| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.44 | -0.01 |
| USDRUB_UTS | 29.4262 | -0.0438 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 65,575 | -5,038 |
| USDRUB_TOM | 29.457 | -0.008 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 19,222 | -4,287 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 75,100.5 | -9,320.9 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
По результатам последней торговой сессии на валютном рынке, обменный курс рубля к доллару снизился на 1 копейку. Утренняя сессия открылась по курсу 29.4401 рублей за доллар США. В течение первых 40 минут котировки повышались и к 10:40 мск достигли внутридневного максимума – 29.4485 руб./долл. В дальнейшем рынок несколько скорректировался вниз и попытался удержаться на отметке 29.44. Но в районе 11:05 мск произошел новый провал цен вниз на 1 копейку с последующей очередной консолидацией на достигнутом уровне. За несколько минут до закрытия котировки вновь соскочили вниз. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.4262 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.4378. Объем торгов на ММВБ сократился до $65.58 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.4475 руб./долл. Далее в течение всего дня рынок достаточно уверенно держался возле отметки 29.45 рублей за доллар. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.457 руб./долл. средневзвешенная цена составила 29.4522. Объем торгов на ММВБ снизился до $19.2 млн.
В понедельник остатки на корсчетах испытали сильное падение: по России – на 11% до 75.1 млрд. рублей, по Московскому региону – на 11.66% до 43.03 млрд. рублей. Как следствие, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке подскочили вверх до 10-12% годовых, временами взлетая до 20%.
Таким образом, вчерашнее падение цен на валютном рынке было вызвано уже не столько низкой активностью игроков (хотя она и была), сколько приближением периода налоговых платежей. Тем более, что нынешний период может оказаться более тяжелым для банковской системы, т.к. придется осуществлять не только месячные, но и квартальные платежи.
Центробанк вчера вел себя пассивно, не принимая участия в торговой сессии. Вероятно, сейчас Банк России определил приемлемый для себя коридор колебаний обменного курса между уровнями 29.42 и 29.47 рублей за доллар. В таком случае, пока не стабилизируется внешняя обстановка, центробанковский жесткий надзор за валютным рынком сохраниться, а котировки не будут выходить за рамки указанного выше диапазона. Следовательно, и резкого роста активности игроков так же не предвидится – не более $72-75 млн. в ходе утренней сессии.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 18.09.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 189.93 | -1.09 |
| DJIA (USA) | 8,920.70 | -7.13 |
| NASDAQ (USA) | 1,579.55 | -6.83 |
| S&P500 (USA) | 1,038.77 | -4.92 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 9,943.93 | +4.62 |
| DAX (Germany) | 4,234.55 | +2.88 |
| FTSE 100 (UK) | 4,898.90 | +3.01 |
| Oil North Sea Brеnt (нояб.) | 28.38 | -3.57 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.3 | -1.17 | покупать |
| EESR | 2.61 | -2.82 | продавать |
| GAZP | 14.29 | +4.28 | продавать |
| LKOH | 303.99 | +1.31 | нейтрально |
| MSNG | 0.84 | -1.40 | продавать |
| NKEL | 349.1 | -4.23 | продавать |
| RTKM | 15.94 | -1.92 | продавать |
| SBER | 971.02 | -1.10 | нейтрально |
| SNGS | 6.95 | -1.61 | нейтрально |
| TATN | 13.89 | -1.12 | нейтрально |
| YUKO | 98.3 | -1.82 | нейтрально |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
Источники: информационная система SmartTrade , МФБ.
Российский рынок корпоративных ценных бумаг в первый рабочий день текущей недели продолжил нисходящее движение. На закрытие торговой сессии индекс РТС понизился на 1.09% до уровня 189.93 пунктов. Активность игроков увеличилась до $15.55 млн. На ММВБ РАО ЕЭС упало на 2.61% до 2.61 рублей за акцию. Объем торгов вырос до 627.99 млн. бумаг. На МФБ Газпром взлетел вверх на 4.28% до отметки 14.29 руб./акция. Активность операторов подскочила до 9.19 млн. бумаг.
В первой половине вчерашнего дня котировки российских акций падали вниз вслед за европейскими фондовыми рынками, преимущественно ориентируясь на Германию (см. графики ниже). Однако, после того как прошел первый “медвежий” ажиотаж относительно негативных ожиданий предстоящего открытия после терактов 11 сентября торгов в США, в Европе начался ощутимый подъем. Поведение котировок в России говорило о значительно большем скептицизме, проявленном участниками. При сравнении графиков видно, что цены российских “фишек” не столько пошли наверх, сколько консолидировались на сильных уровнях поддержки, которые оказались часом ранее пробиты вниз.
Лишь после 14:10 мск на рынке РФ наметился плавный подъем, что стало следствием двух факторов: продолжающейся ценовой коррекции в Европе и началом роста цен на нефть в Лондоне. Но и здесь с каждой восходящей “свечей” на графике чувствуется повышенная осторожность. Разумеется, столь нервозное поведение игроков не могло не отразится на поведении котировок в момент открытия торгов фьючерсами на ведущие фондовые индексы США, которое произошло в 17:15 мск. На графике видно, как рынок тот час же начал искать поддержку и нашел ее возле отметки 2.6 рублей за акцию РАО ЕЭС на ММВБ.
Упасть ниже россиянам не дало слишком длительное открытие фондового рынка США 17 сентября после практически недельного молчания, которое продолжалось порядка 20-25 минут. В результате, отечественный фондовый рынок просто не успел среагировать.
