на 5.84% до 45.26 млрд. рублей. Тем не менее, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке не изменились и остались на уровнях среды – 3-4% годовых.
Правда, и этого оказалось достаточным, чтобы продолжить игру на повышение. Причем, несмотря на приближение окончания месяца. По всей видимости, основными причинами вчерашнего роста котировок на валютном рынке стали не остатки, а отсутствие ЦБ и недостаток долларов США при одновременно благоприятной ситуации с рублевой ликвидностью в банковском секторе страны.
Предстоящие до конца этого года долговые выплаты Центробанком на сумму $2.7 млрд. заставляют последний активно скупать валюту непосредственно у экспортеров. Кроме того, судя по последним золотовалютным резервам, которые по состоянию на 19.10 не изменились, какие-то внешние платежи из своих обязательств Банк России уже начал проводить. Но существенный рост цен по результатам последней торговой сессии на ММВБ в состоянии заставить ЦБ выйти на рынок для обуздания наиболее ретивых “быков”.
Сегодня на единой торговой сессии, скорее всего, будет наблюдаться фиксация прибыли участниками, хотя нельзя исключать и достаточно высокого открытия – в районе 29.615-29.625 рублей за доллар. Реально в результате торгов смотрится коридор 29.59-29.6 руб./долл. Обменный курс либо не претерпит никаких изменений, либо потеряет 1 копейку. Активность операторов поднимется до $68-75 млн.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 26.10.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 195.81 | -1.39 |
| DJIA (USA) | 9,462.90 | +1.25 |
| NASDAQ (USA) | 1,775.47 | +2.54 |
| S&P500 (USA) | 1,100.09 | +1.37 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 10,821.41 | -0.54 |
| DAX (Germany) | 4,715.60 | -2.00 |
| FTSE 100 (UK) | 5,086.60 | -1.57 |
| Oil North Sea Brеnt (дек.) | 21.01 | -1.18 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.15 | -0.07 | нейтрально |
| EESR | 2.803 | -3.27 | нейтрально |
| GAZP | 13.15 | -0.38 | продавать |
| LKOH | 307.7 | -2.15 | нейтрально |
| MSNG | 0.914 | -3.24 | нейтрально |
| NKEL | 333.0 | +0.23 | нейтрально |
| RTKM | 17.05 | -2.71 | нейтрально |
| SBER | 984.0 | -2.20 | продавать |
| SNGS | 7.31 | -3.08 | нейтрально |
| TATN | 14.08 | -2.35 | нейтрально |
| YUKO | 105.8 | -0.54 | нейтрально |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
Источники: информационная система SmartTrade .
В прошедший четверг российский рынок корпоративных ценных бумаг испытал заметное падение. На 18:00 мск индекс РТС снизился на 1.39% до 195.81 пункта. Правда, активность игроков при этом сократилась до $10.66 млн. На ММВБ РАО ЕЭС провалилось вниз на 3.27% до отметки 2.803 рублей за акцию. Объем торгов на бирже уменьшился до 530.07 млн. бумаг. На МФБ Газпром “потерял” лишь 0.38% и остановился на уровне 13.15 руб./акция. Активность операторов упала до 517 тыс. бумаг.
В первой половине последней торговой сессии россияне относительно спокойно реагировали на умеренно негативные сигналы, поступающие в страну из-за океана – их подталкивал вверх плавный рост цен на нефть в Лондоне. Именно российская “нефтянка” стала лидером роста котировок 25 октября до приблизительно 15:45 мск. Потом настроения достаточно резко изменились. Во- первых, потому что на рынок пришли игроки, ожидающие выхода более неприятных, нежели прогнозировали эксперты, данных по безработице, заказам на товары длительного пользования и стоимости рабочей силы (что позже подтвердилось). Во- вторых, несколько позже пошли вниз и цены на нефть в Лондоне после опубликования товарных запасов “черного золота” в США, объем которых, по сообщению министерства энергетики, вырос за прошлую неделю еще на 2.8 млн. баррелей до 305.8 млн.
Таким образом, в целом при достаточно пассивном внутреннем новостном фоне российские участники в очередной раз предпочли следовать за своеобразной квинтэссенцией двух важнейших для России внешних показателей – динамике фьючерсов на ведущие фондовые индексы США и цен на нефть в Лондоне (см. графики ниже).
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок SPY - индексной акции (tracking stock) на индекс S&P500 (на 18:00 мск)
Правда, не совсем верно утверждение о том, что внутренние новости в РФ отсутствуют. Еще в среду, 24 октября, на рынок поступило сообщение о том, что Норильский Никель намерен уменьшить свой уставной капитал на 38.7 млн. акций. После этого его акции в течение двух последующих дней являлись безусловными лидерами роста на ММВБ. Собственно говоря, Норильский Никель и Юкос – две наиболее перспективные бумаги на российском фондовом рынке среди “голубых фишек” в ближайшие 1-1.5 года.
На данный момент перспективы у российского фондового рынка на ближайшую неделю не вполне оптимистичные. Во-первых, ожидаемый рост цен на нефть в Лондоне по крайней мере до конца месяца вряд ли состоится, т.к. активность Саудовской Аравии в вопросе дальнейшего снижения квот на суточную добычу нефти странами-участниками ОПЕК – еще не сам факт этого снижения. Кроме того, пока даже не сказано, когда возможно данное сокращение. Во-вторых, еще приблизительно неделю в США “быки” будут иметь сомнительный успех на фондовых рынках на основании лишь того, что выходящая сейчас по ту сторону океана масштабная корпоративная отчетность в большинстве случае совпадает с прогнозами экспертов. Потом инвесторы начнут обращать внимание на макроэкономику. А здесь Америке гордиться нечем, что в состоянии привести к откровенному ралли вниз. Если, конечно, ситуацию не изменит развитие событий в Афганистане (к примеру – поимка бен Ладена, разгром талибов, формирование коалиционного правительства в стране и прекращение там боевых действий).
