Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

В понедельник, 4 июня, на валютном рынке было достаточно спокойно. На ход торгов действовали противоположные факторы: с одной стороны, в преддверии размещения в среду ОФЗ (на сумму 5 млрд. рублей) будущим покупателям требуются рубли; с другой – остатки на корсчетах по-прежнему огромны, и всю эту массу денег никаким аукционом по размещению ОФЗ не переварить, посему часть из них обязательно будет давить на валютный рынок.

Собственно, именно в борьбе этих двух противоположностей и родилось единство низких объёмов и вялых по своему ходу торгов. ЦБ по-прежнему партизанил в окрестностях 29.17, а коммерческие банки особо не дёргались – при столь вялых торгах убедить Банк России в том, что пора пускать курс дальше, не представляется возможным. В итоге средневзвешенный курс рубля на утренней сессии упал на полкопейки, а официальный курс ЦБ – на 1 копейку. Ничего неожиданного.

Дневная сессиия была столь же спокойной – рынок явно находится в ожидании новых источников вдохновения, каковые появятся, скорее всего, не ранее среды. Пока же вероятнее всего продолжение отстоя в окрестностях отметки Банка России – то есть 29.17.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 4.06.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

* на 9:45 мск

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источники: ММВБ, МФБ.

В пятницу российский корпоративный рынок открылся наверх и благополучно понёсся выше, что неудивительно: международный фон был вполне позитивным, а сами по себе акции как раз в пятницу пробили важные уровни сопротивления и вышли на оперативный простор. На руку России оказался и очередной скандал в международном нефтяном семействе, когда Ирак снова отказался поставлять нефть по программе “нефть в обмен на продовольствие” в знак протеста против 1001-ого ущемления суверенных прав своего гордого, но жутко воинственного, народа. Цены на нефть на мировых биржах поползли наверх, причём лидерами в этом росте оказался именно тот сорт нефти типа “Brent” (североморский), который ближе всего к российской нефти – его цена впервые за полгода подошла вплотную к отметке 30 долларов за баррель. Если учесть, что, кроме собственно производителей, выгоды с высоких цен на топливо получает и государство (которое только в минувшую пятницу подняло ставки экспортных пошлин почти на 40%), то можно понять состояние всеобщего благодушия, которое царило на российском рынке.

Лидерами повышения на рынке акций стали всё те же участники: Ростелеком (в середине дня рост составлял более 7%), Норильский Никель и Татнефть (по 5%), Газпром и ЛУКОЙЛ (по 3.5%), и, что также весьма важно, РАО ЕЭС (3% с гаком). Относительно медленно рос Сургутнефтегаз (но он и так достаточно высоко), а также Мосэнерго, в которое просто не очень-то верят. С точки зрения техники, графики цен на акции по большей части рисовали одну и ту же картинку: в первый час торгов приличный рост, после чего на часовых графиках начали изображаться “бычьи” флажки, готовые в любой момент отстрелить наверх.

Очень хороший фон во время торгов создавали американские фондовые фьючерсы (особенно на NASDAQ), которые “плоско” росли в течение почти всего дня - подробнее о поведении мировых рынков читайте в наших обзорах iqStocks . Обострение ситуации на Ближнем Востоке также вносит определённый дискомфорт в мировые топливные рынки, тем самым ещё более подогревая ожидания роста цен на нефть – опять же позитивный фактор для российского рынка.

В последние полчаса торгов большинство акций слегка откорректировалось, так и оставив флажки на часовых графиках висеть. До сегодняшнего отстрела наверх? Исключением стали продолжавшие рост Ростелеком и Норильский Никель, которых подогревали корпоративные новости. С одной стороны, генеральный директор Связьинвеста Валерий Яшин, ссылаясь на мнение Минсвязи и Министерства по антимонопольной политике, заявил о том, что нужно ещё на 3-4 года сохранить монополию Ростелекома на предоставление услуг дальней связи в России. С другой стороны, продолжается реструктуризация Норильского Никеля, что, с учётом не столь уж отдалённого выпуска ADR компании (которые будут котироваться на западных биржах), очень прилично повышает её привлекательность в глазах как отечественных, так и иностранных инвесторов.

В целом же индекс РТС, хотя и откатил под конец торгов на полтора пункта, всё равно закрылся на уровне девятимесячного максимума, причём обороты были совсем неплохими.. Учитывая, что изрядную долю их составляет РАО ЕЭС, рискнём предположить, что рост продолжится: цена акций РАО пока не добралась до очередной зоны сопротивления около 3.25 рубля, ниже которой серьёзный откат вряд ли реален.

Посетите наш форум по акциям – там можно обсудить любые актуальные проблемы, касающиеся состояния и перспектив российского рынка.

Рынок государственных ценных бумаг на 4.06.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источник: МФД

На рынке гособлигаций в понедельник наблюдался рост на фоне очень высокой рублёвой ликвидности у коммерческих банков. Правда, рост, хотя и вполне определённый (доходности по длинным бумагам упали в среднем на 0.3%), происходил на фоне весьма низких объёмов – всего 200 млн. рублей, причиной чего явился отток части участников рынка на валютный спецаукцион, проводившийся ЦБ. Нет сомнений, что в преддверии размещения в среду 3-летней ОФЗ цены на облигации особо сильно расти станут едва ли – но и фактор избыточных средств у коммерческих банков тоже весьма значим. Поэтому можно предположить, что во вторник мы увидим небольшой рост котировок - и, значит, падение доходностей в среднем на 0.1-0.2%.

Надобно заметить, что ещё одним важным фактором повышения цен на рынке гособлигаций стала успешная реструктуризация Аргентиной своих “коротких” долгов в “длинные” - результаты этой операции, объявленные в воскресенье, оказались куда лучше прогнозов, что немедленно вызвало припадок оптимизма в отношении облигаций стран, относящихся к категории развивающихся рынков (в том числе и российских евробондов) – а следом за ними, ясное дело, и внутренних облигаций этих же государств.

Анонсы сегодняшних событий

Сегодняшний день весьма беден на события; можно с некоторым интересом ожидать разве что пресс-конференцию президента “Транснефти” Семёна Вайнштока, посвящённую, впрочем, достаточно узкому вопросу о нефтетранспортных проектах в России. Кроме того, пресс-конференцию даёт Джордж Сорос – он расскажет о своих впечатлениях от визита в Россию. А ещё к нам приезжает королева – из Голландии. И, наконец, московский арбитраж будет рассматривать иск пивоваров “Балтики” к главному санитарному врачу России Г.Онищенко – мол, такой ущерб нанёс нам сабж своим приснопамятным постановлением, та-а-акой ущерб, аж в 2 тысячи целковых.