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
Внутридневной график котировок по германскому индексу DAX (индекс только blue chips ФРГ) на Франкфуртской фондовой бирже на 18:00 мск
Сегодня перед открытием торгов в России внешняя обстановка выглядит неоднозначно. С одной стороны, очень серьезно упали все фондовые индексы по ту сторону океана. Кроме того, провалились вниз и цены на нефть в Лондоне. С другой стороны, подавляющему большинству рынков акций Латинской Америки, Европы и стран Азиатско-Тихоокеанского региона удалось скорректироваться наверх, причем весьма значительно.
На 9:20 мск фьючерсы на ведущие фондовые индексы США стоят в небольших плюсах. Тем не менее, скорее всего сегодня российский фондовый рынок откроется с продолжения падения. Несмотря на усилия Intel, Merrill Lynch и General Electric, сообщивших до начала торгов в Нью-Йорке о намерении купить на открытом рынке колоссальные объемы своих акций, а так же о снижении FOMC, так же до открытия торгов, процентной ставки на 50 пунктов до 3% годовых, более чем 7% падение Dow Jones говорит о масштабе панических настроений на американском фондовом рынке после трагических событий 11 сентября.
Ожидается, что сразу же после открытия индекс РТС способен потерять как минимум 1%. Возможен и более серьезный провал вниз – до 1.5%. Падение цен продлиться несколько минут, после чего весьма вероятно обратное коррекционное движение. Более того, до открытия Европы индекс российской торговой системы способен выйти в плюс относительно уровня вчерашнего закрытия. В дальнейшем внимание игроков будет приковано к динамике фьючерсов на фондовые индексы США. Можно лишь добавить, что при их нейтральном положении котировки в России технически более располагают к росту. Ближайшее сопротивление по индексы РТС лежит на отметке 192 пункта. Далее следует промежуточное на 195 пунктах. Ближайшая поддержка находится на сильном уровне 188.
На ММВБ по РАО ЕЭС теханализ формирует аналогичные приведенным выше выводам. Ближайшая поддержка лежит на 2.6 с перспективой на сильный уровень 2.5 рублей за акцию. Следующая поддержка обозначилась на 2.1. Первое сопротивление прощупывается в районе 2.75-2.8 руб./акция с перспективой на сильный уровень 2.9.
На МФБ Газпром на данный момент вообще трудно подвергнуть анализу. Технически его бумаги выглядят позитивно. Вчера было успешно преодолено сильное сопротивление на отметке 14.2 рублей за акцию и сегодня есть серьезные основания предполагать дальнейший рост цен. В таком случае ближайшее сопротивление теперь лежит на 14.7 руб./акция. Первая поддержка пока обозначается в районе 14.0, но при вероятном продолжении подъема закрепится уже на уровне 14.2 руб./акция. Однако смущает здесь то, что вчерашний, пусть и сильнейший, рост был вызван действиями лишь одного участника торгов – Гута- банка – который купил на МФБ порядка 7.5 млн. бумаг РАО. Не известно, как долго это сможет продолжаться. Поэтому в целом, в первой половине дня цены акций газового холдинга с приблизительно одинаковым успехом могут пойти и вниз. В таком случае, следующим серьезным препятствием для “медведей” станет отметка 13.9 рублей за акцию. Учитывая высокую волатильность рынка бумаг Газпрома, особенно в последние дни, целесообразно указать еще один уровень поддержки и сопротивления – 13.1 и 15.1 руб./акция соответственно.
Рынок государственных ценных бумаг на 18.09.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
В понедельник на рынке государственных долговых обязательств наблюдалось разнонаправление движение котировок. Средняя доходность долгосрочных выпусков с учетом низколиквидных бумаг 26 серии снизилась на 6 базисных пунктов до 16.62% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность повысилась на 8 б.п. до 16.27% годовых. Объем торгов на ММВБ оказался достаточно высоким для начала недели – 297.87 млн. рублей.
Вчера на рынке ГКО-ОФЗ вновь наблюдалось перемещение покупательской активности из сектора длинных выпусков в короткие. Кроме того, несмотря на относительно высокий, для понедельника, объем торгов, практически прекратился спрос со стороны игроков на низколиквидные бумаги.
Падение спроса на долгосрочные инструменты на российском рынке госбумаг вызвано не только международной ситуацией, сложившейся после трагических событий 11 сентября в США. С начала нынешней недели участники ведут подготовку к аукциону по размещению нового выпуска ГКО-21154, который будет проведен Минфином РФ 19.09.01. Параметры выпуска: ГКО выпуска 21154RMFS, объем выпуска – 4 млрд. рублей, дата размещения - 19 сентября 2001 года; дата погашения - 20 февраля 2002 года.
И, наконец, третьей причиной, заметно убавившей энтузиазм “быков”, оказался уровень ставок по однодневным кредитам на межбанке, который вчера уверенное держался в районе 10-12% годовых, временами взлетая до 20%. Последнее стало следствием серьезного падения остатков на корсчетах в ЦБ, которые в понедельник упали на 11% до 75.1 млрд. рублей.
По всей видимости, в ближайшие по крайней мере несколько дней плавное падение котировок на рынке госдолга продолжится, т.к. причины, породившие нынешнее коррекционное движение цен вниз, сохранятся. Даже возможное удачное размещение в среду Минфином нового выпуска ГКО-21154 вряд ли заметно изменить ситуацию – приближается период налоговых платежей. В этом месяце он обойдется банковской системе страны дороже, т.к. кредитным организациям придется проводить не только месячные, но и квартальные платежи.
Следовательно, и сегодня на рынке ГКО-ОФЗ будет наблюдаться снижение цен, преимущественно по длинным выпускам. Средняя доходность по ним увеличится еще на 6-12 базисных пунктов. Активность операторов составит 350-400 млн. рублей.
| Неуверенность в завтрашнем дне 17/09/2001< Предыдущая | Следующая >Вслед за чужим рынком, идущим вниз 19/09/2001 |
|---|