Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

Т.к. 28 апреля в США – выходной, то торгов на утренней сессии не проводилось.

Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась котировками 28.935-28.95 рублей за доллар США. В первой половине сессии цены уверенно держались возле отметки 28.94 руб. / долл. Около 12:07 мск произошел небольшой ценовой скачок и котировки вышли на новый уровень – 28.96 рублей за доллар, который продержался до самого закрытия. В результате последняя сделка прошла по курсу 28.96 руб. / долл. Средневзвешенная цена составила 28.95. Объем торгов не дотянул и до $ 0.83 млн.

В последний рабочий день апреля остатки на корсчетах в ЦБ вновь испытали небольшое снижение, до 78.88 млрд. рублей. Ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке повысились до 10-16% годовых, что свидетельствовало о некотором ухудшении ситуации с рублевой ликвидностью в банковской системе страны.

Столь низкая активность игроков на валютных торгах 28 апреля говорит о том, что: во-первых, основная масса участников предпочитает не активизировать свои действия на рынке в преддверии длинных выходных. Во-вторых, валютный рынок по-прежнему продолжает играть на повышение, а в последний рабочий день апреля лишь немногие рискнули пойти против ЦБ, который не принимал участия в сессии.

Сегодня заметного изменения в настроениях и поведении игроков не произойдет. Из-за 4-х выходных объем торгов на предстоящей утренней сессии будет очень небольшим. Котировки способны подняться до уровня 28.88-28.90 рублей за доллар. Разумеется, операторы все время будут оглядываться на Центробанк, поэтому даже при его отсутствии сегодня на рынке ближе к закрытию единой торговой сессии произойдет небольшой ценовой откат вниз.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 03.05.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

* - на 10:00 мск.

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источники: ММВБ, МФБ.

На рынке российских корпоративных ценных бумаг торги 28 апреля привели к снижению котировок. Индекс РТС упал на 1.01% до отметки 180.68 пунктов. Объемы торгов при этом оказались невысокими - $ 8.09 млн. На ММВБ РАО ЕЭС подешевело на 2.28% до 3.08 рублей за акцию. Активность игроков была практически втрое ниже среднего и достигла лишь 319.6 млн. бумаг. На МФБ Газпром понизился на 0.47% до 11.546 руб. / акция и при объеме торгов всего 4.64 млн. бумаг.

На последних торгах на ММВБ абсолютным лидером падения стали бумаги РАО ЕЭС (-2.28%). Из подорожавших “фишек” выделяется Юкос (+0.60%). Доля акций энергетического общества в общем объеме торгов составила 92.32%. На МФБ доля Газпрома в совокупном объеме достигла рекордных 99.41%.

Торговая сессия 28 апреля на всех трех основных фондовых площадках России проходила по схожему сценарию. Открытие прошло на уровнях закрытия торговой сессии 27 апреля и после неуверенных попыток сыграть на повышение цены довольно уверенно пошли вниз. Правда, если на ММВБ и в РТС “быки” возле 11:20-11:25 мск попытались вернуть потерянное, то Газпром продолжал понижательное движение, что помогло ему раньше остальных нащупать дно. Это произошло в 14:35 мск на отметке 11.36 рублей за акцию. В РТС это произошло немного позднее, в 15:00 мск на уровне 180.66 пунктов. Позднее всех решило скорректироваться вверх РАО ЕЭС на ММВБ – возле 17:30 мск на отметке 3.065 руб. / акция. Затем на всех трех площадках до самого закрытия котировки плавно поднимались.

Низкие объемы торгов, зафиксированные в последний рабочий день ушедшего месяца, были понятны – основная масса игроков предпочла не участвовать в сессии в отсутствии традиционных ориентиров для российского фондового рынка, т.к. во всем остальном мире 28 апреля был выходным днем.

