Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

Последние торги на валютном рынке привели к небольшой девальвации национальной денежной единицы. Единая торговая сессия открылась котировками 29.03-29.0375 рублей за доллар США. В ходе первых 25-28 минут цены снизились до отметки 29.0254 руб./долл., после чего начался достаточно уверенный подъем, продолжавшийся до самого закрытия. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.045 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.0366. Объем торгов оказался равен $ 107 млн.

Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.05 рублей за доллар. С первых же минут цены плавно пошли вниз и к 16:07 мск достигли отметки 29.0375 руб./долл., после чего операторы предприняли неуверенную попытки игры на повышение. После того, как котировки в 16:22 мск увидели уровень 29.04 рублей за доллар, рынок снова развернулся и устремился вниз. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.0326 руб. / долл. Средневзвешенная цена составила 29.0424. Объем торгов немного не дотянул до $ 33 млн.

Во вторник остатки на корсчетах в ЦБ вновь увеличились, на 3.4%, до 84.58 млрд. рублей. Однако, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке повысились до 5-8% годовых. По всей видимости, банки начали аккумулировать средства для предстоящих в последней декаде налоговых платежей.

Сегодня на единой торговой сессии ожидается подорожание национальной денежной единицы на 2-3.5 копейки в случае, если остатки на корсчетах изменятся незначительно. Позиция ЦБ вряд ли претерпит серьезных изменений, т.к. на предстоящих валютных торгах не ожидается продолжения агрессивной игры на повышение. Кроме того, сегодня Минфин РФ проводит размещение на внутреннем рынке очередного полугодового выпуска ГКО №21150 на сумму 3 млрд. рублей, что отвлечет на рынок госдолга часть рублевых средств. Объем торгов предполагается в районе $ 120-135 млн.

В случае, если остатки на корсчетах сократятся более чем на 5- 6%, котировки на утренней сессии способны опуститься до 28.98 рублей за доллар США. При этом активность операторов снизится до $ 100-115 млн.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 16.05.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

* на 10:00 мск

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источники: ММВБ, МФБ.

Последние торги на российском рынке корпоративных ценных бумаг так же проходили при разнонаправленном движении цен. На 18:00 мск значение индекса РТС практически не изменилось и составило 192.94 пунктов, или на 0.01% ниже закрытия понедельника. Объем торгов немного не дотянул до $ 11.37 млн. На ММВБ РАО ЕЭС подорожало на 0.31% до 2.23 рублей за акцию. Активность игроков сократилась до 446.76 млн. бумаг. На МФБ Газпром поднялся на 1.18% до уровня 10.205 руб. / акция. Объем торгов упал до 3.1 млн. бумаг.

Во вторник на ММВБ безусловным лидером роста оказался Сбербанк (+1.43%). Среди наиболее сильно подешевевших бумаг выделяется Мосэнерго (- 0.8%). Доля акций РАО ЕЭС в общем объеме торгов 15 мая понизилась до 92.73%. На Московской фондовой бирже доля Газпрома в совокупном объеме незначительно повысилась, до 53.92%.

Последняя торговая сессия и в РТС, и на ММВБ вновь проходила по единому сценарию. Сразу же после открытия (правда, РАО ЕЭС на ММВБ открылось с ростом на 0.96%) котировки пошли вниз. РАО ЕЭС “нащупало” внутридневное дно к 12:00 мск на отметке 3.199 рублей за акцию, или на 1.6% ниже открытия. Индекс РТС остановился в 13:30 мск на отметке 192.05 пунктов, или на 0.29% ниже открытия. В дальнейшем котировки российского энергетического холдинга на ММВБ безуспешно попытались скорректироваться вверх в 14:00 мск и в 15:35 мск, когда построили вершину с отметкой 3.266 руб. / акция, однако за 35 минут до закрытия вернулись к уровню понедельника.

В РТС после 13:00 мск цены предпочли боковое движение. Правда, после 15:00 мск на рынке обозначился небольшой рост, который привел к повышению котировок до уровня 193 пунктов (по значению индекса Российской торговой системы). В последующем, цены здесь продержались до самого закрытия.

На МФБ торги 15 мая открылись с небольшого снижения, на 0.07%, котировок Газпрома по сравнению с предыдущим закрытием. Сразу же после открытия цены решительно двинулись вверх и через несколько минут достигли своего максимума – 10.205 рублей за акцию, или на 1.24% выше открытия. В дальнейшем на рынке возобладало боковое движение в рамках коридора 10.15-10.19 руб. / акция, которое продолжалось практически до окончания сессии. Лишь в последние несколько минут котировки резко подскочили вверх.

В силу неоднозначных ожиданий рынка по поводу величины сокращения целевой ставки по федеральным фондам в США 15 мая, в России игроки предпочли лишний раз не рисковать. В результате при очень вялой торговле котировки российских blue chips двигались разнонаправленно и изменились незначительно. На настроения операторов не оказало заметного влияния публикация во вчерашнем выпуске газеты “Коммерсант” о предполагаемой покупке Сургутнефтегазом другой российской НК – Сибнефти. При иных обстоятельствах это вызвало бы ажиотажный спрос на акции обеих компаний на фондовом рынке.

