Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

Последние торги на валютном рынке привели к укреплению национальной денежной единицы РФ на 2 копейки. Утренняя сессия открылась котировками 29.0285-29.0295 рублей за доллар США. Далее на протяжении практически всего времени торгов цены держались уровня 29.02 руб./долл. Лишь за 20 минут до закрытия котировки незначительно подскочили наверх. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.0228 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.02. Объем торгов немногим превысил $ 107.7 млн.

Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.05 рублей за доллар. В дальнейшем до 16:08 мск на рынке наблюдался плавный рост котировок, закончившийся боковым трендом на отметке 29.075 руб. / долл. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.075 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.0608. Объем торгов сократился до $ 20.2 млн.

В среду остатки на корсчетах в ЦБ незначительно снизились, на 2.7%, до 82.3 млрд. рублей. Одновременно ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке продолжили рост и достигли 9-10% годовых.

Вероятно, неадекватный подъем ставок на межбанке стал следствием не столько снижения размера остатков, сколько повышенным спросом на рубли со стороны крупных банков-участников вчерашнего аукциона, проведенного Минфином РФ с целью размещения на внутреннем рынке нового выпуска ГКО №21150 на сумму 3 млрд. рублей. Кроме того, кредитные организации еще во вторник начали процесс аккумуляции средств для сглаживания негативного влияния периода налоговых платежей на кредитный рынок.

В результате заметного подорожания однодневных кредитов и, как следствие, невысокого банковского спроса на валюту, Центробанк 16 мая на валютном рынке замечен не был, что вместе с итогами последних торгов говорит об относительно стабильном положении на валютном рынке в настоящее время. И хотя потенциально котировки еще в состоянии вернуться на уровни конца прошлой недели, т . е. на отметку 28.98 рублей за доллар, основная масса операторов по- прежнему сохраняют верность игре на повышение.

Сегодня на единой торговой сессии предполагается небольшой рост цен. Обменный курс поднимется в районе 0.7-2 копеек при росте объемов до $120 -135 млн. Курс ЦБ в состоянии “потяжелеть” на 1 копейку.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 17.05.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

* на 10:00 мск

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источники: ММВБ, МФБ.

Вчера российский рынок корпоративных ценных бумаг вновь незначительно снизился. Индекс РТС на 18:00 мск опустился на 0.49% до отметки 192.06 пунктов при низкой активности игроков - $ 9.4 млн. На ММВБ РАО ЕЭС “потеряло” 1.08% и достигло 3.195 рублей за акцию. Объем торгов едва дотянул до 434.76 млн. бумаг. На МФБ Газпром понизился на 0.96% до 10.107 руб. / акция. Активность операторов оказалась на уровне 2.82 млн. бумаг.

Лидером падения на последних торгах на ММВБ стало РАО ЕЭС (- 1.08%). Среди “подросших” бумаг выделяется Лукойл (+1.54%). Доля акций энергетического холдинга в общем объеме торгов 16 мая составила 92.53%. На МФБ доля Газпрома немного не дотянула до 54%.

В среду на ММВБ и на МФБ торги проходили по схожим траекториям. Сразу же после открытия котировки РАО ЕЭС и Газпрома решительно двинулись вниз и через 5-8 минут определили дно, соответственно на отметках 3.157 и 10.105 рублей за акцию, или на 1.37% и 0.92% ниже открытия. Далее, немного скорректировавшись вверх, цены попытались сформировать боковой тренд на уровнях 3.175 и 10.15 руб. / акция. Но это им не удалось, и рынок предпринял попытку продолжить рост, который в интервале между 12:05 и 12:15 мск закончился выходом на уровни открытия. На большее силы “быков” не хватило, и вскоре котировки вновь двинулись вниз. С 13:25 мск на обоих рынках наблюдается очередная попытка игры в бок на уровнях 3.175 и 10.15 рублей за акцию.

Здесь рынки продержались практически до самого закрытия. Правда, Газпрому все же удалось сходить еще немного вниз, к отметке 10.06 рублей за акцию. После 17:35 и на ММВБ, и на МФБ начался рост, который был остановлен окончанием торгов.