Сегодня перед открытием торгов в России внешние факторы указывают на преобладание нейтральных настроений. Позитивно закрылись последние торги в США, что, правда, достаточно странно, учитывая, насколько негативными оказались их последние макроэкономические данные . Столь сомнительные результаты привели к неадекватной реакции фондовых площадок в остальном мире. И в Латинской Америке, и в странах АТР подавляющее большинство рынков предпочло следовать боковому тренду. Помимо этого, цены на нефть в четверг вновь скатились вниз к отметке $21 за баррель сорта Brent. И, наконец, последнее. Фьючерсы в США на 9:40 мск стоят в очень небольших минусах.
Поэтому предстоящее открытие торговой сессии в РФ приведет к небольшому повышению. Индекс РТС в первые несколько секунд способен вырасти на 0.1-0.25% по сравнению со вчерашним закрытием. В дальнейшем настроения игроков будут ориентированы на динамику фьючерсов. Что касается “техники”, то здесь индекс российской торговой системы расположен продолжать начатую вчера ценовую коррекцию вниз к ближайшей поддержке на отметке 194 пункта. Серьезный же рубеж в данном направлении находится на уровне 191. Первое сопротивление лежит на 197 пунктах. Кроме того, дополнительную неопределенность несет в себе тот факт, что сегодня – пятница. Поэтому даже в случае возможного слабого подъема котировок российских акций активность операторов будет весьма невысокой.
На ММВБ РАО ЕЭС вчера пробила вниз целый ряд поддержке и остановилась возле уровня 2.8 рублей за акцию. Сегодняшнее открытие, по всей видимости, принесет небольшое повышение котировок, до 2.81-2.815 руб./акция, после чего последует коррекция вниз с целью закрепиться возле уровня вчерашнего закрытия. В дальнейшем рынок будет следовать за традиционными ориентирами. Технически и здесь все располагает к продолжению плавного понижения цен. В таком случае ближайшая поддержка на 2.8 не будет рассматриваться игроками как серьезный рубеж. Более реально выглядит отметка на 2.78, но с перспективой на 2.76. Именно здесь “быки” способны сейчас почувствовать себя достаточно спокойно. Ближайшее сопротивление пока находится на 2.82, но действительно непреступно стоит уровень 2.85 рублей за акцию. При его уверенном пробое вверх можно говорить о краткосрочном развороте рынка в сторону повышения с целью возле 3.2.
На МФБ Газпром технически нейтрален. Но кто обращает серьезное внимание на теханализ его бумаг? Поэтому коридор 13.1-13.3 сегодня может быть легко пробит в любую из сторон после опубликования результатов последнего заседания Совета директоров компании, где шла речь о либерализации рынка акций газового монополиста. В таком случае ближайшей следующей поддержкой станет уровень 12.8 руб./акция, сопротивлением – 13.5 с перспективой на 13.8.
Рынок государственных ценных бумаг на 26.10.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
Последние торги на рынке государственных долговых обязательств привели к небольшому укреплению позиций игроков на повышение. Средняя доходность длинных инструментов с учетом бумаг 26 серии достигла 16.53% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность оказалась на уровне 16.13% годовых. Объем торгов на ММВБ увеличился до 325.77 млн. рублей.
На рынке госбумаг по-прежнему господствует боковая тенденция движения цен. Ничего определенного нового для того, чтобы изменилась оценка игроков, пока не произошло. На поведение операторов оказывают влияние все те же факторы: макроэкономическое положение РФ, состояние свободных рублевых средств и валюты на рынке, а так же уровень инфляции.
Пока явных признаков к перемене сложившейся тенденции здесь не наблюдается. Хотя последние данные Госкомстата РФ по уровню инфляции, показавшие ее рост на 0.8% с начала этого месяца, позволяют предполагать, что к концу 2001 года инфляция сможет достичь 19-20% годовых. В таком случае, при сложившихся условиях, недолго осталось ждать того момента, когда рынок госдолга начнет обратное коррекционное движение с целью выйти на уровень доходности хотя бы 18% годовых.
Сегодня на рынке ГКО-ОФЗ при условии, что остатки на корсчетах в ЦБ не испытают серьезного падения (т.е. более чем на 6%), ожидается продолжение бокового тренда. Даже дальнейшее улучшение рублевой ликвидности банковского сектора вряд ли в состоянии поспособствовать активизации покупки госбумаг. Во-первых, потому что приближается конец месяца со всеми вытекающими отсюда возможными последствиями. Во-вторых, 29.10 Центробанк РФ проводит валютный аукцион для нерезидентов. Следовательно, их активность в на других рынках сегодня с высокой долей вероятности заметно снизится.
Предполагается, что, несмотря на в целом продолжающееся боковое движение котировок, тем не менее их динамика будет направлена в сторону плавного понижения. Средняя доходность по длинным выпускам сосредоточится в районе плюс 3-6/минус 4-12 базисных пунктов от достигнутых вчера уровней. Активность участников в состоянии незначительно увеличиться – до 320-370 млн. рублей.
| Нефть с запахом медвежатины 25/10/2001< Предыдущая | Следующая >Обменный курс в погоне за инфляцией 29/10/2001 |
|---|