Еще одним доказательством того, насколько важны были для игроков в РФ настроения, царящие в США перед заседанием ФРС, является реакция, а точнее ее полное отсутствие, отечественных операторов на последние сообщения по Мосэнерго, которые можно расценить как более чем положительные. Так, согласно финансовой отчетности, в первом квартале 2001 года энергокомпания получила чистую прибыль в размере 2,849.833 млн. рублей, что более чем в 2.6 раза выше данного показателя за аналогичный период прошлого года. Это позволяет руководству Мосэнерго рассматривать возможность привлечения капиталов с международных рынков. При этом, одновременно ОАО постепенно осуществляет выкуп на вторичном рынке своих обязательств. На данный момент они уже сократились на $44.758 млн. из $200 млн. общей суммы долга.

Вчера ФРС США снизила ставку на 50 базисных пунктов до уровня 4% годовых, как и ожидали большинство участников. В результате, фондовые рынки и Северной, и Латинской Америки отреагировали на это событие достаточно спокойно. Более негативно восприняли известие страны Азиатско-Тихоокеанского региона, особенно Япония и Тайвань, упавшие соответственно на 1.84% и 1.49%. Кроме того, здесь отрицательная реакция была усилена предупреждением о снижении прибыли крупнейшего японского производителя электронных компонентов Murata Manufacturing .

В России сегодня в первой половине дня ожидается попытка роста котировок. В РТС высокое открытие в районе плюс 0.6-1% практически сразу же приведет к началу процесса фиксации прибыли, что вернет котировки на уровень вчерашнего закрытия. Далее на рынке возобладает боковое движение в интервале 191-196 пунктов с небольшим понижательным уклоном. Объем торгов к 14:00 мск достигнет $ 5-7.5 млн.

На ММВБ РАО ЕЭС так же в первые минуты торгов продемонстрирует ценовой рывок вверх с целью дотянуться до уровня сильного сопротивления на отметке 3.26 рублей за акцию. Однако “бычий” энтузиазм будет слабым, что приведет к ценовому откату вниз к поддержке на уровне 3.19 руб. / акция. Далее до 14:00 мск котировки будут колебаться возле этой отметки. Возможно, психологическим сопротивлением станет 3.2 рублей за акцию. Технически сейчас бумага скорее смотрит вниз, но лежит около сильной поддержки на 3.19. Кроме того, сохраняющие на высоком уровне в последние две недели цены на нефть на мировых рынках не располагают к активизации продаж акций российских нефтяных компаний, что окажет определенную поддержку рынку в целом. РАО ЕЭС имеет наиболее высокое плечо к рынку, и это не позволит его бумагам выглядеть “хуже рынка”.

На МФБ Газпром технически по-прежнему выглядит скорее нейтрально. С одной стороны, он вчера перешагнул вверх промежуточное сопротивление на отметке 10.15 рублей за акцию. Ближайший следующий уровень, но сильный – на 10.8. С другой стороны, преодоление 10.15 руб./акция произошло на низком объеме, что вселяет определенные сомнения в серьезность дальнейшей игры на повышение. На данный момент первая поддержка лежит на 10.15 руб./акция, вторая – на 9.8. В первой половине дня сегодня все же следует ожидать преобладания позитивных настроений. “Быки” попытаются поднять котировки выше вчерашнего закрытия, но дальше 10.5 цены вряд ли повысятся. К 14:00 мск на рынке возобладает боковой тренд в диапазоне 10.2-10.5 рублей за акцию. Активность игроков будет достаточно низкой – 2-3 млн. бумаг.

Рынок государственных ценных бумаг на 16.05.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источник: МФД

Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.

Вчера на рынке государственных долговых обязательств произошло небольшое понижение котировок. В результате средняя доходность длинных выпусков с учетом бумаг 26 серии повысилась на 23 базисных пункта до уровня 19.27% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность снизилась на 4 базисных пункта до 18.56% годовых. Активность операторов в ходе всей сессии оставалась на невысоком уровне и на закрытие достигла 296 млн. рублей.

Во вторник на рынке госдолга сохранилось разнонаправленное движение котировок при низкой активности операторов. На торгах присутствовали в основном крупные банки в целях поддержания сложившихся ценовых уровней перед предстоящим сегодня размещением Минфином нового полугодового выпуска ГКО №21150 на сумму 3 млрд. рублей. Кроме того, низкие доходности по госбумагам, держащиеся здесь в течение уже как минимум двух недель, постепенно приводят к переносу внимания игроков на другой сектор финансового рынка – корпоративные облигации, который в последние полгода активно расширяется.

Дополнительным доказательством тому, что банки нашли для себя другие источники вложения средств, можно рассматривать вчерашнее небольшое увеличение ставок по однодневным кредитам на межбанке, до 5-8% годовых. Это произошло на фоне 3.4% роста остатков на корсчетах в ЦБ до уровня 84.58 млрд. рублей, а так же падения активности операторов на всех без исключения основных финансовых рынках страны.

Сегодня на рынке госдолга ожидается небольшое повышение цен, в рамках 10-23 базисных пунктов. Наиболее заметно поднимется доходность по краткосрочным и низколиквидным инструментам. Объем торгов предполагается в размере 300-350 млн. рублей, без учета бумаг нового выпуска.