Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

Последние торги на валютном рынке привели к укреплению рубля на 2 копейки. Утренняя сессия открылась котировками 29.368-29.37 рублей за доллар США. В ходе дальнейших торгов повторился сценарий последних дней: в течение всей сессии цена корректировалась вниз. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.3377 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.3517. Объем торгов на ММВБ увеличился до $87.54 млн.

Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.37 рублей за доллар. Практически сразу же после открытия котировки провалились на 1 копейку вниз, однако к 13:35 мск вернули половину предыдущего падения, остановившись на отметке 29.365 руб./долл. Однако и здесь рынок долго не задержался и к 15:35 мск вновь вернулся на привычные 29.36, где простоял до самого закрытия. В результате последняя сделка так же прошла по курсу 29.36 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.3625. Объем торгов на ММВБ достиг $10.5 млн.

Остатки на корсчетах в ЦБ 27 августа сократились на 2.51% до 71.28 млрд. рублей (по Московскому региону остатки весьма незначительно увеличился – на 0.77% до 40.9 млрд. руб.) Как следствие – ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке поднялись до 7-9% годовых.

Вчера на рынке Центробанк снова замечен не был. Но, учитывая ожидания участников относительно дальнейшего сокращения банковской ликвидности, вероятно его появление в ближайшие 2-3 дня с целью покупки заметно подешевевшей валюты. Пока же предложение американской валюты на ЕТС несколько превышает спрос, что приводит к снижению котировок.

Сегодня после утренних торгов предполагается новое падение обменного курса. И вновь максимум возможного сейчас видится в районе 1-2 копеек. Нижняя граница нисходящего тренда пока видится на уровне 29.32 руб./акция. Активность игроков сохранится на невысоком уровне - $72-75 млн.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 28.08.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

* на 9:30 мск

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.

Источники: ММВБ, МФБ.

В первый рабочий день текущей недели российский рынок корпоративных ценных бумаг вновь продемонстрировал достаточно высокие темпы роста. На 18:00 мск индекс РТС поднялся вверх на 2.22% до отметки 210.11 пунктов. Активность операторов достигла $17.09 млн. На ММВБ РАО ЕЭС подорожало на 0.54% до 3.278 рублей за акцию. При этом по итогам дня объем торгов составил 313.38 млн. бумаг. На МФБ Газпром смог выиграть лишь 0.57% и остановиться на уровне 15.255 руб./акция. Активность игроков оказалась очень низкой – на момент закрытия только 351 тыс. бумаг.

Вчера рынок открылся с разрывом вверх на фоне сохраняющихся позитивных внутренних и внешних новостях и на протяжении первой половины сессии продолжал восходящее движение. Энтузиазм “быков” стал иссякать, когда неуверенно себя почувствовали цены фьючерсов на ведущие фондовые индексы США. В интервале с 14:00 мск по 14:30 мск котировки российских blue chips достигли своих внутридневных максимумов, после чего незначительно скорректировались вниз и последние полтора часа торговли консолидировались на достигнутых к тому моменту уровнях.

Более осторожное поведение участников в последних ходе торгов акциями в России связано с ожиданием того, что американский фондовый рынок, несмотря на позитивное расположение сентябрьских фьючерсов, все же предпочтет зафиксировать прибыль после повышательного ралли, зафиксированного в пятницу на прошлой неделе (что в итоге и произошло). Однако, несмотря на это, общий настрой игроков продолжить игру на повышение сохраняется. По всей видимости, сезон отпусков близок к завершению, т.к. в последние 3-4 торговых сессии резко возросли объемы торгов. Более того, отмечается, что наибольшая активность операторов происходит именно на покупке, в то время как при продажах объемы торгов падают в разы.

