| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.45 | -0.02 |
| USDRUB_UTS | 29.47 | 0.00 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 70,613 | +3,891 |
| USDRUB_TOM | 29.465 | -0.015 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 23,509 | +15,780 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 84,421.4 | -5,709.3 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
В результате торгов на валютном рынке в последний рабочий день прошлой недели обменный курс вернулся на отметку 29.45 рублей за доллар США. Утренняя сессия открылась по курсу 29.4525 рублей за доллар. Сразу же после открытия последовал провал котировок, который через 3 минуты завершился на уровне 29.4387. Затем рынок развернулся и плавно пошел наверх. Однако за 3-4 минуты до закрытия цены совершили стремительный рывок вверх. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.47 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.4467. Объем торгов на ММВБ увеличился до $70.6 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.46 руб./долл. В течение всего дня котировки “ходили” в довольно широком диапазоне 29.44-29.47 рублей за доллар США. Правда, ближе к закрытию волатильность постепенно снижалась, а рынок консолидировался вокруг отметки 29.46. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.465 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.4623. Объем торгов на ММВБ подскочил до $23.51 млн.
В пятницу остатки на корсчетах в ЦБ снизились на 6.33% до 84.42 млрд. рублей (по Московскому региону данный показатель совершил аналогичное движение вниз – на 6.97% до 48.7 млрд. рублей). Ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке, через несколько минут после открытия торгов взлетевшие до 16% годовых, в дальнейшем в течение всего дня держались в рамках 4-7% годовых.
Несмотря на то, что ставкам на межбанке в конце прошлой недели удалось несколько снизиться, в сравнении с предыдущими несколькими днями, тем не менее их уровень все еще достаточно высок, что при одновременно невысокой активности банков на финансовых рынках страны говорит о сохраняющейся выжидательной позиции, занятой кредитными организациями после трагических событий в США.
Поэтому постепенно входящее в привычное русло жизнь на мировых рынках способна вызвать повышенный спрос на валюту внутри РФ, что способно уверенно толкнуть вверх обменный курс на 2-3 копейки. В сложившихся обстоятельствах этому не сможет помешать даже приближение декады месячной и квартальной отчетности. Единственное, что способно предотвратить заметную девальвацию национальной денежной единицы – это позиция Центробанка. Впрочем, в рамках государственной политики по мягкому повышению обменного курса сейчас он себе может позволить уступить давлению игроков на повышение.
Поэтому сегодня по результатам торгов на единой торговой сессии курс рубля по отношению к доллару США способен понизиться на 2-3 копейки. Глубина снижения будет зависеть от двух факторов: размера остатков на корсчетах и действий (или бездействия) Банка России. Активность игроков вряд ли существенно повысится, в сравнении с показателем пятницы. Более вероятным выглядит диапазон $72-75 млн.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 17.09.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 192.03 | -3.31 |
| DJIA (USA) | 9,605.51 | нет торгов |
| NASDAQ (USA) | 1,695.38 | нет торгов |
| S&P500 (USA) | 1,092.54 | нет торгов |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 9,628.39 | -3.80 |
| DAX (Germany) | 4,115.98 | -6.29 |
| FTSE 100 (UK) | 4,755.70 | -3.80 |
| Oil North Sea Brеnt (нояб.) | 29.43 | +3.74 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.4 | -1.12 | покупать |
| EESR | 2.687 | -5.70 | продавать |
| GAZP | 13.704 | -0.84 | продавать |
| LKOH | 300.12 | -4.89 | нейтрально |
| MSNG | 0.85 | -5.19 | продавать |
| NKEL | 364.0 | -1.04 | продавать |
| RTKM | 16.25 | -6.20 | продавать |
| SBER | 982.01 | -1.46 | нейтрально |
| SNGS | 7.065 | -2.13 | нейтрально |
| TATN | 14.05 | -2.41 | нейтрально |
| YUKO | 100.12 | -2.31 | нейтрально |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
Источники: информационная система SmartTrade , МФБ.
В ушедшую пятницу российский фондовый рынок весьма значительно провалился вниз. На момент закрытия торговой сессии индекс РТС показал значение 192.03 пункта, или минус 3.31% по сравнению с закрытием четверга. Активность игроков сократилась до $8.97 млн. На ММВБ РАО ЕЭС просто рухнуло вниз на 5.7% до отметки 2.687 рублей за акцию. Объем торгов при этом увеличился до 412.37 млн. бумаг. На МФБ Газпром лишь снизился на 0.84% до уровня 13.704 руб./акция. Активность операторов выросла до 1.31 млн. бумаг.
Пятничное падение котировок акций в России было вызвано двумя основными причинами. Во-первых, поступившие на рынок слухи о том, что в США индекс потребительской уверенности, рассчитываемый аналитиками Мичиганского университета, в сентябре резко упал – с 91.5 до 83.6 пунктов. Это – худший показатель с 1993 года. Аналитики прогнозировали значение индекса в диапазоне 91.5-92.0. Во-вторых, еще более решительным обвалом цен на фондовых рынках Европы, особенно Германии, на которую операторы в РФ предпочитают в последние дни ориентироваться (см. графики ниже).
