| Параметр | Значение на 16.30 | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 27.97 | +0.01 |
| USDRUB_UTS | 27.9665 | +0.0028 |
| Объем торгов (тыс. $.) | 254,914 | +79,215 |
| USDRUB_TOM | 27.9887 | нет торгов |
| Объем торгов (тыс. $.) | 48,407 | нет торгов |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (тыс.руб.) | 90,400,000 | +598,000 |
Источник: Центральный банк РФ
В прошедшую пятницу торги на валютном рынке охарактеризовались достаточно незначительным ростом курса доллара при одновременном весьма заметном увеличении объемов торгов. Это стало следствием влияния разнонаправленных факторов. С одной стороны, в последние полторы-две недели на рынке отмечен заметный рост спроса на американсую валюту, что объясняется спекулятивными ожиданиями игроков в преддверии начала следующего года, когда традиционно ЦБ несколько более заметно девальвирует национальную денежную единицу. С другой стороны, операторы вынуждены порой продавать доллары, чтобы покрывать разрывы рублевой ликвидности. Рубли же в конце года особенно необходимы для осуществления обязательных платежей в бюджет и закрытия балансов. Поэтому, скорее всего, на последних торгах участие Центробанка РФ было менее заметно, чем в черверг, когда его расходы на поддержание курса, по разным оценкам, составили от $ 1 00 до $150 млн.
Так что встречное движение этих разнонаправленных факторов до конца текущего года и станет определять уровень участия главного банка страны в поддержании обменного курса около 28 рублей за доллар. Правда, мало вероятно, чтобы клиентский спрос на доллары вырос на столько, чтобы разбалансировать рынок, несмотря на сохраняющиеся значительные рублевые остатки комбанков на корсчетах в ЦБ. Кроме того, еще одним ограничением потенциального спроса банков на валюту является некоторый рост в последние дни ставок по однодневным кредитам с уровня 2-4% до 6-8%, что заметно удорожает доступ к дополнительной рублевой ликвидности.
Как следствие всего вышесказанного, учитывая, что остатки рублевой ликвидности на корсчетах в ЦБ РФ опять выросли, сегодня следует ожидать, скорее всего, продолжения плавного роста курсовой стоимости американской денежной единицы относительно рубля. Обменный курс главного банка страны, по всей видимости, повысится еще на 1 копейку, а повышение курса на торгах в СЭЛТ составит от 0.0 0 3 до 0.015. Не исключено, что сегодня присутствие Центробанка на торгах будет более чем ощутимым.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 25.12.2000
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение в % |
| RTSI | 138.17 | +4.62 |
| DJIA (USA) | 10,635.56 | +1.41 |
| NASDAQ (USA) | 2,517.02 | +7.56 |
| S&P500 (USA) | 1,305.97 | +2.44 |
| NIKKEI-225 (Japan) | 13,848.19 | +3.14 |
| DAX (Germany) | 6,251..40 | +0.82 |
| FTSE 100 (UK) | 6,097.50 | -0.29 |
| Oil North Sea Brant | 23.70 | +0.29 |
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance , группа бирж Deutsche Bourse.
| Акция (РТС) | Значение на закрытие ( $) | Изменение в % |
| EESR | 0.0794 | +11 |
| LKOH | 8.6 | +6.2 |
| MSNG | 0.0244 | +6.6 |
| RTKM | 0.93 | +8.8 |
| SBER | 24.5 | нет сделок |
| SNGS | 0.206 | +5.7 |
| TATN | 0.3565 | +6.4 |
Источник: РТС.
