| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.47 | +0.02 |
| USDRUB_UTS | 29.47 | +0.0196 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 66,722 | +12,034 |
| USDRUB_TOM | 29.48 | нет торгов |
| Объем торгов (тыс.$.) | 7,729 | нет торгов |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 90,130.7 | +13,099.7 |
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
По итогам последних торгов на валютном рынке обменный курс рубля к доллару увеличился на 2 копейки. Утренняя сессия открылась по курсу 29.47 рублей за доллар США. Сразу же после открытия цены буквально устремились вверх и уже 6-8 минут после открытия уперлись в отметку 29.47 руб./долл. В дальнейшем рынок просто остался на данном уровне до самого закрытия. Последняя сделка так же прошла по курсу 29.47 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.4696. Объем торгов на ММВБ повысился до $66.72 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow не проводилась.
В четверг остатки на корсчетах в ЦБ резко возросли, на 17.01%, до уровня 90.13 млрд. рублей (по Московскому региону этот показатель взлетел вверх на рекордные 22.36% до 52.37 млрд. рублей). Тем не менее, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке повысились до 8-11% годовых.
Столь стремительный рост остатков на корсчетах связан с двумя основными причинами: вчерашним погашением Минфином РФ ОФЗ-25023 на сумму 14,904.57 млн. рублей и относительно низкой активность банков на финансовых рынках страны, преимущественно на валютном. Последнее напрямую связано с террористическими актами, совершенными 11 сентября в США. Правда, сегодняшний подъем ставок на межбанке был вызван повышенным спросом на рынке ГКО-ОФЗ из-за жесткой позицией, занимаемой ЦБ на валютном рынке.
В современных условиях бескомпромиссность Банка России понять можно. Ему приходится удерживать стабильным обменный курс, несмотря на панические настроения населения внутри России по отношению к доллару США (основному средству накопления граждан РФ), а так же нейтрализации негативных последствий для рынка от сообщений, поступающих извне. Так, вчера по техническим причинам, возникшим у Bank of America, в России не проводились валютные торги с расчетами today.
При таких обстоятельствах ожидать дальнейшего повышения обменного курса до нормализации обстановки в США не стоит. Более вероятно, что сегодня курс ЦБ сохраниться на достигнутом уровне. Хотя при значительном падении остатков возможно его снижение на 1 копейку. Потенциально же, после того, как все американские рынки начнут работать в обычном режиме, в РФ следует ожидать повышенного спроса банков на доллары США. Следовательно, целесообразно предположить, что Центробанк к тому времени сможет позволить рынку поднять котировки до 29.5 рублей за доллар.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 14.09.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 198.61 | +1.79 |
| DJIA (USA) | 9,605.51 | нет торгов |
| NASDAQ (USA) | 1,695.38 | нет торгов |
| S&P500 (USA) | 1,092.54 | нет торгов |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 9,815.45 | +2.11 |
| DAX (Germany) | 4,392.40 | +1.32 |
| FTSE 100 (UK) | 4,943.60 | +1.26 |
| Oil North Sea Brеnt (окт.) | 28.10 | +0.29 |
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.5 | +5.83 | покупать |
| EESR | 2.84 | +1.04 | продавать |
| GAZP | 13.82 | +3.83 | продавать |
| LKOH | 315.0 | +0.57 | нейтрально |
| MSNG | 0.896 | +0.66 | продавать |
| NKEL | 368.05 | +2.12 | продавать |
| RTKM | 17.27 | +0.05 | продавать |
| SBER | 997.0 | +1.64 | нейтрально |
| SNGS | 7.219 | +0.82 | нейтрально |
| TATN | 14.4 | +2.70 | нейтрально |
| YUKO | 102.5 | +1.40 | нейтрально |
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
Источники: информационная система SmartTrade , МФБ.