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ
Внутридневной график котировок по германскому индексу DAX (индекс только blue chips ФРГ) на Франкфуртской фондовой бирже на 14:50 мск
На фоне ожидающихся активных боевых действий на Ближнем Востоке, способных затронуть интересы стран-экспортеров нефти, в последние два- три дня продолжается рост цен на “черное золото”. Как следствие, несмотря на общие негативные ожидания, игроки в России тем не менее стараются удержать на плаву бумаги нефтяных компаний, которые относительно других секторов, особенно энергетики, выглядят не столь пессимистично.
Сегодня перед открытием торгов в Росси внешняя обстановка выглядит весьма негативно. В красный цвет окрасились все фондовые рынки Европы, и практически все – Латинской Америки. Причем темпы падения котировок и объемы торгов однозначно указывают на серьезность этой тенденции. Т.е. целесообразно ждать продолжения. Единственное, что радует глаз – сложившиеся на данный момент цены на энергоносители. Однако сейчас это вряд ли способно ощутимо повлиять на настроения игроков. Ожидания у инвесторов практически по всему миру отрицательные, т.к. предполагается, что предстоящее сегодня открытие фондового рынка США (по данным на 9:20 мск) приведет к сильнейшему провалу вниз котировок акций. Падение крупнейшего мирового фондового рынка вряд ли сможет быть проигнорировано остальными, что породит соответствующую реакцию и там. Произойдет эффект “цепной реакции”.
Сейчас технически индекс РТС смотрится привлекательно для игроков на понижение. Практически все основные индикаторы указывают на продолжение падения. Ближайшая поддержка на уровне 191 пункт способна на некоторое время сдержать усилия “медведей” (возможно, это произойдет до открытия торгов в Европе), однако к 14:00 мск более реально ожидать рынок возле 188 пунктов – уровня августовского минимума. Ближайшее сопротивление пока лежит на 195 пунктах. Активность участников торгов будет невысокой – в пределах $3- 3.8 млн.
На ММВБ РАО ЕЭС в последние два дня становится все более и более перепроданной, что позволяет рассчитывать на возможное приближение момента, когда рынок решится как минимум на консолидацию. Правда, ближайшая поддержка на отметке 2.65 рублей за акцию вряд ли способна остановить падение. Более приспособлен к этому рубеж в районе 2.55-2.56 руб./акция. Правда, сегодня в первой половине дня все же нельзя исключать того, что рынок некоторое время простоит на 2.65. Но к 14:00 мск котировки окажутся в максимальной близости от 2.6 рублей за акцию. Ближайшее сопротивление пока находится на 2.72. Объемы торгов составят 185-200 млн. бумаг.
На МФБ Газпром смотрится неоднозначно. Так, ему в конце прошедшей недели удалось отскочить вверх от минимумов, достигнутых в среду 12 сентября. Сейчас котировки лежат в верхней части достаточно широкого коридора 13.1-13.9 рублей за акцию. Кроме того, ближайшее сопротивление носит скорее промежуточный характер, т.к. действительно серьезный рубеж лежит на 14.1 руб./акция. Но сейчас поход туда маловероятен. Более реально выглядит понижение котировок. Но поддержка на 13.1 фундаментальна, что делает более чем сомнительным ее пробой вниз. Поэтому, скорее всего, в первой половине сегодняшнего дня Газпром все же предпочтет понижательное движение, но оно окажется более скромным в сравнении с остальными инструментами. Активность операторов предполагается невысокой – к 14:00 мск не выше 600 тыс. бумаг.
Рынок государственных ценных бумаг на 17.09.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
Последние торги на рынке государственных долговых обязательств привели к небольшому снижению котировок. Средняя доходность длинных выпусков с учетом бумаг 26 серии повысилась на 8 базисных пунктов до 16.68% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность сохранилась на прежнем уровне – 16.19% годовых. Объем торгов на ММВБ упал до 321.23 млн. рублей.
В конце прошлой недели Минфину вновь удалось доразместить на рынке целый ряд выпусков: ГКО-21153 на сумму 18.9 млн. руб., ОФЗ-27015 на сумму 8 млн. руб. и ОФЗ-27013 на сумму 15.54 млн. руб. Тем не менее, общая активность участников постепенно снижается. Правда, в последние два дня прослеживается одна особенность – среди госбумаг стали большей популярностью у игроков пользоваться короткие выпуски. Т.е. прослеживается “перелив” средств из ОФЗ в ГКО. Такое явление – реакция операторов на рост международных рисков. В таких условиях предстоящее размещение на внутреннем рынке нового выпуска ГКО-21154 на сумму 4 млрд. рублей 19 сентября может оказаться успешным.
Что касается сегодняшнего дня, то он вряд ли принесет что-либо интересное. Продолжится плавный рост цен на короткие выпуски при незначительном снижении котировок на более длинные бумаги. Средняя доходность ОФЗ повысится на 5-11 базисных пунктов. Активности игроков будет низкой – перед выходными банки традиционно предпочитают не резервировать значительных рублевых средств.
| Технический рост без поддержки 14/09/2001< Предыдущая | Следующая >Скептический патриотизм 18/09/2001 |
|---|