Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

В последний рабочий день прошлой недели обменный курс остался без изменений. Утренняя сессия открылась котировками … рублей за доллар США. Сразу же после высокого открытия цены начали плавно понижаться и эта тенденция сохранилась до самого закрытия. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.368 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.3738. Объем торгов на ММВБ сократился до $68.26 млн.

Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.385 рублей за доллар. В целом, в течение всего дня котировки вели себя достаточно спокойно. Лишь в районе 13:20 и 15:05 мск на рынке наблюдались провалы вниз по полкопейки каждый. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.376 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.3782. Объем торгов на ММВБ упал до $9.7 млн.

В пятницу остатки на корсчетах в ЦБ снизились на 1.46% до 73.12 млрд. рублей (по Московскому региону этот показатель упал более существенно – на 3.33% до 40.62 млрд. руб.) Однако ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке продолжили снижение и достигли 3-6% годовых.

Низкий спрос на рубли 24 августа был в основном вызван слабой активностью продавцов валюты. Т.к. Центробанк уже не раз демонстрировал свое намерение по крайней мере в ближайшее время не пустить котировки выше 29.37 рублей за доллар, невысокое предложение валюты привело к соответствующему спросу на нее. Как доказательство можно рассматривать последние объемы торгов, которые оказались рекордно низкими.

Сегодня на валютном рынке принципиально никаких изменений не ожидается. Уровень остатков на корсчетах в ЦБ так же останется около 73-75 млрд. рублей. Предполагается, что обменный курс снизится на 1-2 копейки. Объем торгов сохранится возле пятничных значений или увеличится до $72-74 млн.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 27.08.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

* на 9:30 мск

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.

Источники: ММВБ, МФБ.

Последние торги на российском рынке корпоративных ценных бумаг привели к серьезному росту котировок. На 18:00 мск индекс РТС поднялся на 2.13% до 205.54 пунктов. Активность игроков достигла $16.6 млн. На ММВБ РАО ЕЭС увеличилось в цене лишь на 0.36% до отметки 3.264 рублей за акцию. Объем торгов при этом подскочил до 323.22 млн. бумаг. На МФБ Газпром взлетел на 2.61% до уровня 15.169 руб./акция. Активность операторов достигла редких 1.94 млн. бумаг.

В пятницу игрокам в России на редкость повезло. На протяжении практически всего дня на рынок поступали исключительно позитивные новости как внешнего, так и внутреннего содержания. В результате котировки акций даже в условиях пятницы, когда операторы традиционно фиксируют прибыль, в худшем случае двигались боковым трендом. Более подробно о ходе последних торгов читайте в обзоре “По ходу торгов” от 24 августа.

Сегодня перед открытием торгов в России внешняя обстановка располагает к продолжению игры на повышение. Фондовый рынок США 24 августа закрылся на редкость положительно, что привело к росту оптимизма на всех торговых площадках Латинской Америки. Даже Аргентина, в первые 15-20 минут торгов в пятницу ушедшая вниз на 1.5-1.8%, к закрытию показала лишь 0.84% снижения. На рынках акций стран Азиатско-Тихоокеанского региона все основные рынки так же стоят в уверенных плюсах. Вселяет дополнительных оптимизм и поведение цен на нефть в Лондоне.

Индекс РТС в ходе последней сессии успел пробить вверх сопротивление на уровне 205 пунктов. Теперь первый верхний рубеж лежит на 207 пунктах. Первая поддержка пока обозначена на 202 пунктах, но если игрокам удастся закрепить рынок выше 205, то именно данный уровень и станет ближайшей поддержкой. Что в первой половине дня более чем вероятно. Хотя наивысший темп роста российский фондовый рынок сегодня продемонстрирует на момент открытия и в первые несколько минут торговли. В дальнейшем вновь вступят в силу традиционные ориентиры и котировки российских акций будут следовать за изменениями настроений снаружи РФ. Однако к 14:00 мск предполагается, что индекс РТС все же будет находится выше уровня закрытия 24 августа, где-то в районе 206.3-206.8 пунктов. Активность игроков составит $6-8 млн.

На ММВБ РАО ЕЭС все же смогло опереться на поддержку на 3.26 рублей за акцию и теперь рассматривает отметку 3.28 как ближайшее сопротивление. Впрочем, оно сегодня в первой половине дня не удержит напор “быков”, поэтому более осязаемое сопротивление - на уровне 3.3 руб./акция. И хотя, учитывая предыдущий опыт порой просто безудержного оптимизма, в ходе предстоящих торгов возможно временное превышение даже отметки 3.3, маловероятно, чтобы оно имело продолжение. К 14:00 мск предполагается, что котировки энергокомпании остановятся в непосредственной близости от 3.3 рублей за акцию при условии стабильной внешней конъюнктуры. В противном случае возможно проседание цен к 3.285-3.29 руб./акция.

На МФБ Газпром в конце прошлой недели окончательно вырвался из пут коридора 14.2-14.7 рублей за акцию и теперь, по всей видимости, попытается стабилизироваться между уровнями поддержки и сопротивления на отметках 15.00- 15.35 руб./акция соответственно. Активность игроков сегодня в первые несколько минут будет высокой, однако к середине дня не превысит 650-700 тыс. бумаг.

Рынок государственных ценных бумаг на 27.08.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источник: ММВБ

Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.

В конце прошлой недели на рынке государственных долговых обязательств произошло более значительное снижение цен. В результате средняя доходность длинных инструментов с учетом бумаг 26 серии увеличилась на 17 базисных пунктов до 17.74% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность выросла на 10 б.п. до 17.35% годовых. Объем торгов на ММВБ составил 397.37 млн. рублей.

Как сообщил Департамент операций на открытом рынке Банка России, Министерство финансов РФ 24 августа доразместило на рынке ГКО-21153 на сумму 20,607,000 рублей. В результате объем этого выпуска в обращении увеличился с 4,419,385,000 рублей до 4,439,992,000 рублей.

Падение сильнее обычного котировок практически всех выпусков в пятницу, скорее всего, было связано с проведением игроками фиксации прибыли. Закрытие же длинных позиций, в свою очередь, стало следствием на редкость благоприятной внешней конъюнктурой, что спровоцировали стремительный рост цен на корпоративные бумаги и, соответственно, перевода в этот сектор финансового рынка части выручки от продаж ГКО-ОФЗ.

Если сегодня обстановка на рынке акций не претерпит серьезных изменений, а остатки на корсчетах не провалятся вниз более чем на 3-3.5%, на рынке госдолга целесообразно ожидать продолжения плавного падения цен. При значительном снижении рублевой ликвидности банков активность их операций и степень падения котировок резко сократятся. Кроме того, сегодня вообще не ожидается заметных объемов торгов – понедельник традиционно отличается от остальных рабочих дней недели низкой активностью участников, т.к. кредитным организациям приходится резервировать средства на более длительный срок.