В РТС движение цен 16 мая напоминает синусоиду. Низкое открытие, минус 0.56% в сравнении с показателем вчерашнего закрытия, привело к обратной реакции – сразу же после открытия рынок пошел вверх. К 13:00 мск цены достигли внутридневных максимумов – 192.44 пунктов (по значению индекса РТС), или на 0.3% выше уровня открытия. В дальнейшем настроения игроков изменились, что отразилось на состоянии котировок – они опять пошли вниз. Плавно замедляющееся снижение рынка продолжалось до 16:30 мск, где преимущество вновь перешло на сторону “быков”. Теперь рост цен продолжался до самого закрытия.

Вчера фондовый рынок России вновь послушно следовал за ценами июньских фьючерсов на ведущие фондовые индексы США. Кроме того, вчерашний день был довольно беден на новости внутреннего содержания. Поэтому отечественным операторам пришлось ориентироваться на “заграницу”. Таким образом, в ходе сегодняшних торгов станут более значимыми предстоящие публикации по безработице в США, а также по опережающим экономическим показателям. Это может помочь в определении того, насколько действенный характер носят последние действия ФРС. Подробнее о состоянии фондового рынка США читайте в наших обзорах iqStocks .

Сегодня в первой половине дня в РФ ожидается рост позитивных настроений на фоне чрезвычайно оптимистичного закрытия последних торгов в США. Уже на момент открытия сессии индекс РТС вырастет на 0.4-0.7% с последующей попыткой продолжения игры на повышение. Правда, уже через 1.5-2 часа движение котировок вверх остановиться или даже незначительно снизится. На 14:00 мск ожидается увеличение индекса Российской торговой системы на 1-1.3%. Объем торгов составит порядка $ 5-5.5 млн.

На ММВБ РАО ЕЭС технически продолжает смотреть вверх. На сегодняшний оно лежит на поддержке 3.19 рублей за акцию. Промежуточное сопротивление обозначается на 3.2 руб. / акция с перспективой на сильный уровень – 3.26 рублей за акцию. Вероятно, к 14:00 мск “быкам” не удастся дотянуться до второго сопротивления и к 14:00 мск котировки достигнут лишь 3.23 руб. / акция. Активность игроков составит 250-280 млн. бумаг.

На МФБ Газпром технически нейтрален. Ближайшая поддержка располагается на отметке 9.8 рублей за акцию, за ней следует 9.6 руб. / акция. Первое сопротивление лежит на 10.15 рублей за акцию, следующее – на 10.3. учитывая, что последние новости внутреннего плана по компании скорее негативные, сегодня в первой половине дня после ценового рывка вверх на 0.45-0.6% котировки вновь начнут плавное понижательное движение. К 14:00 мск ожидается, что цены вновь вернуться к уровням вчерашнего закрытия плюс / минус 2-3 копейки. Объем торгов достигнет 2.5-3.5 млн. бумаг.

Рынок государственных ценных бумаг на 17.05.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источник: МФД

Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.

16 мая на рынке государственных долговых обязательств произошло небольшое укрепление цен. Средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом бумаг 26 серии понизилась на 12 базисных пунктов до уровня 19.15% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность опустилась на 10 базисных пунктов до 18.46% годовых. Объем торгов на ММВБ сократился до 213.9 млн. рублей.

Вчера Минфин РФ провел аукцион по размещению нового выпуска ГКО №21150RMFS на сумму 3 млрд. рублей с датой погашения – 14 ноября 2001 года. В результате, цена отсечения составила 92.95% от номинала, доходность по средневзвешенной цене - 14.91% годовых. Средневзвешенная цена -93.08% от номинала, доходность к погашению по цене отсечения - 15.21%. Спрос на размещаемый выпуск составил 2,579,925,000 руб., объем выручки Минфина - 1,838,688,000 руб, объем размещения по номиналу - 1,975,374,000 руб.

Таким образом, в целом результат аукциона можно назвать удовлетворительным. Однако несколько смущает объем размещенных бумаг. Вероятно, в ближайшие 1-2 недели следует ожидать доразмещения оставшихся бумаг. Что касается сегодняшнего дня, то средства, неиспользованные банками при покупке нового выпуска ГКО, с высокой долей вероятности на предстоящих торгах придут на рынок, что вызовет небольшую активизацию операторов в покупке гособлигаций. Поэтому 17 мая на ММВБ в секции госбумаг следует ожидать возвращения котировок к уровням понедельника. Т.е. средняя доходность долинных выпусков с учетом бумаг 26 серии достигнет уровня 19-19.05% годовых.