Источник: Центральный банк РФ

Сегодня в США праздник - день Мартина Лютера Кинга, следовательно, торги в ЕТС с расчетом today проводится не будут. Учитывая, что в последние несколько дней прошедшей недели на валютном рынке присутствие ЦБ было более чем заметным, возможно, что главному игроку все же удалось на определенное время сбить весьма сильный “бычий” настрой участников торгов. Кроме того, против роста обменного курса в ближайшие дни говорит еще ряд факторов: ставки по однодневным кредитам на межбанке продолжают плавно расти и в последнюю пятницу достигли 3-4%, в то же время наблюдается устойчивое снижение остатков рублевых средств комбанков на корсчетах в ЦБ. Если к этому добавить последние данные об объеме денежной базы в стране, которая в период с 3 по 9 января сократилась на 9.5 млрд. рублей до 510.1 млрд. рублей, то можно прийти к выводу, что помимо активной игры против повышения обменного курса на валютном рынке, Центробанк РФ предпринимает определенные шаги по снижению влияния инфляционных предпосылок в экономике.

По всей видимости, в ближайшие несколько дней ценовая коррекция на валютном рынке сохранится, однако пробитие уровня в 28.30 пока выглядит мало вероятным. Активность игроков в секторе tomorrow сегодня будет еще более низкой, чем обычно, т.к. операторы сегодня, скорее всего, предпочтут направить свободные средства на внебиржевой рынок или на рынок госдолга.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 15. 01 .200 1

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Источник: РТС.

Сегодняшние торги в системе РТС, как мы уже указывали в прошедшую пятницу, не предвещают никаких сюрпризов, т.к. праздники в США и весьма незначительное снижение котировок американских акций на последних торгах не дают серьезных поводов для проведения активных спекуляций. Скорее всего, сегодня российские blue chips после открытия торговой сессии немного, в пределах 0.5-0.9% снизятся в цене, после чего на рынке будут господствовать разнонаправленные тенденции при весьма невысокой активности операторов.

Рост котировок мало вероятен, т.к. технически рынок вплотную подошел к сильному уровню сопротивления 163, для пробития которого нужны более чем значительные условия, которых на сегодняшний день нет. Зато техническая коррекция вниз после подъема последних дней выглядит более вероятной, что, скорее всего, и произойдет, однако психологически игроки все время будут оглядываться на поведение фьючерсов на ведущие биржевые индексы, поэтому после 12.00-13.00 и до 17.30 основными законодателями настроений на российском рынке корпоративных ценных бумаг будут именно они.

Рынок государственных ценных бумаг на 15. 01 .200 1

Источник: МФД

В прошедшую пятницу повышение цен на рынке государственных долговый обязательств оказалось не столь явным, как в предыдущие дни, что было вызвано, скорее всего, снижением рублевой ликвидности у банков, следствием чего стало падение объемов торгов до 599.60 млн. руб. Средняя доходность длинных выпусков остановилась на уровне 22.6-23.0%.

Думается, что сегодня плавное снижение доходности на рынке госбумаг продолжится, однако активность участников торгов окажется не столь высокой, как на прошедшей неделе. Праздники в США не позволят провести торги по валюте в полном объеме, а влияние валютного рынка на рублевые инструменты весьма велико. Правда, сегодня нельзя исключить и начала небольшой ценовой коррекции вниз в преддверии 17 января, когда будет проведено погашение 25021 серии и на рынок придет значительное количество свободных рублей, что в условиях постоянного сокращения ликвидности в последние несколько дней может стать серьезным фактором роста. Дополнительным условием сохранения “бычьих” настроений на рынке остается ожидание 24 января купонных выплат по ОФЗ 27006 и 28001 серий.

Мы уже указывали в предыдущих обзорах, что в последние два дня рынок технически готов осуществить небольшую ценовую коррекция вниз, однако в целом вероятность продолжения восходящего тренда сохраняется.