Вчера российский рынок корпоративных ценных бумаг по результатам торгов смог скорректироваться наверх после предыдущего серьезного падения. На 18:00 мск индекс РТС вырос на 1.79% до 198.61 пунктов. Активность игроков, наоборот, заметно сократилась – до $9.2 млн. На ММВБ РАО ЕЭС поднялось наверх “лишь” на 1.04% до отметки 2.84 рублей за акцию. Объем торгов на бирже составил 303.09 млн. бумаг. На МФБ Газпром взлетел на 3.83% до уровня 13.82 руб./акция. Активность операторов и здесь снизилась, до 875 тыс. бумаг.
Как и прогнозировалось в обзоре “ По ходу торгов ” от 13 сентября, РАО ЕЭС в течение всего вчерашнего дня топталось возле уровней 2.83- 2.84 рублей за акцию, пытаясь копировать динамику германского DAXа. Газпром так же следовал в соответствии с предположениями, по итогам торгов не просто дотянувшись, но и немного перешагнув вверх сильное сопротивление на уровне 13.8 руб./акция.
А вот индекс РТС во второй половине дня повел себя несколько иначе, нежели ожидалось. Ему все же удалось переломить боковую тенденцию, сформированную в первой половине дня вслед за германским фондовым индексом DAX, и более решительно отправиться наверх прощупывать силу сопротивления на отметке 200 пунктов. Основных причин такого поведения оказалось две. Во-первых, вчера агентство Standard&Poors повысило кредитные рейтинги Лукойла (с “ССС” до “В”) и Татнефти (с “ССС” до “В-”), что нашло соответствующее отражение на динамике котировок бумаг этих НК на рынке, особенно Татнефти. Во-вторых, начавшийся после 15:50 мск рост цен на нефть в Лондоне. Последнее обстоятельство лишь добавило оптимизма российским игрокам, что так же соответствующим образом отразилось на “нефтянке”. Лидером роста в РТС среди них снова стала Сибнефть (+8.49% на закрытие).
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ
Внутридневной график котировок по германскому индексу DAX (индекс только blue chips ФРГ) на Франкфуртской фондовой бирже на 14:50 мск
Среди событий внутрироссийского происхождения ничего особенно выделяющегося вчера не произошло. Нулевой темп инфляции за первую неделю сентября никого не удивил – так бывает практически каждый год. Золотовалютные резервы ЦБ по состоянию на 7 сентября снизились на $100 млн. Но, во-первых, это совершенно несущественное снижение. Во-вторых, чего-то похожего следовало ожидать, если вспомнить, что противостояние игроков на повышение и Центробанка на валютном рынке как раз 6 и 7 сентября обошлось последнему приблизительно в $500 млн.
Сейчас начинает прослеживаться тенденция стабилизации экономической ситуации в Европе. В то же время, продолжает ухудшаться макроэкономическая обстановка в США. Так, вчера вышли данные по первичным обращениям за пособием по безработице в предыдущую неделю. Ожидалось, что этот показатель увеличиться до 406 тыс., фактически оказалось, что он подскочил до 431 тыс. Но основные показатели ожидаются сегодня: PPI, розничные продажи, задейстованность производственных мощностей, уровень промышленного производства, Мичиганский индекс потребительских настроений. Более подробно о предстоящих событиях читайте на нашем сайте в “ Экономическом календаре США ”.
Сегодня перед открытием торговой сессии в России внешняя обстановка достаточно нейтрально. Продолжают сыпаться вниз практически все фондовые рынки Латинской Америки. В Азиатско-Тихоокеанском регионе на 9:30 мск сложилась весьма интересная ситуация: упали все рынки, даже слабокоррелирующиеся с регионом Китайский и Новозеландский. В то же время второй день подряд продолжает расти Япония. Незначительно подтянулись вверх и нефтяные цены в Лондоне. Сдержанный оптимизм демонстрирует Европа.