Вчера Президент США Дж. Буш заявил о том, что его администрация открывает программу по созданию национальной системы противоракетной обороны. К счастью, российские политические круги не стали делать никаких резких заявлений по этому поводу, а наоборот, решили попытаться использовать складывающую обстановку для выгоды РФ. С одной стороны все большему числу граждан этой страны становиться понятным, что сейчас играть в большие игры, которые происходили во второй половине прошлого века, нам не по силам не только экономически, но и политически. С другой стороны, общеизвестная в недалеком прошлом жесткая позиция России по этому вопросу может в ближайшее время сослужить нам неплохую службу – нашу хотя бы относительную лояльность попытаются купить.

Не секрет, что программы подобного масштаба, как НСПР, на сегодняшний день уже нецелесообразны ни экономически, ни политически. Они будут разрабатываться слишком долго (по самым оптимистичным прогнозам – 10 лет). За это время разработчики наступательных вооружений в состоянии создать оружие, способное преодолеть систему обороны, которая рассчитана на заслон от уже существующих образцов. Следовательно, данную программы можно рассматривать скорее как экономический заказ правящей в США партии для поддержки тех отраслей, которые субсидируют нынешнюю администрацию Президента страны. Т.е. – это банальный лоббизм, правда колоссальный по масштабам потенциального госзаказа, ведь речь идет как минимум о $ 100 млрд. на ближайшие 10 лет.

В складывающейся на сегодняшний день международной обстановке Россия может поучаствовать в разделе этого “пирога”. Потенциально, мы можем осуществлять вывод на орбиту Земли необходимого оборудования с помощью наших ракетоносителей. Кроме того, американцам наверняка понадобятся наши данные радиолокационного наблюдения за некоторыми регионами, например за Северной Кореей и Китаем. Нельзя исключать и ограниченного участия российских учетных и научных разработках, что позволит со временем и России на более выгодных условиях подключится к созданию системы противоракетной обороны, т.к. уже на данный момент становиться понятным, что американская затея со временем приобретет общемировое значение.

На основании вышесказанного можно предположить рост позитивных настроений в США в отраслях прежде всего “традиционной” экономики, хотя, разумеется, строительство подобной системы коснется всех отраслей, включая и высокотехнологичный сектор. Продолжение роста экономики США приведет к росту положительных настроений и в России.

Сегодня же на всех фондовых площадках РФ с учетом короткого перерыва между выходными следует ожидать попыток игроков сформировать боковой тренд. При этом объемы торгов будут очень низкими, около уровней 28 апреля. Технически на данный момент практически все “голубые фишки” выглядят скорее нейтрально с небольшим понижательным уклоном. Индекс РТС будет колебаться между уровнями 179-182.5 пунктов. РАО ЕЭС на ММВБ – между 3.01-3.2 рублей за акцию. На МФБ Газпром по-прежнему удержится в коридоре 11.35-11.8 руб. / акция.

Рынок государственных ценных бумаг на 03. 05.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источник: МФД

Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.

Последние торги на рынке государственных долговых обязательств привели к новому небольшому снижению цен. В результате средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом бумаг 26 серии повысилась на 5 базисных пунктов до 20.15% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность повысилась на 3 базисных пункта до уровня 19.53% годовых. Активность операторов оказалась довольно высокой, достигнув 580 млн. рублей.

Несмотря на приближающиеся длинные выходные, а так же высокие ставки по однодневным кредитам на межбанке, достигавшим 26 апреля 10-16% годовых, объемы последней торговой сессии апреля были на удивление высокими, что сильно разнится с ситуацией на валютном рынке. Вероятно, обстановка на рынке госдолга более определенная, что позволило одним банкам реализовывать госбумаги с целью решения временных проблем с рублевой ликвидностью, а другим – их покупать.

Что касается сегодняшнего дня, то ожидать заметных ценовых колебаний не стоит. Обстановка здесь остается довольно стабильной. Кроме того, длинные выходные вряд ли позволили банкам зарезервировать значительные денежные средства перед предстоящей сессией. Следовательно, предполагается, что небольшое повышение доходности длинных выпусков, в районе 5-12 базисных пунктов, сегодня произойдет на фоне объемов торгов около 180-220 млн. рублей.