Американский фондовый рынок на прошедших торгах продемонстрировал впечатляющие позитивные результаты – игроки не захотели портить себе предстоящие Рождественские праздники. На этом фоне ожидается, что и в России операторы не станут отставать от своих западных коллег – российский фондовый рынок сегодня, по всей видимости, откроется очередным разрывом котировок вверх в пределах 2-3.2% при значительной, учитывая объемы торгов за последние 2-3 недели, активности участников торгов. Однако в целом мало вероятно, чтобы сегодняшний день стал еще более заметным продолжением того успеха, которых был зафиксирован в прошедшую пятницу – сегодня в США праздники и торгов не будет, следовательно, для игроков в России не будет ориентира, а, учитывая, что общая ситуация на рынке продолжает оставаться достаточно негативной, все это заставит операторов не увлекаться длинными позициями и открывать их весьма осторожно и с небольшими объемами. В результате, сегодняшний объем торгов может оказаться даже несколько ниже последнего, а вероятный подъем котировок, скорее всего, не превысит 3.8-5 %.
РАО ЕЭС пока находится между поддержкой 0.067-0.069 и сопротивлением 0.8. По индикаторам эта “фишка” все еще смотрит вниз, однако в краткосрочной перспективе становится заметен некоторый потенциальный рост.
Лукойл пока еще лежит в коридоре 8.1-8.8. По индикаторам в краткосрочной перспективе здесь возможен понижательный тренд, однако в среднесрочной – подъем при росте волатильности. В целом, это достаточно привлекательная бумага для инвестирования на срок свыше двух недель. Если сегодня цена проломит верхнюю границу коридора на хорошем объеме, т.е. он будет больше среднего за последнюю неделю хотя бы на треть, возможно продолжение роста до 9.4 с перспективой на 10.00.
Мосэнерго так же пока не пыталась выйти из коридора 0.021- 0.027. Сейчас более-менее привлекательно бумага выглядит в коротком периоде, в остальном предпочитая падение. Однако, учитывая последние фундаментальные показатели, с учетом сегодняшнего ожидаемого поведения игроков на рынке предпочтение следует отдать покупке или ожиданию.
Ростелеком незначительно преодолел сопротивление 0.9, но на низком объеме, поэтому пока поддержкой можно считать уровень 0.78. Сегодня возможен значительный рост котировок данной бумаги на фоне очень хорошего закрытия NASDAQ. Однако увлекаться не стоит – пока “фишка” только в среднесрочной перспективе выглядит неплохо, в остальном же везде господствует понижательный тренд.
Сбербанк пока не изменил своих показателей: поддержка на 22.6- 23, сопротивление – 30.5. В краткосрочной перспективе предпочтительна покупка.
Сургутнефтегаз тоже держится между поддержкой на 0.18 и сопротивлением около 0.24. В краткосрочной перспективе бумага достаточно уверенно смотрит вверх с постепенным улучшением показателей в среднем интервале. Однако сопротивление на 0.24 достаточно сильно.
Татнефть в коридоре 0.35-0.37. Несмотря на то, что пока бумага везде смотрит вниз, возрастающие показатели объема торгов в краткосрочной перспективе располагают к осторожной покупке.
Индекс РТС лежит между поддержкой на 124-125 и сопротивлением на 148-149. Что-то приличное можно уловить в среднесрочной перспективе, однако пока с большей уверенностью можно сказать, что рынок везде смотрит вниз.