На данный момент фондовый рынок России по-прежнему выглядит слабо. Вчерашнее повышение в основном было вызвано чисто технической коррекцией, о чем говорят и соответствующие объемы последних торгов, которые сократились в среднем по рынку в 2.4-2.8 раз, в соответствии с показателями среды. Кроме того, как уже указывалось выше, сегодня все фондовые рынки мира будут ожидать целого ряда важнейших макроэкономических данных из США. Поэтому, несмотря на возможное позитивное открытие предстоящих торгов в РФ, дальнейший подъем рынка сильно сомнителен.
Предполагается, что после открытия и первых минут торгов индекс РТС окажется в непосредственной близости от сопротивления на уровне 200 пунктов. Возможно даже слабое пробитие вверх данной отметки. Но этот оптимизм не будет иметь продолжения и котировки откатятся вниз к 199.2-199.8 пунктам. Здесь, вероятно, рынок предпочтет простоять до середины дня. Ближайшая поддержка носит промежуточный характер и определяется на 195 пунктах. Действительно серьезный уровень лежит на отметке 190. Активность игроков сохраниться на низком уровне – в районе $3.5-5 млн.
На ММВБ РАО ЕЭС обладает несколько большим потенциалом роста, т.к. ближайшее серьезное сопротивление по-прежнему лежит на уровне 3.0 рублей за акцию. К нему в ходе первой половины предстоящих торгов рынок, по всей видимости, и предпочтет тянуться, что при отсутствии серьезного негатива извне весьма достижимо. Ближайшая поддержка находится на 2.8 руб./акция.
На МФБ Газпром вчера проскочил вверх сильное сопротивление на уровне 13.8 рублей за акцию и закрепился выше. Сегодня технически к 14:00 мск возможно продолжение восходящей тенденции со следующей целью для “быков” - 14.1 руб./акция. Ближайшая ощутимая поддержка пока лежит на 13.2.
Рынок государственных ценных бумаг на 14.09.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
В четверг рост цен на рынке государственных долговых обязательств сохранился. Средняя доходность длинных выпусков с учетом бумаг 26 серии снизилась на 11 базисных пунктов до уровня 16.6% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность сократилась уже на 16 б.п. до 16.19% годовых. Одновременно объемы торгов на ММВБ подскочили до рекордных в последние месяцы 877.93 млн. рублей.
Жесткий мониторинг ситуации на валютном рынке и относительная достаточность рублевых средств вынудили банки активизировать свои операции на рынке госдолга. Вместе с тем, сложившиеся на данный момент уровни доходности становятся все более неприемлемыми для кредитных организаций из-за того, что они стали фактически отрицательными. Именно поэтому, несмотря на более чем двукратное увеличение объемов торгов в прошедший четверг, заметного подъема цен не произошло – операторы просто “гоняли” котировки, пытаясь за счет роста ликвидности рынка получить прибыль на разнице внутридневных цен.
Воспользовавшись удачным моментом, Минфину удалось вчера доразместить на рынке госбумаг выпуски: ОФЗ-27015 на сумму 28.902 млн. рублей, ОФЗ-27013 на сумму 111.346 млн. рублей и ГКО-21153 на сумму 64.5 млн. рублей.
Таким образом, на рынке ГКО-ОФЗ в последние 2-3 недели постепенно замедляется темп повышения котировок, что говорит о скором развороте. Очень возможно, что он наступит на следующий рабочий день после начала работы в обычном режиме всех финансовых рынков США, и прежде всего фондового. Следовательно, этого стоит ожидать уже на следующей неделе.
Сегодня же, скорее всего, боковое движение цен продолжится, а активность игроков снизится. Глубина сокращения активности банков на рынке практически целиком будет зависеть от величины ставок по однодневным кредитам на межбанке. Поэтому можно предположить, что средняя доходность долгосрочных инструментов вновь будет “гулять” в рамках плюс/минус 6-14% годовых.
| ЦБ удержал доллар, Минфин - госбумаги. Кто поддержит фондовый рынок? 13/09/2001< Предыдущая | Следующая >Неуверенность в завтрашнем дне 17/09/2001 |
|---|