Источник: Центральный банк РФ, ММВБ.

Утренние торги на валютном рынке вчера открылись на уровне 28.6437-28.645 руб. / долл. С самого открытия обозначилось устойчивое снижение котировок, которое около 11.00 мск лишь слегка замедлило свой темп, пытаясь задержатся возле отметки 28.63 рублей за доллар США. Ближе к закрытию единой торговой сессии падение возобновилось снова. В результате последняя сделка была заключена по курсу 28.6185 руб. / долл. Средневзвешенная цена составила 28.6306 рублей за доллар. Объем торгов вышел на средние параметры - $ 101 млн.

Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась на отметке 28.655 руб. / долл. Столь низкое открытие спровоцировало отдельных операторов сыграть вверх, что привело к небольшому росту к уровню 28.66. После 14.30 мск началась обратная тенденция, в результате чего последняя сделка прошла по курсу 28.655 рублей за доллар, вернувшись на уровень открытия. Средневзвешенная цена составила 28.6598 руб. / долл. Объем торгов достиг $ 45.1 млн.

На вчерашних торгах на ММВБ и без того невысокая активность банков, связанная с приближением длинных выходных, была заметно ограничена очередным обострением рублевой ликвидности. В прошедший вторник остатки на корсчетах в ЦБ снизились на 7.35% до 66.9 млрд. руб. В результате ставки по кредитам overnight на межбанке повысились с уровней понедельника около 6-10% до 10-15% годовых.

На данный момент главный банк страны заинтересован в сохранении обменного курса на сложившихся уровнях. Ожидается, что за праздничные дни у экспортеров накопится определенное количество валютных средств, которые они после окончания выходных приведут на рынок. Центробанку РФ будет выгодно их откупить по низкому курсу. Поэтому за оставшееся время все попытки трейдеров в более агрессивной игре на повышение будут обречены на неудачу.

В целом, пока ситуацию на валютном рынке можно охарактеризовать как спокойную. Сегодня на единой торговой сессии ожидается умеренный рост котировок в рамках 1-2 копеек при незначительном снижении объемов торгов. На дневной сессии предполагается более заметное повышение обменного курса – около 2.5-4 копеек при схожей со вчерашней активности игроков.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 07. 03.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источник: РТС, МФБ.

Вчерашние торги на российском рынке корпоративных ценных бумаг прошли при господстве “бычьих” настроений. Индекс РТС по результатам торгов повысился на 5.7% до 178.16 пунктов. Объем торгов несколько превысил средние значения последнего месяца, достигнув $ 28.54 млн.

Лидерами подъема выступили бумаги Мосэнерго (+8.9%), РАО ЕЭС (+8.3%) и Ростелекома (+8.3%). Среди наиболее торгуемых акций выступили ценные бумаги РАО ЕЭС (48.8%). Следует отметить заметный рост спроса на бумаги Сургутнефтегаза (15.2%) и Лукойла (10.35%). Доля акций нефтяных компаний на последних торгах составила 36.16%. На МФБ Газпром (+2.82%) вновь занял достойное место по покупательской популярности – 92.4% от общего объема.

Последние торги и в РТС, и на МФБ проходили по схожему сценарию. Высокое открытие лишь спровоцировало операторов продолжать игру на повышение. В результате к 14.00 мск индекс РТС поднялся на 2.33%, котировки Газпрома – на 1.55%. После на рынке наметилась небольшая ценовая коррекция вниз, к 16.30 в российской торговой системе составившая 0. 5 2%, на Московской фондовой бирже – около 0.2%. Далее котировки вновь устремились вверх при росте активности игроков. К 17.20 подъем уже составлял, по сравнению с показателями закрытия 5 марта, в РТС – 5.96% до отметки 178.61 пунктов, на МФБ – 4.9% до 10.0 5 рублей за акцию. Последние полчаса прошли под знаком еще одной внутридневной ценовой коррекции вниз.