Рынок государственных ценных бумаг на 25.12.2000
| Номер | Погашение | Мин. | Макс. | Закр. | Ср.вз | Доходность | Объем, тыс.р. | Сделки | НКД |
| 21143 | 31.01.01 | 98.60 | 98.65 | 98.65 | 98.63 | 12.49 | 13,193.869 | 10 | |
| 25013 | 15.03.01 | 77 | |||||||
| 25014 | 15.03.02 | 77 | |||||||
| 25021 | 17.01.01 | 99.99 | 100.06 | 100.02 | 100.02 | 14.75 | 60,567.476 | 54 | 64 |
| 25023 | 12.09.01 | 97.43 | 97.90 | 97.57 | 97.49 | 18.39 | 32,037.927 | 28 | 38 |
| 25024 | 15.08.01 | 102.00 | 102.00 | 102.00 | 102.00 | 17.16 | 2,725.350 | 1 | 70 |
| 25027 | 27.11.01 | 3 | |||||||
| 25028 | 27.11.02 | 3 | |||||||
| 25029 | 27.11.03 | 3 | |||||||
| 25030 | 15.12.01 | 83.01 | 83.20 | 83.20 | 83.10 | 20.63 | 32,088.647 | 37 | |
| 25052 | 15.06.01 | 2 | |||||||
| 26001 | 15.03.03 | 77 | |||||||
| 26002 | 15.03.04 | 64.00 | 64.02 | 64.02 | 64.00 | 28.30 | 411.005 | 2 | 77 |
| 26003 | 15.03.05 | 77 | |||||||
| 26028 | 16.08.05 | 18 | |||||||
| 26032 | 27.11.04 | 3 | |||||||
| 27001 | 06.02.02 | 97.56 | 98.25 | 98.20 | 98.04 | 21.20 | 16,568.854 | 23 | |
| 27002 | 22.05.02 | 95.70 | 96.35 | 95.95 | 95.855 | 22.58 | 13,379.815 | 18 | |
| 27003 | 05.06.02 | 95.40 | 95.65 | 95.42 | 95.48 | 23.04 | 64,336.355 | 51 | |
| 27004 | 18.09.02 | 93.70 | 93.90 | 93.80 | 93.82 | 23.51 | 44,877.877 | 55 | |
| 27005 | 09.10.02 | 91.50 | 92.00 | 91.79 | 91.63 | 23.51 | 29,489.724 | 68 | |
| 27006 | 22.01.03 | 89.00 | 89.36 | 89.09 | 89.07 | 24.18 | 29,909.591 | 56 | |
| 27007 | 05.02.03 | 88.80 | 89.20 | 88.95 | 89.02 | 24.32 | 18,779.926 | 56 | |
| 27008 | 21.05.03 | 87.00 | 87.22 | 87.08 | 87.05 | 24.38 | 10,991.979 | 29 | |
| 27009 | 04.06.03 | 86.86 | 87.20 | 87.05 | 87.02 | 24.38 | 33,971.791 | 38 | |
| 27010 | 17.09.03 | 85.30 | 85.69 | 85.42 | 85.35 | 24.37 | 41,937.522 | 67 | |
| 27011 | 08.10.03 | 83.10 | 83.60 | 83.21 | 83.29 | 24.56 | 48,751.853 | 49 | |
| 27012 | 19.11.03 | 71.70 | 72.80 | 71.99 | 71.95 | 25.36 | 9,642.961 | 16 | |
| 28001 | 21.01.04 | 81.20 | 81.70 | 81.32 | 81.31 | 24.80 | 52,552.105 | 80 |
Источник: МФД
В целом, уже сейчас можно подвести предварительный итог года. В сложившихся на сегодняшний день условиях мало вероятно, чтобы достаточно успешно начатая в конце прошлой недели ценовая коррекция на этой неделе была продолжена. Т.к. в последнее время начинает прослеживаться процесс постепенного ухудшения ситуации с рублевой ликвидностью, а так же сложившиеся уровни доходности пока остаются довольно привлекательными, то сегодня более-менее активная покупка госбумаг еще может иметь место, преимущественно в коротких и длинных выпусках, однако в среднесрочной перспективе рынок уверенно смотрит вниз. Многие игроки продолжать фиксировать прибыль перед окончанием года для проведения обязательных налоговых платежей и закрытия балансов. Кроме того, не стоит забывать о том, что после Новогодних праздников ожидается весьма заметное оживление валютного рынка – ЦБ будет вынужден повысить обменный курс, во-первых для того, чтобы более активно нейтрализовать излишнюю рублевую ликвидность, а во-вторых, девальвация рубля сегодня выгодна прежде всего экспортерам в условиях снижения цен на энергоносители на мировых рынках. А рост стоимости доллара приведет к увеличению спекулятивного спроса на валюту, что, весьма вероятно, приведет к перераспределению рублевых потоков в пользу валютного рынка. Остается надеется, что январские погашения гособлигаций позволят части этих рублевых вливаний попасть обратно на рынок госбумаг, оживив тем самым конъюнктуру.
| Рост по инерции или … (продолжение)? 25/12/2000< Предыдущая | Следующая >На финишной прямой (продолжение). 26/12/2000 |
|---|