Сегодня перед открытием торгов внешняя обстановка не выглядит столь однозначной, как вчера. Небольшое снижение котировок в США в понедельник пока не вызывает серьезного беспокойства, т.к. это – обычная ценовая коррекция вниз после сильного подъема. Правда, столь же скромное падение фондовых рынков Латинской Америки говорит скорее о полнейшей пассивности последних и их полной зависимости только от изменения настроений “сюзерена” - США.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе большинство рынков акций на протяжении по крайней мере последней недели пытается, правда пока безуспешно, освободиться от зависимости фондового рынка “страны нисходящего индекса” - Японии. Тенденция, прямо говоря, похвальная. Если это удастся хотя бы Южной Корее, Тайваню и Гонконгу, общий фон настроений в большинстве развивающихся рынков заметно изменится в лучшую сторону. Что касается нефти, то в Лондоне вчера торгов не было.

Индекс РТС в результате торгов 27 августа перешагнул вверх сопротивление на 210 пунктах и сегодня в первой половине дня будет использовать этот рубеж как поддержку в дальнейшем восходящем движении. Благо, настроения у игроков в России продолжают сохраняться позитивными, а положение цен сентябрьских фьючерсов на ведущие фондовые индексы США на 9:30 мск сохраняется нейтральным, что вряд ли в краткосрочном плане способно помешать части операторов продолжить рост. Таким образом, первое сопротивление лежит на 212 пунктах с перспективой на 215. Обозримым же максимумом для “быков” пока выглядит уровень 220 пунктов. Активность игроков к 14:00 мск составит $7-9 млн.

На ММВБ РАО ЕЭС вчера протестировало на прочность сопротивление на 3.3 рублей за акцию. Сегодня в первой половине штурм данной отметки продолжится, возможно, даже более успешно. В таком случае котировки войдут в весьма устойчивый коридор 3.3-3.33 руб./акция, где целесообразно ожидать консолидации, т.к. нарастает общая перекупленность российского фондового рынка. К 14:00 мск объем торгов достигнет 180-220 млн. бумаг.

На МФБ Газпром продолжает пульсировать в диапазоне 15.12-15.35 рублей за акцию. Сегодня в первой половине дня маловероятно, чтобы он проявил определенное желание двигаться в какую-либо сторону. Скорее всего, котировки бумаг российского газового монополиста сохраняться в указанном интервале. Активность операторов так же будет низкой – около 400 тыс. бумаг к середине дня.

Рынок государственных ценных бумаг на 28.08.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источник: ММВБ

Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.

Вчера на рынке государственных долговых обязательств котировки госбумаг двигались разнонаправленно. В результате средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом низколиквидных бумаг 26 серии повысилась на 11 базисных пунктов до уровня 17.85% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность снизилась на 14 б.п. до 17.21% годовых. Объем торгов на ММВБ упал до 147.38 млн. рублей.

По сообщению Департамента операций на открытом рынке Банка России, в ушедший понедельник Министерство финансов РФ доразместило ГКО-21153 на сумму 1.5 млн. рублей. Таким образом, объем данного выпуска ГКО в обращении увеличился с 4,439,992 тыс. руб. до 4,441,492 тыс. руб.

Как и предполагалось, низкие объемы торгов не позволили игрокам определиться с направлением движения. Кроме того, в понедельник остатки на корсчетах в ЦБ сократились незначительно, всего на 2.51% до 71.28 млрд. рублей. Поэтому ставки по однодневным кредитам повысились совсем немного, всего до 7-9% годовых.

Следовательно, до конца недели настроения участников здесь целиком и полностью будут зависеть исключительно от размера остатков. Их падение более чем на 2-3% вызовет адекватное снижение котировок по длинным выпускам и более заметное падение по коротким. При стабильном состоянии банковской ликвидности цены на госбумаги будут держаться возле сложившихся на сегодняшний день уровней. При заметном увеличении рублевых резервов коммерческих организаций средняя доходность вряд ли испытает какое-либо существенное падение. Более вероятно так же боковое движение. Активность операторов в течение этой недели будет колебаться в пределах 210-430 млн. рублей.