Мы в нашем дневном обзоре от 6 марта уже указывали на причины, побудившие операторов активизировать покупки российских “голубых фишек”. Вероятно, и сегодня они не потеряют своей актуальности. Однако, предстоящие торги в России несут в себе и ряд настораживающих факторов. Прежде всего, наступающие длинные выходные могут вынудить игроков проявить элементарную осторожность. После двухдневного восходящего ралли праздники – хороший повод закрыть длинные позиции. Кроме того, пока не вызывает доверия подъем на фондовым рынке США в последние две торговых сессии. И хотя результаты вторника показывают рост объемов торгов, что говори об увеличении роли “быков” на американском рынке, тем не менее это происходит при временном отсутствии новых негативных сообщений.

Не следует забывать и о разрастающейся политической проблеме внутри страны. Речь идет о возможной скорой отставке Правительства М.Касьянова. Российские парламентарии усилиями фракции КПРФ намерены внести на рассмотрение Госдумы РФ вотум недоверия кабинету министров. Неожиданную позицию по этому вопросу пока занимает проправительственная фракция “Единство”. Голосование по вопросу о вотуме недоверия нынешнему Правительству намечено на 14 марта. На сегодняшний день руководство проправительственной фракции еще не приняло конкретного решения, но сам факт сомнения “Единства” наводит на неприятные мысли.

Последние неприятные примеры развития событий после правительственных кризисов не только в нашей стране, но и в Турции, Аргентине, Перу, Японии говорят о более чем возможном неблагоприятном отношении к ним со стороны иностранных инвесторов. Драматизм положения России заключается в том, что у нас только-только наметился слабый экономический рост и политическая нестабильность сейчас способна как минимум на 1-2 года затормозить дальнейшее его развитие.

Сегодня на фондовом рынке РФ в первой половине дня намечается продолжение повышательного тренда последних трех дней. Позитивное закрытие Америки во вторник даст повод игрокам поднять котировки еще на 1-2%. Предпочтение будет отдано нефтяным “фишкам” и Ростелекому. Предыдущее галопирующее восхождение цен на акции РАО ЕЭС на предстоящих торгах заметно снизится, что повлечет и снижение интереса к бумагам Мосэнерго, хотя здесь по- прежнему сохраняется высокий потенциал. Во второй половине торговой сессии начнется ценовая коррекция вниз, которая не приведет к обвалу котировок. Маловероятно, чтобы сегодня индекс РТС упал ниже 174 пунктов. Поддержка по индексу российской торговой системы лежит на отметке 175 пунктов, первое сопротивление – около 180. Среднесрочный прогноз по рынку в результате вчерашних торгов изменился с нисходящего на восходящий.

Что касается Газпрома, то он на сегодняшний день выглядит более нейтрально, чем остальные российские blue chips. Первая поддержка теперь переместилась на уровень 9.8 рублей за акцию. Затем следует 9.5. Сопротивление – на 10.0 и очень сильный рубеж голового максимума 10.3 рубля. Ожидается, что по итогам торговой сессии котировки останутся около уровней открытия. Объемы торгов не достигнут вчерашних астрономических значений – 181.13 млн. рублей.

Рынок государственных ценных бумаг на 07. 03.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Источник: МФД

Последние торги на рынке государственных долговых обязательств продолжили господствующую в течение практически месяца среднесрочную понижательную тенденцию. В результате средняя доходность длинных инструментов выроста на 0.4% до 21.3% годовых при некотором увеличении объемов торгов на ММВБ до 648.7 млн. рублей.

Вероятно, одной из основных причин вчерашнего снижения цен стало приближение праздников. После двухдневного роста котировок операторы решили скорректироваться. Тем более, что фоном для этого послужило очередное сокращение остатков на корсчетах в ЦБ на 7.35% до 6 6.92 млрд. руб., отразившееся на росте ставок по однодневным кредитам на межбанке до 10-15% годовых. Кроме того, для нерезидентов Центробанк приготовил еще одну причину для краткосрочного вывода средств из госбумаг. Вчера было объявлено о том, что 22 марта будет проведет валютный аукцион по средствам, замороженным после кризиса 17 августа 1998 года на счетах типа “С”.

Сегодня рост доходности на рынке госдолга сохранится. Вероятно, игроки попытаются выйти на средний уровень доходности в 21.8% годовых по долгосрочным инструментам с тем, чтобы сразу после праздников преодолеть 22% рубеж. Правда, активность участников на предстоящих торгах заметно снизится. Ожидается, что она не превысит 450 млн. рублей.